104 dari 262 perusahaan yang terdaftar di Korea, atau 40% dari perusahaan yang dianalisis, mengalami penurunan prakiraan laba operasi tahunan dalam 3 bulan terakhir per 27 Mei, menurut penyedia data keuangan FnGuide. Penurunan tersebut dipicu oleh volatilitas harga energi akibat konflik Timur Tengah yang berkepanjangan, perlambatan konsumsi domestik, serta ketidakpastian suku bunga. Saham Korea jatuh tajam pada hari itu, dengan KOSPI turun 10,84% dan KOSDAQ melemah 7,71%, mencerminkan meningkatnya sensitivitas terhadap variabel makro di tengah perbedaan prospek laba perusahaan.
Data FnGuide Menunjukkan 104 Perusahaan Menghadapi Penurunan Prakiraan Laba
FnGuide menganalisis 262 perusahaan domestik yang terdaftar dengan estimasi laba dari tiga atau lebih perusahaan sekuritas per 27 Mei. Dari perusahaan-perusahaan tersebut, 104 mengalami revisi penurunan prakiraan laba operasi tahunan untuk tahun ini dalam 3 bulan terakhir. Ini mewakili sekitar 40% dari perusahaan yang dianalisis yang mengalami penurunan ekspektasi laba.
Korea Electric Power dan Hyundai Steel Melaporkan Penurunan Prakiraan yang Signifikan
Perusahaan yang terdampak lonjakan harga energi akibat konflik Timur Tengah yang berkepanjangan melihat penurunan prakiraan yang menonjol. Prakiraan laba operasi tahunan Korea Electric Power turun 30,3%. Penurunan tersebut mencerminkan meningkatnya beban biaya bahan bakar karena volatilitas harga energi untuk minyak mentah internasional dan gas alam cair (LNG) yang melebar di tengah ketegangan yang kembali meningkat di kawasan Timur Tengah.
Prakiraan laba operasi tahunan Hyundai Steel untuk tahun ini direvisi turun 27,3% dibandingkan tiga bulan sebelumnya. Perusahaan menghadapi tekanan profitabilitas berkelanjutan dari kontrak rebar jangka panjang, diperparah oleh kenaikan biaya logistik yang diakibatkan konflik Timur Tengah.
HYBE dan CJ ENM Mengalami Penurunan Prakiraan di Sektor Hiburan
Sektor hiburan dan media mengalami penurunan prakiraan laba yang sejalan. Kontraksi valuasi di seluruh industri hiburan memicu revisi turun untuk HYBE (-47,8%) dan YG Entertainment (-5,8%). Volatilitas konten dan belanja iklan yang berkurang menghasilkan perkiraan laba lebih rendah untuk CJ ENM (-27,8%) dan SOOP (-9,0%).
Perlambatan konsumsi domestik berdampak pada saham yang berorientasi konsumen. Perusahaan perjalanan termasuk Hanatour (-21,8%) dan perusahaan layanan makanan seperti CJ Freshway (-6,7%) mengalami penurunan prakiraan.
Samsung Electronics dan SK Hynix Mendapat Revisi ke Atas
Tidak semua sektor mengalami revisi negatif. Dari 262 perusahaan yang terdaftar, 157 mengalami revisi ke atas prakiraan laba operasi tahunan. Perusahaan semikonduktor, sekuritas, dan holding keuangan yang diuntungkan oleh tren investasi AI melihat kenaikan prakiraan. Mirae Asset Securities (36,5%), Korea Financial Group (25,9%), Samsung Electronics (25,3%), dan SK Hynix (13,4%) menerima penyesuaian estimasi laba operasi tahunan ke atas, sehingga mendukung proyeksi laba secara keseluruhan.
KOSPI dan KOSDAQ Mencatat Penurunan Tajam di Tengah Ketidakpastian Pasar
Pada hari itu, KOSPI turun 10,84% dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, sementara KOSDAQ mencatat penurunan 7,71%. Analis pasar mengaitkan volatilitas tersebut dengan prospek laba perusahaan yang berbeda-beda, digabungkan dengan ketidakpastian suku bunga, sentimen investor yang melemah, dan tekanan penjualan oleh investor asing, sehingga pasar saham menjadi lebih sensitif terhadap variabel makro.
Lee Sang-heon, peneliti di iM Securities, menyatakan bahwa Samsung Electronics dan SK Hynix mengalami perluasan valuasi berdasarkan tingkat pertumbuhan laba yang tinggi, tetapi pengumuman laba terbaru memunculkan kekhawatiran mengenai perlambatan laju pertumbuhan, sehingga terjadi penyesuaian valuasi.
Investasi artificial Intelligence (AI) perusahaan teknologi besar AS yang membesar diidentifikasi sebagai faktor ketidakstabilan pasar. Penerbitan obligasi perusahaan yang meningkat untuk mendanai belanja modal besar (CAPEX) melebar corporate bond credit spreads dan meningkatkan sensitivitas pasar terhadap suku bunga. Kenaikan suku bunga obligasi perusahaan dapat meningkatkan biaya pendanaan perusahaan dan memunculkan kekhawatiran atas potensi perlambatan kecepatan investasi.
Lee mencatat bahwa penjualan oleh investor asing meluas karena nada Federal Open Market Committee (FOMC) yang lebih hawkish telah diperhitungkan sebelum rapat. Ia menyatakan bahwa ketidakpastian itu bisa sebagian teratasi setelah FOMC, yang berpotensi membentuk titik terendah jangka pendek, lalu kemungkinan rebound teknikal yang berpusat pada saham yang oversold.
FAQ
Berapa persentase perusahaan yang terdaftar di Korea yang mengalami penurunan prakiraan laba dalam beberapa bulan terakhir?
40% dari perusahaan yang terdaftar di Korea yang dianalisis, atau 104 dari 262 perusahaan dengan estimasi laba dari tiga atau lebih perusahaan sekuritas, mengalami penurunan prakiraan laba operasi tahunan dalam 3 bulan terakhir per 27 Mei, menurut data FnGuide.
Sektor mana yang mengalami penurunan prakiraan laba terbesar?
Sektor energi mengalami penurunan yang signifikan, dengan prakiraan Korea Electric Power turun 30,3% dan Hyundai Steel melemah 27,3%. Sektor hiburan juga mengalami penurunan yang menonjol, termasuk HYBE (-47,8%) dan CJ ENM (-27,8%), didorong oleh kontraksi valuasi dan belanja iklan yang berkurang.
Bagaimana kinerja pasar saham Korea pada hari laporan tersebut?
KOSPI turun 10,84% dibandingkan hari perdagangan sebelumnya, sementara KOSDAQ mencatat penurunan 7,71%, yang mencerminkan meningkatnya sensitivitas pasar terhadap variabel makro di tengah prospek laba perusahaan yang berbeda-beda dan tekanan penjualan investor asing.
