#夏日创作营 原油価格が100を超えるのはただの始まり！？ゴールドの買い（ゴールドロング）にはまだ道はあるのか？

今日の注目点
フーシ派武装が紅海で2隻のサウジの原油タンカーを襲撃したとの情報が伝わった後、トランプは木曜に即座に強硬な対応を取り、「フーシ派武装が再び同様の攻撃を行うなら、米国はイランの責任を追及し、イランおよびその同盟国に対して『重大な軍事的制裁』を科す」と誓った。この表明は、米国の対イラン政策にまたしても追加の強化が入ることを意味する。これまで米軍の空爆は主にイラン国内の軍事目標およびホルムズ海峡関連施設に限られていたが、「重大な軍事的制裁」という文言は、攻撃範囲が大幅に拡大する可能性を示唆している――今後、イラン本土のエネルギー関連インフラ、指揮統制システム、さらには地上での軍事行動にまで及ぶことも排除できない。

原油
輸送の中断がさらに拡大することへの懸念が急速に高まり、世界の原油価格は、戦争勃発以来の最も勢いのある上げの一つを記録した。ブレント原油は約7%跳ね、5月以来初めて1バレル100ドルを突破し、101.97ドルで着地；米原油は6.8%上昇して92.36ドルとなり、6月4日以来の最高の終値となった。すでに5カ月目に入ったこの戦争は、湾岸地域から紅海、ヨルダン、クウェートへと広がっており、世界経済の景気後退懸念も一段と強まっている。日足のチャート構造を見ると、WTI原油は足元で直近のもみ合いレンジを上抜けた後、素早く上昇を加速し、移動平均線の並びが再びロング（買い）方向に転じており、中期トレンドは明確に改善した。現値は91.50ドル前後で推移しており、上方の重要な抵抗は92〜95ドルのゾーン。さらに95ドルを上抜ければ、市場が100ドルのきり番に対するテストへ向かう余地を開く可能性がある。下方のサポートはまず87ドル付近、次いで84ドルのゾーンが焦点であり、84ドルを割り込むと短期の強気構造が崩れる恐れがある。

黄金
現物ゴールドは木曜に大幅な投げ売りを受け、2週間高値を付けた後すぐに急落し、最終的に2%超の下落で、4049.26ドル/オンスで引けた。この下げはまず技術面と為替の二重の圧力によるもの――ドル指数は当日0.32%上昇して101.44となり、ほぼ1カ月で最大の単日上昇幅を記録、10年米国債利回りも同時に1年以上の高水準へと上昇した。しかし、より深い理由は中東情勢が急激に悪化したことにあり、原油価格の急騰がインフレ期待を強め、米連邦準備制度理事会（FRB）の来週の会合前にゴールドに重しとなった。
チャート面では、昨日の金価格は典型的な「上昇→失速→反落」の形を描いた。アジア・欧州時間では先行の強さを引き継げず、全体としては重さを抱えつつもみ合いながら弱含みとなった。米国時間では売りの勢いが集中して放出され、さらに下げを試し、引けは日中の安値近辺だった。1日の値動きレンジは4040〜4140で、振幅は100ポイント。日足は大陰線で引け、短期の移動平均線のサポートを実効的に割り込み、4108、4090、4070など複数の重要なサポートを連続で下抜け、これまでの上昇構造は完全に反転した。
クロス周期の観点では、日足で12EMAを割り込み、中期は強気から弱気へ転換。4時間足では連続して大陰線で下方向に掘り下げ、売りの並びが完成。1時間足は12EMAの抑えを継続的に受け、大小の時間軸で売りが共振し、弱い状況がはっきりしている。以前、金価格は3960から反発したが、今回の下落は上昇波動の後に起きるテクニカルな深い調整であり、現在は3960〜4163の上昇波動における0.618の重要サポートまで戻ってきており、上昇局面が始まって以来初めて「深い弱化」のシグナルが現れた。短期では過売れの反発修復需要があるものの、全体としての売りトレンド構造は変わっていない。
日中の方針は順張りでやや売り（偏売り）が中心。上方は4075〜4090の抑え込みゾーンを注目。この区間は複数の移動平均線の圧力が集約し、先行のサポート転換によるプレッシャーも加わるため、反発局面は売りでの勝負材料になる。下方の4000〜4020は日中の中核サポートゾーンで、短期の強弱の分岐点。戻りでの押し目が安定すれば、軽めのポジションで反発修復を狙う余地がある。日中の大半は弱気のもみ合いとレンジの下抜け（下方向への掘り下げ）になりやすく、両端での取引のコスパが高い。中間の価格帯では、むやみに追いかけての売買はしない方がよい。

外貨
ドル指数は木曜に0.32%上昇し101.54となった。インフレ懸念を強め、FRBの追加利上げ見通しを押し上げている――市場では来週会合での利上げ確率が、1週間前の11.8%から35.8%へ上昇、9月の利上げ確率は52.4%から81.4%へ上昇すると予想している。

米国株
米国株は木曜に全面安となった。ダウ平均は0.97%下落して51711.65ポイント、S&P500は1.21%下落して7408.30ポイント、ナスダック指数は2.15%の大幅下落で25137.69ポイント。主因はテクノロジー大手の決算が、市場に人工知能（AI）の巨額支出への懸念を引き起こしたことに加え、ブレント原油先物が5月以来初めて1バレル100ドルを突破し、米原油が92ドルを上回ったことでインフレ懸念が強まり、債券利回りが押し上げられたこと。$XAUUSD ‌