Gate Ventures週間暗号資産レポート（2026年1月5日）

TL;DR

• 米国2025年第3四半期のGDPは予想を上回る堅調な成長を示し、2026年のFRB利下げ観測が後退しました。

• 今週はBLSの12月雇用統計、JOLTS、ADP雇用レポート、ISM PMI、ミシガン大学消費者信頼感調査などの経済指標が発表されます。

• BTCは4.13%、ETHは6.61%それぞれ上昇。2週連続の資金流出後、ETFへの資金流入が再びプラスに転じ（BTC ETFは4億5,870万ドル、ETH ETFは1億6,060万ドル）、市場センチメントは依然として「極度の恐怖」レベルの26にとどまりました。

• 総暗号資産市場時価総額は4.82%増加。BTC・ETHを除くと5.47%増、さらにトップ10銘柄を除くと7.7%増となり、アルトコインのパフォーマンスが際立っています。

• Memecoinセクターが最も好調で、Ethereum上のPEPEやNERIO、Solana上のBONKやPENGUが牽引しました。

• トップ30銘柄はDOGE、SHIB、WLFI主導で大きく反発。WLFIはMMAとの提携とBinanceのUSD1統合で上昇しました。

• Vitalik ButerinがPeerDASとZK-EVMsによるEthereumスケーリング再定義について解説しました。

• BlackRockのBUIDLファンドが1億ドルを分配し、トークン化マネーマーケット商品の機関投資家レベルでの運用を実証しました。

• GrayscaleがBittensorトラストETFを申請し、分散型AIへの機関投資家の関心拡大を示しています。

マクロ概況

米国2025年第3四半期のGDPは予想を上回る堅調な成長を示し、2026年のFRB利下げ観測が後退しました。

2025年第3四半期の米国GDP成長率（前期比年率）は、第2四半期の3.8%から4.3%に上昇し、Bloomberg予想（3.3%）を上回りました。前年同期比成長率も0.2ポイント上昇し2.3%となりました。項目別では、在庫や純輸出への関税の影響が継続。これらを除いた基調的な「民間消費＋投資」成長率は2.9%から3.0%へとわずかに加速しました。予想を上回るGDP成長により、2026年のFRB利下げ観測は後退しています。

GDP構成要素の内訳では、家計消費が回復を続け、在庫を除く民間投資はやや減速、政府投資・消費は大きく反発しました。家計消費成長率は2.5%から3.5%に加速し、GDP寄与度は2.4ポイント。関税の影響が薄れる中、米国消費の力強さが示されました。民間投資（在庫除く）は4.4%から1.0%に減速し、AI関連投資の伸び鈍化と住宅投資の弱さが続いています。輸出は回復し、関税導入や事前輸入減少により輸入は伸び悩み、貿易赤字が縮小。第3四半期のGDP寄与度は1.6ポイントでした。今後は政府機関閉鎖の影響で第4四半期に一時的な減速が見込まれます。CBOの試算では、閉鎖によって年率成長率が1ポイント以上押し下げられるものの、第1四半期に反動増が見込まれ、基調トレンドへの影響は限定的です。

今週はBLSの12月雇用統計、JOLTS、ADP雇用レポート、ISM PMI、ミシガン大学消費者信頼感調査などの経済指標が発表されます。12月雇用統計は非農業部門雇用者数が約5万5,000人増（11月は6万4,000人増）と予想され、失業率は4.6%から4.5%に低下見通し。ISM調査は製造業の縮小とサービス業の緩やかな減速を示すとみられ、ミシガン大学の消費者マインドは年初時点で安定が想定されています。（1, 2）

米国GDP四半期成長率、Tradingview

DXY

米ドルは2026年初の金曜日に上昇。今週の重要な経済指標発表を控え、FRB政策やグローバル市場の動向が注目されています。（3）

米国10年・30年国債利回り

先週、米国債利回りは上昇。2026年の経済見通しを占う来週の雇用指標発表を前に、10年債利回りは4.195%、30年債は4.871%まで上昇しました。（4）

金価格

先週の金価格は月曜に大きく調整した後、4,300ドル台を維持。2025年通年で64%上昇し、他の投資資産を大きく上回るパフォーマンスとなりました。（5）

暗号資産市場概況

1. 主要資産

BTC価格

ETH価格

ETH/BTC比率

BTCは前週比4.13%上昇、ETHは6.61%の上昇でアウトパフォーム。2週連続の純流出後、BTC ETFは4億5,870万ドル流入、ETH ETFも1億6,058万ドルの流入に転じました。（6）

ETH/BTC比率は2.35%上昇し0.034に。市場センチメントは前週と変わらず、「極度の恐怖」ゾーンの26を維持しています。（7）

2. 総時価総額

暗号資産総時価総額

BTC・ETH除く暗号資産総時価総額

トップ10除く暗号資産総時価総額

暗号資産市場全体の時価総額は前週比4.82%増。BTC・ETHを除くと5.47%増、さらにトップ10銘柄を除くアルトコイン市場は7.7%上昇し、アルトコインの相対的な強さが際立ちました。

Memecoinセクターが最も好調で、Ethereum上のPEPEやNERIO、Solana上のBONKやPENGUが牽引しました。

3. トップ30暗号資産パフォーマンス

出典：Coinmarketcap、Gate Ventures、2026年1月5日現在

時価総額上位30銘柄は前週比平均5.66%上昇と全面反発。DOGE、SHIB、WLFIが上昇を主導し、WLFIは全体3位・14.8%の上昇を記録しました。

WLFIの好調は2つの要因によるものです。World Liberty FinancialがMMA Groupと提携し、スポーツテクノロジー領域への進出を発表。さらに、BinanceがWLFIのUSD1ステーブルコインをBUSDに代わって取引・流動性・担保システムへ統合し、USD1の流通量と認知度が大幅に拡大、WLFIの勢いを後押ししました。（8）（9）

主要暗号資産トピックス

1. VitalikがPeerDASとZK-EVMsによるEthereumスケーリング再定義を解説

Vitalik Buterinは、PeerDASがメインネットで稼働し、実用レベルのZK-EVMパフォーマンスが実現したことで、Ethereumは分散性・コンセンサス・高帯域を同時に達成する構造的転換点を迎えたと述べました。10年にわたる取り組みが新たなネットワーク像を実現し、ZK-EVMの安全性強化作業が継続中としています。今後は、ガスリミットの段階的拡大、ZK-EVMベースの検証、より分散化されたブロック構築が進み、今後4年間で実行・データ可用性・バリデータ経済が大きく変化すると見込まれます。（10）

2. BlackRockのBUIDLが1億ドル分配、トークン化金融の本格運用を実証

BlackRockのトークン化マネーマーケットファンドBUIDLは、2024年3月のローンチ以降、累計1億ドルの配当を分配し、トークン化金融が機関投資家レベルで運用されていることを示しました。Securitizeがオンチェーンで発行・管理し、リアルな米国債利回りをプログラム可能な分配でトークン保有者に還元、日次流動性も維持。運用資産は20億ドル超となり、Ethereum以外にもSolana、Aptos、Avalanche、Optimismへマルチチェーン展開。ブロックチェーン基盤が伝統的資産運用の中核機能を再現・効率化できることを示す好例です。（11）

3. GrayscaleがBittensorトラストETFを申請、分散型AI需要を取り込む狙い

Grayscaleは、Bittensor特化型トラストをSECに予備登録（S-1）し、GTAOティッカーのスポットETF転換も視野に入れています。規制下でTAOトークンへの投資機会を提供する動きは、分散型AIインフラへの機関投資家の関心拡大を示すもの。Bittensorは暗号インセンティブでオープンソースAIモデル開発を促進。承認されれば、GTAOは投資家が直接トークンを保有せずAI関連暗号資産へ投資できる手段となりますが、SECの審査が厳しく、承認は不透明です。（12）

主要ベンチャー投資案件

1. SQRILがTetherから出資、QRコード決済の国際統一を推進

Tetherは、東南アジア拠点のスタートアップSQRILに投資。SQRILはアジア・アフリカ・中南米でリアルタイムのScan-to-Pay QR決済スイッチを構築し、国境を越えた決済を実現します。SQRILのAPIにより、銀行・ネオバンク・電子ウォレットが、ユーザーに現地QRコードで外国商店への支払いと現地通貨での為替・送金を提供可能に。新興国でのQR決済・ステーブルコイン普及に合わせ、従来のカードネットワークを超える相互運用型リアルタイム小売決済インフラを目指します。（13）

2. AIAVが400万ドル調達、分散型AIアバター基盤を構築

AIAVはAnimoca BrandsとDuckDAOが主導し、Castrum Capital、Bedrock Venturesなどが参加する400万ドルのシードラウンドを実施。分散型学習基盤とデータバリューチェーンを活用し、ユーザーがAIモデルを所有・訓練・収益化できるAIアバタープラットフォームを開発しています。AI普及でデータ所有権と報酬設計が課題となる中、Web3ネイティブなAIシステムへの需要が反映されています。（14）

3. Cangoが1,050万ドル追加調達、マイニング・エネルギー・AIコンピュート拡大へ

CangoはEnduring Wealth Capital Limitedから1,050万ドルの戦略的追加投資を獲得し、EWCLの持株比率と議決権が拡大。資金はBitcoinマイニング効率化と、エネルギー・AIコンピュート基盤の並行強化に充当。マイナーが単純なハッシュパワー依存から多角化を図る中、Cangoはエネルギー・計算集約型ワークロード対応の統合デジタルインフラ企業への進化を目指しています。（15）

ベンチャー市場動向

先週の成約案件数は4件で、インフラ・データ分野がそれぞれ2件ずつ、全体の50%を占めました。

週間ベンチャー投資サマリー 出典：Cryptorank、Gate Ventures、2026年1月5日現在

先週の開示済み資金調達総額は1,700万ドルで、4件中1件は調達額非公表。最大調達はデータ分野の1,300万ドル。主な調達案件：Cango（1,050万ドル）、AIAV（400万ドル）

週間ベンチャー投資サマリー 出典：Cryptorank、Gate Ventures、2026年1月5日現在

2026年1月第1週の資金調達額は1,700万ドルと、前週比-94%減。前年同期比でも-18%減となりました。

Gate Venturesについて

Gate Venturesは、Gate.comのベンチャーキャピタル部門として、分散型インフラ・ミドルウェア・アプリケーションへの投資を通じて、Web3.0時代の世界変革を推進しています。世界中の業界リーダーと連携し、社会・金融のインタラクションを再定義するアイデアと実行力を持つ有望なチームやスタートアップを支援しています。

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参考文献

1. Week Ahead — Jan 5th, https://tradingeconomics.com/calendar?article=29332&g=top&importance=2&startdate=2026-01-02&source=headline
2. US GDP quarterly growth, Tradingview, https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. USD1 x MMA Group Partnership, https://coinmarketcap.com/community/articles/6954286ad088932b1d3483d3/
9. USD1 integration on Binance, https://coinmarketcap.com/community/articles/69548627bb028f62c09399c4/
10. Vitalik outlines how PeerDAS and ZK-EVMs redefine Ethereum’s scaling,https://x.com/VitalikButerin/status/2007559523528233041
11. BlackRock’s BUIDL distributes $100M, validating tokenized finance at scale,https://cointelegraph.com/news/blackrock-buidl-100m-dividends-tokenized-treasuries
12. Grayscale files for Bittensor trust ETF to tap decentralized AI demand,https://www.crowdfundinsider.com/2026/01/257026-grayscale-investments-focuses-on-decentralized-ai-with-bittensor-trust-etf-filing/
13. SQRIL secures Tether backing to unify QR code payments across borders, https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/02/3212268/0/en/Tether-backs-startup-SQRIL-the-first-real-time-crossborder-Scan-to-Pay-QR-code-payment-switch-for-Asia-Africa-and-Latin-America.html?_gl=18xc3v3_upMQ.._gaMTYxMTMzNDIxNy4xNzY3NTM5NDgw_ga_ERWPGTJ5X8*czE3Njc1Mzk0ODAkbzEkZzAkdDE3Njc1Mzk0ODAkajYwJGwwJGgw
14. AIAV raises $4M Seed round to build decentralized AI avatar infrastructure, https://x.com/aiav_ai/status/1995664211335426449?s=46
15. Cango raises $10.5M Strategic round to expand mining, energy and AI compute, https://www.eqs-news.com/news/corporate-news/cango-inc-secures-us-10-5-million-investment-from-ewcl-to-accelerate-growth/1b4bea59-68bd-4eb8-896e-06b59cada3f3_en