Gate Research：ワンストップでマクロ・マルチアセットを網羅、Gate TradFiがメタル、FX、インデックス、株式CFDをシームレスに連携

概要

• ユーザーの取引ニーズは、単一の暗号資産からマクロなマルチアセット戦略へと移行しています。TradFiはCEXに、より長期の取引サイクル、高い資本維持力、強力なヘッジ機能をもたらします。
• Gate TradFiはMT5取引システムを採用し、貴金属、株式CFD、指数、FX、コモディティなど従来型資産のCFDをサポートします。資産の所有ではなく価格変動に対して取引でき、期限や決済も不要です。
• Gate TradFiではUSDxを会計・表示単位として採用し、USDTで1:1裏付けされています。ユーザーは手動換算の必要なく、慣れたシステム内でTradFi取引に参加できます。

I. 背景：TradFiはCEXの次なる成長曲線

過去2年間で、ユーザーの取引ニーズは暗号資産中心からマクロなマルチアセット配分へと変化しています。これは、高い確度の投資機会が必ずしも暗号資産市場のみで生まれるわけではないためです。為替、株価指数、金、原油、テック株などのボラティリティは、世界的なリスク選好の変化時に、より直接的な取引シグナルやヘッジ手段となることが多いです。

CEXにとって、TradFiマルチアセット取引の導入は単なるカテゴリ追加以上の意味があります。具体的には：

• ユーザーの取引ライフサイクルの拡張：暗号資産市場が低ボラティリティ期や一方的な上昇トレンドを終えた際も、マクロ資産は米ドルサイクル、リスク回避需要、セクター・ローテーションなど継続的なテーマを提供し、プラットフォームのアクティビティ急減を防ぎます。
• 資本効率とユーザー定着率の向上：単一アカウントで市場間をシームレスに切り替えられるため、口座開設・資金移動・新システム習得のコストが大幅に削減され、資本が長期間プラットフォームに留まります。
• 真のヘッジ機能の解放：ユーザーは純粋な方向性取引から、マクロ視点のポートフォリオ構成へと自然にポジション管理を高度化でき、取引成熟度が大幅に向上します。

このような背景のもと、Gateはマルチアセット取引ポータル「Gate TradFi」をローンチしました。統合アカウント、一括アクセス、資産・レポート・リスク管理の一元表示というコアメリットを強調し、ユーザーとプラットフォーム双方のニーズに応えています。

II. 製品概要：Gate TradFiは何を取引するのか？

2.1 TradFi契約＝従来型資産のCFD

Gate TradFiは金、FX、指数、コモディティ、米国人気株式をカバーしています。TradFi契約はこれら資産のCFDデリバティブであり、ユーザーは実際の資産そのものではなく、価格変動に対して取引します。満期や物理的な決済はありません。

2.2 USDx会計、USDTによる1:1裏付け

Gate TradFiでは資産残高をUSDxという内部会計単位で表示します。USDxはUSDT建て資産に1:1でペッグされています。USDxは法定通貨でも暗号資産でもなく、会計・表示専用の単位です。実際の資産はUSDTで完全に裏付けられています。手動換算は不要で、追加の両替手数料やカストディ費用もかかりません。

この設計により、暗号資産ユーザーは慣れ親しんだUSDT基準のシステムで取引を継続できます。プラットフォーム側も、TradFiの決済単位やリスク評価ロジックを内部モジュールとして統合し、コンプライアンスとリスク管理の枠組み内で製品摩擦を効果的に低減できます。

2.3 MT5連携：プロフェッショナルな取引システムをGateに導入

Gate TradFiはMT5をコア取引システムとして採用しています。これにより、Gateアプリのオールインワン体験と、プロトレーダーが使う標準ワークフローがスムーズに接続されます。Gate TradFiはMT5経由で取引サービスを提供し、GateアプリとMT5クライアント間でアカウントデータおよび取引履歴を同期します。ユーザーはGate内で資産や取引環境を切り替えたり、プロ向けMT5インターフェースで注文発注、市場監視、取引分析を行うことができます。

2.4 TradFi資産プール

Gate TradFiのCFD商品は、貴金属、株式CFD、指数、FX、コモディティの5つの主要カテゴリで構成されています。

• 貴金属：金（XAU）、銀（XAG）、プラチナ（XPT）などの価格変動にフォーカス
• 株式CFD：70銘柄以上の人気株式を含む
• 指数：15以上の主要指数の価格による取引・ヘッジ
• FX：45以上の主要通貨ペアの価格取引
• コモディティ：原油など主要コモディティの取引・マクロヘッジを含む

III. 取引メカニズム：パーペチュアル契約との違い

Gate TradFiは、取引時間、レバレッジ、証拠金・ヘッジ、執行・損益計算など、標準的なパーペチュアル契約とは複数の重要な点で大きく異なります。

3.1 手数料とコスト

Gate TradFiでの取引コストは、スプレッド＋コミッション＋オーバーナイト手数料です。

• スプレッド：売値と買値の差分です。プラットフォームコストと流動性コストの両方を反映し、同一ロットサイズのヘッジポジションの純価値計算にも影響します。
• コミッション：資産種類によって異なります。Gate TradFiは貴金属、米国株CFD、指数、FX、コモディティごとに異なる手数料体系を採用しています。手数料は「1ロットごと」または「片側1ロットごと」で表示され、戦略内でのコスト帰属が容易です。Gate VIP 5以上のユーザーはTradFi手数料が割安となり、高頻度・大資本戦略に直接有利です。
• オーバーナイト手数料：マーケットクローズ後にポジションを翌日に持ち越す際に発生します。水曜日は週末分をカバーするため、オーバーナイト手数料が3倍となり、CFD市場の標準慣行に準じています。

Gateは、TradFiで最も見落とされがちかつ長期的に影響の大きいコスト要素（スプレッド、オーバーナイト手数料、コミッション）を正式なドキュメントで明確に開示しています。これにより、ユーザーは戦略バックテストから実取引に移行する際の情報非対称性を軽減できます。

3.2 リスク管理とロスカット

Gate TradFiはロスカットプロセスを明確に記載しています。証拠金率が閾値（50%）に達するか下回ると、強制ロスカットが発動されます。システムは未実現損失が最大のポジションから順次決済し、同時に関連する未約定注文もキャンセルして証拠金を確保します。

IV. 戦略シナリオ：暗号資産トレーダー向けTradFiの代表的ユースケース

以下は「暗号資産ユーザー視点」からの実践的な戦略転換例です：

• リスク選好変化時のヘッジ：市場がリスクオンからリスクオフへ転換する際、金・指数・USD関連銘柄などがマクロ心理をより反映します。TradFiならGate内で直接ヘッジでき、他プラットフォームへ資金移動する必要がありません。
• 単一アカウントでのマルチアセット・ローテーション：暗号資産の高ボラティリティ期は暗号資産を取引。マクロイベント週（政策金利、インフレ指標、雇用統計など）はFXや指数に切替。Gateプラットフォームのアカウント内で機会をローテーションでき、プラットフォーム間の移動が不要です。
• コストの透明性と再現可能な戦略：Gate TradFiはスプレッド、コミッション、オーバーナイト手数料を明示。ユーザーは保有期間や資本効率を定量的に評価でき、単なる方向性取引に頼らず、クオンツ的な戦略運用が可能です。

V. 業界における一般的なTradFiアプローチとの比較

業界では「CryptoとTradFiの融合」は主に2つのルートで進行しています：

• トークン化株式・トークン化エクイティ：オンチェーン・トークンで株価を反映し、分割所有権やオンチェーン合成性、柔軟な取引体験を重視します。ただし、法的権利や所有権の点で「実株」とは異なる場合が多く、規制当局や取引所は株主権利との誤認を避けるため市場に繰り返し注意喚起しています。
• 株式・FX・貴金属のCFD：本質的には価格差取引のデリバティブであり、原資産の所有や決済は不要です。資本効率や取引ツールの実用性に重点を置きます。

Gate TradFiは後者のルートを採用し、プロフェッショナルな取引モデルを導入しています。TradFi契約は貴金属、FX、指数、コモディティ、米国株式などの原資産に基づくCFDです。証拠金表示単位としてUSDxを採用し、USDTに1:1でペッグ。取引体験はMT5システムを通じて提供されます。

同時に、Gate TradFiはリスク管理とコスト透明性に関する再利用可能なルールセット（強制ロスカット閾値50%、コミッション・オーバーナイト手数料の明確な体系、VIP階層別手数料モデル）を提供しています。

総じて、Gate TradFiは伝統的なMT5＋CFDモデルを採用しています。TradFi銘柄の価格取引を提供するだけでなく、MT5とアカウントシステムを統合し、マルチアセット取引を持続可能かつプロフェッショナルな機能として提供します。一方、他のTradFi実装は主に一部TradFi資産をパーペチュアル契約枠組みに組み込み、価格エクスポージャーは得られるものの、資金調達率やマーク価格、24時間取引など暗号資産デリバティブの仕組みに依存しています。真の違いはTradFi資産の有無ではなく、実際にTradFi取引システムとルールセットが導入されているかどうかです。この観点から、Gate TradFiはCEXにマクロ取引デスクを本格的に導入するものと言えます。

VI. 結論

TradFiのCEXにおける本質的な価値は、ユーザーを暗号資産単独取引から、より長期サイクルのマクロ資産取引へと導く点にあります。暗号資産市場が軟調や明確なテーマを欠く局面でも、TradFiは取引可能なボラティリティと管理可能なリスクエクスポージャーを提供します。

Gate TradFiはこのビジョンを、長期的なアカウントインフラとして実装しています。単一アカウントでのマルチアセット入口、USDT枠組みでのUSDx会計、MT5によるプロフェッショナルな取引ワークフロー、コストとリスク管理の透明なルール。これにより、ユーザーはGateプラットフォーム内でマクロ取引に取り組み、戦略移行も試行錯誤型からルールベースの再利用へと進化します。Gate TradFiは、Gateアカウントシステム内に組み込まれた基盤的なマクロ取引インフラとして機能し、現在の取引機会に対応しつつ、ユーザーライフサイクルを未来へと拡張します。

Gate Researchは、テクニカル分析、市場インサイト、業界リサーチ、トレンド予測、マクロ経済政策分析など、読者に向けて深いコンテンツを提供する総合的なブロックチェーン・暗号資産リサーチプラットフォームです。

免責事項
暗号資産市場への投資は高リスクを伴います。ユーザーは自身で十分に調査し、資産や商品特性を十分に理解した上で投資判断を行ってください。Gateは、これらの判断による損失や損害について一切責任を負いません。