最近見た市場の観点は非常に注目に値します。

多くの人は現在暗号市場に悲観的であり、技術派もすでに市場の終わりを語っています。しかし、マクロの観点から見ると、状況は全く異なる可能性があります。グローバル流動性という指標は非常に重要であり、BTCとの相関性は90％に達し、ナスダック指数との相関性はさらに97％に達しています。2012年以降、この相関性は非常に安定しており、年平均成長率は約10％で、さらに加速しています。

アメリカの全体的な流動性は現在緩和状態にあり、いくつかの要因が流動性のさらなる拡大を促しています。銀行は信用貸付や国債発行を通じて流動性を高めており、税金の還付も銀行の資産負債表に入り込み、これらは信用創造を増加させています。利上げサイクルはすでに終了しており、今後FRBはさらに利下げを行う見込みです。これにより可処分所得が直接増加し、リスク許容度も上昇します。

政策面でも変化が起きています。CLARITY法案の通過が見込まれており、これは暗号業界にとって大きな出来事です。銀行や資産運用機関はこの技術を待ち望んでいます。ステーブルコインの発展速度も非常に速く、昨年の発行量は50％増加し、取引量は数兆ドル規模に達しています。米国政府の暗号通貨に対する態度は史上最高点に達しており、これは小さなことではありません。

技術面から見ると、市場は現在歴史的に見ても超売り状態にあります。DeMark指標は週足と日足の両方で重なり合っており、これは非常に強い反転シグナルを意味します。次の2週間は重要な時間枠であり、この期間に何らかの弱さが現れれば、日足と週足の指標が完成し、トレンドの大逆転を示唆します。

もちろんリスクも存在します。主なリスクは原油価格が高水準を維持できるかどうかです。しかし、総合的に見ると、流動性、政策、技術面の要素はすべて同じ方向を指しています。個人的には、この組み合わせが続けば、今後良好な上昇余地が期待できると考えています。