Carasent AB (publ) (FRA:E0C) Destaques da Chamada de Resultados de 2025: Crescimento Forte e …

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Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 22:00 GMT+9 4 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

Data de Publicação: 12 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

Carasent AB (publ) (FRA:E0C) reportou um trimestre forte com crescimento orgânico de ARR de 15% e crescimento orgânico reportado de 16%.

A empresa alcançou uma melhoria significativa na rentabilidade, com margem EBITDA de 25% e margem EBIT de 16%, contra 5% no ano passado.

Carasent AB (publ) (FRA:E0C) possui uma alta porcentagem de receitas recorrentes, acima de 90%, com uma taxa de retenção de receita líquida de 110%.

A implementação bem-sucedida do Volvat na Noruega, que envolveu a transferência de mais de 5 milhões de registros médicos, contribuiu para uma alta receita de consultoria.

A empresa está investindo em IA para aprimorar o desenvolvimento de produtos e aumentar a produtividade, com o objetivo de adicionar mais funcionalidades de IA aos seus produtos.

Pontos Negativos

O crescimento na Alemanha deve ser baixo este ano devido à implementação lenta de novos produtos a partir de uma base pequena.

A empresa enfrenta desafios em convencer os provedores de saúde a trocar de sistemas legados, que estão profundamente integrados e são difíceis de substituir.

Há uma alta taxa de cancelamentos devido a cancelamentos não voluntários, como falências, embora tenha se normalizado na segunda metade de 2025.

A adoção de ferramentas de IA pelos clientes é lenta, com menos de 10% atualmente usando funcionalidades de IA.

A empresa experimentou um desenvolvimento fraco de capital de giro em 2025 devido a pagamentos atrasados de um grande cliente e altas receitas de consultoria ocorrendo no final do ano.

Destaques de Perguntas e Respostas

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P: Você percebeu algum impacto na sua capacidade de abordar cuidadores primários em Vesttrataland Regunan devido à decisão deles de optar por uma solução modular? R: Bom dia, Frederick. Estamos ativamente direcionando cuidadores primários na região. Embora não tomem decisões rapidamente, estamos tendo discussões produtivas e conquistamos alguns clientes. O cuidado primário público também pode se tornar uma oportunidade potencial se avançarem com uma abordagem modular, mas isso levará tempo. Historicamente, implementações semelhantes levam vários anos, então esperamos que a situação permaneça por 7 a 8 anos.

P: Você mencionou a mudança de Loma para OpenAI. Quando isso aconteceu e qual impacto teve nas margens brutas e nos preços? R: A transição levou algum tempo, pois precisávamos garantir a retenção de dados na Europa. Entramos ao vivo com a OpenAI na semana passada, e o feedback inicial dos pilotos indica que estamos agora no mesmo nível dos concorrentes. Pausamos as vendas do Medsum até atingir a qualidade desejada, mas agora vamos retomar as vendas.

Continuação da história  

P: Que aumento de magnitude vocês planejam para suas equipes de vendas na Suécia e na Alemanha? R: Expandimos nossa equipe de vendas para nosso principal produto, Webdoc, de 4 para 7 pessoas. Introduzimos gerentes de sucesso do cliente responsáveis por upselling, enquanto a equipe de vendas foca em leads e novos clientes. Essa mudança tem sido eficaz, e estamos vendo resultados positivos.

P: Vocês estão vendo contribuições significativas para o ARR a partir do módulo de cirurgia em curto prazo? R: O módulo de cirurgia ainda está em desenvolvimento, mas esperamos encerrar o desenvolvimento em alguns meses. Tem sido bom o suficiente para vender por mais de meio ano, e estamos em negociações com potenciais grandes clientes. A principal importância do módulo é conquistar novos clientes grandes, o que ajudará nosso crescimento.

P: Como devemos encarar os riscos relacionados à IA dentro do seu setor, considerando os debates recentes do outro lado do Atlântico? R: Nossa posição é forte, e competimos com sistemas legados que têm entre 20 e 30 anos. Nosso desafio é fazer os clientes adotarem novas funcionalidades. Existem muitos requisitos legais, e nossos clientes geralmente são avessos ao risco. Focamos no desenvolvimento contínuo para melhorar nossos produtos e manter nossa vantagem competitiva.

P: O lançamento suave do Medsum ajudou na receita ou ainda está na fase piloto? R: O Medsum ainda está na fase piloto, e ainda não vimos impacto significativo na receita. Estamos investindo mais em desenvolvimento de IA, e embora os custos possam aumentar, nosso objetivo é nos tornar mais eficientes e focar nas áreas que oferecem mais valor aos nossos clientes.

P: Como devemos pensar sobre o OpEx geral em 2026 com o aumento dos esforços de vendas e marketing na Alemanha? R: Planejamos adicionar algumas funções na equipe de vendas e marketing na Alemanha, mas nos países nórdicos manteremos níveis semelhantes de equipe. No geral, pretendemos manter os custos estáveis, permitindo que uma grande parte do crescimento contribua para o resultado final.

P: Vocês estão seguindo o cronograma original na Alemanha para pilotos, lançamento comercial e expectativas de vendas? R: Estamos um pouco atrasados em relação ao cronograma original devido às complexidades do desenvolvimento, mas estamos em um bom momento, com ritmo de desenvolvimento alto. O produto está ótimo, e estamos trabalhando para ter clientes pagantes na Alemanha ainda neste ano.

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