2026年上半期、五大超大規模クラウドサービスプロバイダー——Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle——が一斉に資本支出ガイドラインを引き上げた。モルガン・スタンレーのインターネット株チームは第1四半期の決算分析後、2026年において超大規模5社の合計資本支出が約8000億ドルに達し、2027年にはさらに1.2兆ドルに上昇すると予測し、従来の4500億ドル予測から大幅に引き上げた。ほかのモルガン・スタンレーのレポートによると、超大規模企業は2026～2028年の間にロッセル1000指数企業の約40％のキャッシュ資本支出を促進し、総額は2兆ドル超に達する見込みである。
バンク・オブ・アメリカ証券も同様に予想を大きく引き上げた。同社のアナリストVivek Aryaチームは、2026年の世界の超大規模クラウドサービスAI資本支出が8000億ドルを超え、前年比67％増となり、2027年には1兆ドルを突破すると予測している。この判断の根拠は、Alphabet、Microsoft、Meta、Amazonの四半期収益がウォール街の予想を上回り、AIとクラウドサービスの需要が主要な推進力となっている点にある。Metaは2026年の年間資本支出ガイドラインを1250億～1450億ドルに引き上げ、AmazonのAWS部門は28％の成長を記録し、2022年以来最速の伸びを示した。
より長期的な視点も重要だ。Marvellは2025年のAI投資者日で示したデータによると、2024年の世界のデータセンター資本支出は4350億ドルであり、2025年には5930億ドルに達し、2028年には1兆ドルを突破する見込みだ。2025～2028年の複合成長率は20％と予測される。もし、米国最大手の5つのテクノロジー企業の2026年の合算資本支出が約6500億ドルに達すれば、これらの数字はほぼ一致する。
英偉達（NVIDIA）のCEO黄仁勋は2026年3月のGTC大会で、同社のBlackwellとVera Rubinの2大AIチップシリーズが2027年末までに少なくとも1兆ドルの累積売上高を実現すると述べ、従来の5000億ドル予測を倍増させた。英偉達のCFO Colette Kressは決算説明会で、エージェント型AIが各業界に浸透し始めている背景のもと、AIインフラ支出は10年末に年間3兆～4兆ドルに達する見込みだと指摘した。
以下、上流から下流までこの資本支出サイクルの主要な恩恵を受けるセクターを順に整理する。
**英偉達（NVIDIA、NVDA）**は本ラウンドの支出において最も直接的な恩恵を受ける企業だ。2026年度通年で、英偉達の売上高は2159億ドル、前年比65％増、GAAP粗利益率は71.1％。データセンター事業が絶対的なコアであり、年間売上は1937億ドル、前年比68％増、全体の約90％を占める。第4四半期のデータセンター売上は623億ドル、75％増、四半期最高記録を更新した。収益構造を見ると、超大規模企業が英偉達のデータセンター事業の最大顧客層となっている。
Blackwellプラットフォームの継続的な拡大とVera Rubinプラットフォームの出荷準備が進む中、推論側の成長も加速している。黄仁勋は決算説明会で、現段階を「推論のターニングポイント」と定義し、リアルタイム計算を必要とするAIシステムの運用が新たな成長エンジンになりつつあると強調した。ただし、1兆ドルのインフラ投資がすべてGPUに流れるわけではなく、ASICのカスタムチップ市場もより速いスピードで拡大している。
**Broadcom（AVGO）**はこの市場で主導的な地位を占める。Yahoo Financeの報告によると、2027年までにBroadcomはAIサーバーの計算能力ASIC市場の約60％を占め、ASIC出荷量は2倍に増加すると見込まれる。BroadcomのCEO陳福陽は決算説明会で、2027会計年度の三大顧客のAIチップ市場の商機は600億～900億ドルの範囲に収まり、Broadcomは「適切なシェア」を獲得できる見込みだと述べた。東吴証券の調査レポートによると、Marvellは2028年までに世界のデータセンター資本支出が1兆ドルを超え、AIアクセラレーションの計算能力関連規模は3490億ドルに達すると予測。ASIC市場規模も554億ドルに引き上げられ、2023～2028年のCAGRは53％となる。
AIサーバー需要の拡大はストレージセクターにも波及している。HBMや高性能DRAMはAIチップ以外の堅実な需要となり、SKハイニックス、Micron Technology（MU）、サムスン電子が主要な恩恵を受ける。
チップの製造完了後、サーバーの組立とシステムインテグレーションはAIインフラ支出の直接的な需要を引き受ける。主要な参加企業はHPE、Dell Technologies（DELL）、Supermicro（SMCI）など。IDCのデータによると、2024年の世界のデータセンター市場は約3470億ドルであり、2030年には6270～6500億ドルの範囲に拡大する見込みで、サーバーインフラ投資が主要な増加源となる。
AIクラスターの規模は千台から万台、さらには十万台規模へと拡大しており、バックエンドのネットワーク接続においてScale-upとScale-outのネットワーク需要が高速イーサネットやInfiniBand機器の需要とともに上昇している。
Arista Networks（ANET）はデータセンター用スイッチ製品で超大規模クラウド企業の中でリードしている。Cisco（CSCO）は伝統的な企業ネットワークのリーダーとして、AIデータセンターネットワーク市場への転換を加速させている。両者のスイッチ、ルーター、光モジュール製品は2026～2027年のネットワーク帯域幅拡大に伴い直接恩恵を受ける。
AIサーバーの電力密度は継続的に上昇し、GPUラックの消費電力は従来のサーバーの数千ワットから数万ワット、さらにはそれ以上に跳ね上がっている。これにより、データセンターの冷却技術は風冷から液冷へと加速している。
市場調査会社Grand View ResearchのGMIレポートによると、2025年の世界のデータセンター液冷市場は約33億ドルで、2030年には105.5億ドルに達し、CAGRは26.1％。別の調査機関は2024年の市場規模を8.7億ドルと見積もり、2030年には107億ドルに拡大し、CAGRは51.93％と予測している。国投証券のレポートでは、2030年の新規建設データセンターの液冷システム市場規模は500億ドル超に達し、2026～2030年の複合成長率は22％と見込まれる。
競争構造を見ると、Vertiv（VRT）は2025年に液冷市場で11.3％のシェアを獲得し、上位5社（Vertiv、Schneider Electric、Rittal、Stulz、Boyd）が市場の約35％を占めている。Schneider Electric（欧州上場コードSU）も液冷ソリューションにおいてフルラインナップを持つ。以前の調査では、Vertivの液冷技術の市場シェアは60％超と推定されたが、情報源によって差異があるため、GMIの正式な市場シェアレポートを参照すべきだ。
AIデータセンターの電力需要はインフラ整備において最も厳しい制約の一つとなっている。Evercore ISIのレポートによると、既に公表されたデータセンターの増加電力需要は125GWを超え、2026年を「重要な年」と定義している。SemiAnalysisの予測では、世界のデータセンターの主要IT電力需要は2023年の49GWから2026年には96GWに激増し、そのうちAIは約40GWを消費すると見込まれる。Vertivは2029年までに世界のデータセンター電力需要が140GWに達し、5年間で100GWの増加を予測している。
電力供給側では、次の2タイプの企業が最も恩恵を受ける。一つは、独立系電力事業者で、スポットや長期契約を通じてデータセンターに電力を供給できる企業。もう一つは、大規模発電資産を保有する公益事業者だ。
**Vistra Corp（VST）**はこの分野の代表的企業だ。2026年1月、VistraはMetaと20年の原子力電力購入契約（PPA）を締結し、2026年末から段階的に2,600兆ワット超のカーボンフリー電力を供給し、2034年までにフル供給を達成する予定だ。Investing.comの分析によると、Vistraの多様な発電ポートフォリオと小売事業は、電力需要の上昇局面において大きな弾力性と柔軟性を持つ。
**NextEra Energy（NEE）**は米国の再生可能エネルギー最大手だ。2026年3月、英偉達はAES、Consolidation Energy、NextEra、Vistraなど米国のエネルギー大手6社と協力し、米国の電力網の未使用容量最大100GWをAIデータセンター向けに解放する計画を発表した。さらにGoogleもNextEraと25年の電力購入契約を締結し、イリノイ州の原子力発電所の再稼働を推進している。
AIデータセンターの電力負荷は一定ではなく、トレーニングや推論リクエストのバッチスケジューリングに伴い、顕著なピークと谷を示す。このため、蓄電システムは単なる予備電源にとどまらず、電力網とのインタラクションやコスト管理において重要な役割を果たす。
蓄電システムの価値は、主に次の3つの側面にある。一つは、負荷変動を平準化し、ピーク時の高額電気料金を回避すること。二つ目は、電力網の周波数調整資源として収益を得ること。三つ目は、電力網の容量不足時にデータセンターに橋渡し電力を供給することだ。この動きにより、Fluence Energy（FLNC）などの電力網向け蓄電システムの受注見通しが高まっている。
AIデータセンターの物理的な建設は、土地所有とデータセンター運営の構造的投資機会も創出している。データセンターREITsはこの分野の最も直接的な恩恵を受ける存在だ。WisdomTreeの分析によると、超大規模企業はDigital RealtyやEquinixと協力し、前者は大規模建設（強力な電力・冷却能力を持つ）、後者はAIトレーニングのための相互接続ハブに注力している。データセンターREITsは長期リースによる予測可能なキャッシュフローを提供し、リース期間は10年から20年と長く、価格設定力も高い。
主要なデータセンターREITsは以下の通り：**Equinix（EQIX）**は世界最大のデータセンターREITで、時価総額約1080億ドル。主要な市場に展開。**Digital Realty（DLR）**は世界最大のホールセール型データセンターREITで、コア市場で強固な地位を築く。**Iron Mountain（IRM）**は従来の文書管理からデータセンター運営に転換し、世界61か国、約24万の顧客を持つ。
上流：GPUチップは英偉達（NVDA）が代表、データセンターの年間売上は1937億ドル。ASIC/カスタムチップはBroadcom（AVGO）が主導し、2027年までにXPUやネットワーク市場の合計規模は600～900億ドル。ストレージはMicron（MU）などが中心で、HBM需要が収益の弾力性を促進。
中流：サーバー組立はHPE、Dell、Supermicro。ネットワーク機器はArista（ANET）とCisco（CSCO）。
下流：液冷はVertiv（VRT）がリーダー、シェア11.3％。電力供給はVistra（VST）とNextEra Energy（NEE）。蓄電はFluence（FLNC）。データセンターREITsはEquinix（EQIX）、Digital Realty（DLR）。
AI産業チェーンの恩恵銘柄を分析する一方、投資家は実務的かつ緊急の課題に直面している。それは、暗号資産と米国株の間で効率的に資産配分を行う方法だ。Gateは2026年6月に正式な米国株取引サービスを開始し、ユーザーはGateプラットフォーム内でUSDTを使い、1万銘柄以上の米国株やETFを取引できる。ニューヨーク証券取引所、NASDAQ、NYSE Arca、NYSE American、BATSなどの主要取引所や流動性ネットワークに対応し、最小0.01株の碎片取引も可能で、米国株投資のハードルを下げている。
Gateの米国株取引の主な強みは三つ。第一は、規制準拠の枠組み——GateはSEC登録のブローカー兼取引業者Alpacaと戦略的提携を結び、包括的な清算協定を採用し、株式の執行、清算、決済、保管、配当、企業行動などの全工程をカバーしている。第二は、資金効率——ユーザーはアカウントを切り替えることなく、暗号資産と米国株のポジションを同時に持てる。暗号市場の変動時も、同一アカウント内のUSDTを即座にAIインフラ株に投資できる。第三は、夜間持ち越しコストなし——永続契約の資金料やCFD商品と異なり、Gateの株式現物取引には資金料や夜間コストはかからず、中長期の資産配分に適している。さらに、Gateの提携ブローカーはSIPC会員であり、一定条件下で証券資産の保護も受けられる。
具体的な操作手順は以下の通り：Gateアプリを最新版（Androidは既に対応、iOSは8.21.5以上）にアップデートし、KYC認証を完了、地域の入場条件を満たす。アプリ下部の「TradFi」モジュールから米国株専用ページに入り、取引または資産ページからUSDTを米国株口座に入金し、リアルタイムの株式・ETF取引に参加できる。現在は日内取引に対応し、今後は7×24時間取引へと拡大予定。
モルガン・スタンレーのレポートによると、2024年の超大規模企業の資本支出総額は2600億ドルにとどまるが、2026年には約8000億ドル、2027年には1.2兆ドルに達する見込みであり、過去3年で4倍超の拡大を実現している。チップ製造から電力供給、液冷システム、データセンターREITsに至るまで、AIインフラの全産業チェーンは体系的な価格再設定の過程にある。
一方で、この資本支出競争にはリスクも伴う。まず、利益成長と資本支出の強度が一致するかどうか——AIサービスの収益化が予想通り進まなければ、超大規模企業の信用リスクやキャッシュフローの持続性が再評価される可能性がある。次に、米国の電力網インフラの拡充速度がデータセンター建設のペースに追いつくか、また半導体供給不足が他の電子機器需要を圧迫するかといった、より広範な経済リスクも存在する。投資家はAIインフラテーマに参加する際、各セクターのリスクとリターンを十分に評価し、慎重に資産配分を行う必要がある。
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AIデータセンターの資本支出が1兆ドルを突破：GPUからREITsまでの全産業チェーン投資マップ
2026年上半期、五大超大規模クラウドサービスプロバイダー——Microsoft、Amazon、Google、Meta、Oracle——が一斉に資本支出ガイドラインを引き上げた。モルガン・スタンレーのインターネット株チームは第1四半期の決算分析後、2026年において超大規模5社の合計資本支出が約8000億ドルに達し、2027年にはさらに1.2兆ドルに上昇すると予測し、従来の4500億ドル予測から大幅に引き上げた。ほかのモルガン・スタンレーのレポートによると、超大規模企業は2026～2028年の間にロッセル1000指数企業の約40％のキャッシュ資本支出を促進し、総額は2兆ドル超に達する見込みである。
バンク・オブ・アメリカ証券も同様に予想を大きく引き上げた。同社のアナリストVivek Aryaチームは、2026年の世界の超大規模クラウドサービスAI資本支出が8000億ドルを超え、前年比67％増となり、2027年には1兆ドルを突破すると予測している。この判断の根拠は、Alphabet、Microsoft、Meta、Amazonの四半期収益がウォール街の予想を上回り、AIとクラウドサービスの需要が主要な推進力となっている点にある。Metaは2026年の年間資本支出ガイドラインを1250億～1450億ドルに引き上げ、AmazonのAWS部門は28％の成長を記録し、2022年以来最速の伸びを示した。
より長期的な視点も重要だ。Marvellは2025年のAI投資者日で示したデータによると、2024年の世界のデータセンター資本支出は4350億ドルであり、2025年には5930億ドルに達し、2028年には1兆ドルを突破する見込みだ。2025～2028年の複合成長率は20％と予測される。もし、米国最大手の5つのテクノロジー企業の2026年の合算資本支出が約6500億ドルに達すれば、これらの数字はほぼ一致する。
英偉達（NVIDIA）のCEO黄仁勋は2026年3月のGTC大会で、同社のBlackwellとVera Rubinの2大AIチップシリーズが2027年末までに少なくとも1兆ドルの累積売上高を実現すると述べ、従来の5000億ドル予測を倍増させた。英偉達のCFO Colette Kressは決算説明会で、エージェント型AIが各業界に浸透し始めている背景のもと、AIインフラ支出は10年末に年間3兆～4兆ドルに達する見込みだと指摘した。
以下、上流から下流までこの資本支出サイクルの主要な恩恵を受けるセクターを順に整理する。
GPUチップとASIC：英偉達がリード、BroadcomとMarvellが並行して恩恵
**英偉達（NVIDIA、NVDA）**は本ラウンドの支出において最も直接的な恩恵を受ける企業だ。2026年度通年で、英偉達の売上高は2159億ドル、前年比65％増、GAAP粗利益率は71.1％。データセンター事業が絶対的なコアであり、年間売上は1937億ドル、前年比68％増、全体の約90％を占める。第4四半期のデータセンター売上は623億ドル、75％増、四半期最高記録を更新した。収益構造を見ると、超大規模企業が英偉達のデータセンター事業の最大顧客層となっている。
Blackwellプラットフォームの継続的な拡大とVera Rubinプラットフォームの出荷準備が進む中、推論側の成長も加速している。黄仁勋は決算説明会で、現段階を「推論のターニングポイント」と定義し、リアルタイム計算を必要とするAIシステムの運用が新たな成長エンジンになりつつあると強調した。ただし、1兆ドルのインフラ投資がすべてGPUに流れるわけではなく、ASICのカスタムチップ市場もより速いスピードで拡大している。
**Broadcom（AVGO）**はこの市場で主導的な地位を占める。Yahoo Financeの報告によると、2027年までにBroadcomはAIサーバーの計算能力ASIC市場の約60％を占め、ASIC出荷量は2倍に増加すると見込まれる。BroadcomのCEO陳福陽は決算説明会で、2027会計年度の三大顧客のAIチップ市場の商機は600億～900億ドルの範囲に収まり、Broadcomは「適切なシェア」を獲得できる見込みだと述べた。東吴証券の調査レポートによると、Marvellは2028年までに世界のデータセンター資本支出が1兆ドルを超え、AIアクセラレーションの計算能力関連規模は3490億ドルに達すると予測。ASIC市場規模も554億ドルに引き上げられ、2023～2028年のCAGRは53％となる。
AIサーバー需要の拡大はストレージセクターにも波及している。HBMや高性能DRAMはAIチップ以外の堅実な需要となり、SKハイニックス、Micron Technology（MU）、サムスン電子が主要な恩恵を受ける。
サーバー組立とシステムインテグレーション
チップの製造完了後、サーバーの組立とシステムインテグレーションはAIインフラ支出の直接的な需要を引き受ける。主要な参加企業はHPE、Dell Technologies（DELL）、Supermicro（SMCI）など。IDCのデータによると、2024年の世界のデータセンター市場は約3470億ドルであり、2030年には6270～6500億ドルの範囲に拡大する見込みで、サーバーインフラ投資が主要な増加源となる。
ネットワーク機器：AIクラスターの相互接続アップグレード
AIクラスターの規模は千台から万台、さらには十万台規模へと拡大しており、バックエンドのネットワーク接続においてScale-upとScale-outのネットワーク需要が高速イーサネットやInfiniBand機器の需要とともに上昇している。
Arista Networks（ANET）はデータセンター用スイッチ製品で超大規模クラウド企業の中でリードしている。Cisco（CSCO）は伝統的な企業ネットワークのリーダーとして、AIデータセンターネットワーク市場への転換を加速させている。両者のスイッチ、ルーター、光モジュール製品は2026～2027年のネットワーク帯域幅拡大に伴い直接恩恵を受ける。
データセンター冷却：液冷市場の加速拡大
AIサーバーの電力密度は継続的に上昇し、GPUラックの消費電力は従来のサーバーの数千ワットから数万ワット、さらにはそれ以上に跳ね上がっている。これにより、データセンターの冷却技術は風冷から液冷へと加速している。
市場調査会社Grand View ResearchのGMIレポートによると、2025年の世界のデータセンター液冷市場は約33億ドルで、2030年には105.5億ドルに達し、CAGRは26.1％。別の調査機関は2024年の市場規模を8.7億ドルと見積もり、2030年には107億ドルに拡大し、CAGRは51.93％と予測している。国投証券のレポートでは、2030年の新規建設データセンターの液冷システム市場規模は500億ドル超に達し、2026～2030年の複合成長率は22％と見込まれる。
競争構造を見ると、Vertiv（VRT）は2025年に液冷市場で11.3％のシェアを獲得し、上位5社（Vertiv、Schneider Electric、Rittal、Stulz、Boyd）が市場の約35％を占めている。Schneider Electric（欧州上場コードSU）も液冷ソリューションにおいてフルラインナップを持つ。以前の調査では、Vertivの液冷技術の市場シェアは60％超と推定されたが、情報源によって差異があるため、GMIの正式な市場シェアレポートを参照すべきだ。
電力供給：ギガワット級の硬直的ボトルネック
AIデータセンターの電力需要はインフラ整備において最も厳しい制約の一つとなっている。Evercore ISIのレポートによると、既に公表されたデータセンターの増加電力需要は125GWを超え、2026年を「重要な年」と定義している。SemiAnalysisの予測では、世界のデータセンターの主要IT電力需要は2023年の49GWから2026年には96GWに激増し、そのうちAIは約40GWを消費すると見込まれる。Vertivは2029年までに世界のデータセンター電力需要が140GWに達し、5年間で100GWの増加を予測している。
電力供給側では、次の2タイプの企業が最も恩恵を受ける。一つは、独立系電力事業者で、スポットや長期契約を通じてデータセンターに電力を供給できる企業。もう一つは、大規模発電資産を保有する公益事業者だ。
**Vistra Corp（VST）**はこの分野の代表的企業だ。2026年1月、VistraはMetaと20年の原子力電力購入契約（PPA）を締結し、2026年末から段階的に2,600兆ワット超のカーボンフリー電力を供給し、2034年までにフル供給を達成する予定だ。Investing.comの分析によると、Vistraの多様な発電ポートフォリオと小売事業は、電力需要の上昇局面において大きな弾力性と柔軟性を持つ。
**NextEra Energy（NEE）**は米国の再生可能エネルギー最大手だ。2026年3月、英偉達はAES、Consolidation Energy、NextEra、Vistraなど米国のエネルギー大手6社と協力し、米国の電力網の未使用容量最大100GWをAIデータセンター向けに解放する計画を発表した。さらにGoogleもNextEraと25年の電力購入契約を締結し、イリノイ州の原子力発電所の再稼働を推進している。
蓄電：予備電源から電力網とのインタラクションへ
AIデータセンターの電力負荷は一定ではなく、トレーニングや推論リクエストのバッチスケジューリングに伴い、顕著なピークと谷を示す。このため、蓄電システムは単なる予備電源にとどまらず、電力網とのインタラクションやコスト管理において重要な役割を果たす。
蓄電システムの価値は、主に次の3つの側面にある。一つは、負荷変動を平準化し、ピーク時の高額電気料金を回避すること。二つ目は、電力網の周波数調整資源として収益を得ること。三つ目は、電力網の容量不足時にデータセンターに橋渡し電力を供給することだ。この動きにより、Fluence Energy（FLNC）などの電力網向け蓄電システムの受注見通しが高まっている。
データセンターREITs：土地と建設の構造的チャンス
AIデータセンターの物理的な建設は、土地所有とデータセンター運営の構造的投資機会も創出している。データセンターREITsはこの分野の最も直接的な恩恵を受ける存在だ。WisdomTreeの分析によると、超大規模企業はDigital RealtyやEquinixと協力し、前者は大規模建設（強力な電力・冷却能力を持つ）、後者はAIトレーニングのための相互接続ハブに注力している。データセンターREITsは長期リースによる予測可能なキャッシュフローを提供し、リース期間は10年から20年と長く、価格設定力も高い。
主要なデータセンターREITsは以下の通り：**Equinix（EQIX）**は世界最大のデータセンターREITで、時価総額約1080億ドル。主要な市場に展開。**Digital Realty（DLR）**は世界最大のホールセール型データセンターREITで、コア市場で強固な地位を築く。**Iron Mountain（IRM）**は従来の文書管理からデータセンター運営に転換し、世界61か国、約24万の顧客を持つ。
産業チェーンの恩恵全体像
上流：GPUチップは英偉達（NVDA）が代表、データセンターの年間売上は1937億ドル。ASIC/カスタムチップはBroadcom（AVGO）が主導し、2027年までにXPUやネットワーク市場の合計規模は600～900億ドル。ストレージはMicron（MU）などが中心で、HBM需要が収益の弾力性を促進。
中流：サーバー組立はHPE、Dell、Supermicro。ネットワーク機器はArista（ANET）とCisco（CSCO）。
下流：液冷はVertiv（VRT）がリーダー、シェア11.3％。電力供給はVistra（VST）とNextEra Energy（NEE）。蓄電はFluence（FLNC）。データセンターREITsはEquinix（EQIX）、Digital Realty（DLR）。
Gate米国株取引：暗号資産と米国株AIインフラ投資をつなぐ
AI産業チェーンの恩恵銘柄を分析する一方、投資家は実務的かつ緊急の課題に直面している。それは、暗号資産と米国株の間で効率的に資産配分を行う方法だ。Gateは2026年6月に正式な米国株取引サービスを開始し、ユーザーはGateプラットフォーム内でUSDTを使い、1万銘柄以上の米国株やETFを取引できる。ニューヨーク証券取引所、NASDAQ、NYSE Arca、NYSE American、BATSなどの主要取引所や流動性ネットワークに対応し、最小0.01株の碎片取引も可能で、米国株投資のハードルを下げている。
Gateの米国株取引の主な強みは三つ。第一は、規制準拠の枠組み——GateはSEC登録のブローカー兼取引業者Alpacaと戦略的提携を結び、包括的な清算協定を採用し、株式の執行、清算、決済、保管、配当、企業行動などの全工程をカバーしている。第二は、資金効率——ユーザーはアカウントを切り替えることなく、暗号資産と米国株のポジションを同時に持てる。暗号市場の変動時も、同一アカウント内のUSDTを即座にAIインフラ株に投資できる。第三は、夜間持ち越しコストなし——永続契約の資金料やCFD商品と異なり、Gateの株式現物取引には資金料や夜間コストはかからず、中長期の資産配分に適している。さらに、Gateの提携ブローカーはSIPC会員であり、一定条件下で証券資産の保護も受けられる。
具体的な操作手順は以下の通り：Gateアプリを最新版（Androidは既に対応、iOSは8.21.5以上）にアップデートし、KYC認証を完了、地域の入場条件を満たす。アプリ下部の「TradFi」モジュールから米国株専用ページに入り、取引または資産ページからUSDTを米国株口座に入金し、リアルタイムの株式・ETF取引に参加できる。現在は日内取引に対応し、今後は7×24時間取引へと拡大予定。
結び
モルガン・スタンレーのレポートによると、2024年の超大規模企業の資本支出総額は2600億ドルにとどまるが、2026年には約8000億ドル、2027年には1.2兆ドルに達する見込みであり、過去3年で4倍超の拡大を実現している。チップ製造から電力供給、液冷システム、データセンターREITsに至るまで、AIインフラの全産業チェーンは体系的な価格再設定の過程にある。
一方で、この資本支出競争にはリスクも伴う。まず、利益成長と資本支出の強度が一致するかどうか——AIサービスの収益化が予想通り進まなければ、超大規模企業の信用リスクやキャッシュフローの持続性が再評価される可能性がある。次に、米国の電力網インフラの拡充速度がデータセンター建設のペースに追いつくか、また半導体供給不足が他の電子機器需要を圧迫するかといった、より広範な経済リスクも存在する。投資家はAIインフラテーマに参加する際、各セクターのリスクとリターンを十分に評価し、慎重に資産配分を行う必要がある。