Wedbush reduz classificação da The Trade Desk, afirmando que o mercado superestimou o impacto da parceria com a OpenAI

Investing.com - Os analistas da Wedbush Securities consideram que o preço das ações da The Trade Desk subiu demasiado devido ao otimismo em relação a uma potencial colaboração com a OpenAI, tendo a instituição rebaixado na sexta-feira a classificação da ação para desempenho abaixo do mercado num relatório dirigido aos clientes.

Use o InvestingPro para acompanhar em tempo real cada rebaixamento de classificação por parte dos analistas

A analista Alicia Reese, da Wedbush, afirmou que, após relatos de que a The Trade Desk poderia ajudar a monetizar inventário de anúncios relacionado ao ChatGPT, propriedade da OpenAI, as ações dispararam cerca de 18%, levando a instituição a rebaixar a classificação de neutra para abaixo do mercado.

Reese acrescentou que ela “não acredita que o valor incremental trazido pela suposta transação possa sustentar o preço atual das ações”, argumentando que o mercado superestimou significativamente a contribuição financeira de curto prazo dessa parceria.

A instituição reconhece que, a longo prazo, essa transação pode ter importância estratégica, sendo considerada uma “medida importante de longo prazo contra a erosão do search por IA”.

No entanto, Reese alertou que essa alta reflete uma “narrativa impulsionada por ‘efeito de manchete’”, e não fatores econômicos fundamentais.

De acordo com as estimativas da Wedbush, essa parceria gerará retornos financeiros relativamente limitados. Sua análise prevê que, até 2027, o EBITDA incremental esperado será de apenas 42 milhões de dólares, enquanto o aumento de valor de mercado de quase 2 bilhões de dólares relacionado à notícia implica uma multiplicação de aproximadamente 53 vezes o EBITDA.

A contribuição de receita também parece limitada. A Wedbush estima que, em 2026, a The Trade Desk poderá obter entre 31 milhões e 77 milhões de dólares em receita, e entre 56 milhões e 140 milhões de dólares em 2027, representando apenas 1 a 4% da base de receita prevista da TTD.

A instituição também alerta para riscos estruturais de longo prazo, incluindo o potencial de desintermediação caso a OpenAI desenvolva sua própria plataforma de publicidade.

“À medida que a OpenAI amadurece, esperamos que ela construa inevitavelmente uma plataforma DSP proprietária interna”, afirmou a Wedbush.

Apesar dessas preocupações, a instituição mantém o preço-alvo de 23 dólares para as ações.