Gate Research：暗号資産市場に圧力 | Gate TradFiの総取引量が$33,000,000,000を超える

暗号資産市場概況

BTC（+0.06% | $69,025 USDT）:

BTCは過去24時間、高値圏で横ばい推移を続けており、$68,800～$69,500のレンジ内で繰り返し変動しています。全体構造は直近高値後の押し目形成を経た調整局面です。移動平均線ではMA5とMA10が収束し、価格はMA30付近で推移しており、短期的な方向感は限定的で市場は様子見姿勢です。MACDはゼロライン下で穏やかな強気クロスを形成し、フラット化、ヒストグラムもニュートラル付近にあり、買いと売りの圧力が均衡しています。$69,500を持続的に上抜ければ、$70,500～$72,000のレジスタンスゾーンへの上値余地が広がります。逆に$68,500を下抜けると、$67,500付近のサポート再試験や$66,800への下落リスクが高まります。

ETH（+0.16% | $2,027 USDT）

ETHはBTCと似た構造ですが、やや弱含みのレンジ展開です。$2,150付近でピークを付けた後、価格は下落し、現在は$2,000超で調整しています。MA5がMA10を上抜けていますが、両者ともMA30の下にあり、リバウンドは広いレンジ内でのテクニカル修正に留まっています。MACDはゼロ軸下で強気クロスを形成し、フラット化、ヒストグラムも幅が狭まり、下落圧力の緩和を示しています。$2,050を明確に上抜ければ、$2,100～$2,150のレジスタンスエリアへの上昇が期待されます。$2,000を維持できない場合は、$1,950～$1,920のサポートゾーンが注目されます。

GT（+0.14% | $6.97 USDT）

GTは過去24時間、狭いレンジで取引され、主要暗号資産に比べて大幅に劣後しています。値動きは$6.90～$7.10の範囲に限定され、長期的な横ばい推移が続いています。移動平均線ではMA5、MA10、MA30が密接に収束し、方向感のない典型的な調整構造です。MACDはゼロライン付近で推移し、ヒストグラムも極めて圧縮されており、取引活動が低調でボラティリティも極めて低い状況です。出来高を伴った$7.10～$7.20の上抜けが実現すれば、$7.40付近への上昇余地が広がります。逆に$6.90を下抜けると、$6.60～$6.50のサポートゾーン再試験リスクが高まります。

トークンヒートマップ

過去24時間、暗号資産市場全体で下落圧力が続いています。時価総額ヒートマップでは、リスク資産全体から資金流出が進み、BTCやETHなどの大型資産も同時に弱含み、全体のパフォーマンスを押し下げています。

市場心理面では、暗号資産市場心理指数（Crypto Fear & Greed Index）がさらに低下し11となり、「極端な恐怖」ゾーンに入り、先週・先月よりも低水準です。これは心理悪化の加速を示し、売りが感情やパッシブなリスク回避フローによって促進されています。市場は心理主導の調整局面が続いており、短期的には高いボラティリティと荒い値動きが継続する可能性があります。パニック売りが沈静化し、市場心理が安定するまで、持続的な構造的回復は限定的となるでしょう。

POWER Power Protocol（+48.96%、流通時価総額：$79.21M）

Gate市場データによると、POWERは現在$0.3849で取引されており、過去24時間で約48.96%上昇しています。Power Protocolは「Web3インセンティブ層」として位置付けられ、オンチェーンアプリケーションと実ユーザー行動の間で持続可能なインセンティブや収益分配メカニズムの確立を目指しています。ポイントシステムや報酬、トークン化インセンティブを取引・ゲーム・インタラクションの各シナリオに組み込むことで、Web2およびWeb3プラットフォーム双方のユーザーエンゲージメントとリテンション向上を図っています。

直近の急騰は、収益の根本的な変化やオンチェーンプロトコル指標の大幅な改善ではなく、ナラティブや提携関連の動向による資金の集中再評価を反映しています。構造的には、長期調整局面を経て出来高拡大とともにトークンが上抜けし、主要移動平均線を素早く回復しています。流通時価総額は約$79百万と比較的小さく、トークン分布も集中しているため、市場心理主導の材料で短期的な上昇加速が容易に発生しやすい状況です。

PIPPIN Pippin（+41.74%、流通時価総額：$395M）

Gate市場データによると、PIPPINは現在$0.40631で取引されており、過去24時間で41.74%上昇しています。PippinはChatGPT-4oの最新LLM能力ベンチマークに基づいて生成されたSVGユニコーン画像に起源を持ち、本質的には機能的なプロトコルではなく、AI能力の進化やクリエイターアイデンティティ、コミュニティナラティブを軸とした心理主導型アセットです。プロジェクトはAI × VC分野のイノベーターで思想的リーダーであるYohei Nakajima氏によって創設され、「AI for VC」コンセプトの推進とツールやコンテンツの継続的な開発・公開を行っています。

今回の大幅な上昇は、ファンダメンタルズやプロダクト進捗などの実質的な展開ではなく、資金フローや構造的な取引ダイナミクスによるものです。テクニカル的には、以前の高値から調整を経てレンジ形成後、出来高増加とともに主要移動平均線を回復し直近で反発しています。MACDも再びプラス転換し、短期的な上昇モメンタムが強まっています。流通時価総額は約$395百万で、前回下落局面での出来高もあり、心理改善と資金流入が段階的な加速を促進する可能性があります。ただし、PIPPINは高ボラティリティかつ心理依存型アセットであり、その持続性は取引活動と市場全体のリスク許容度に依存します。

SONIC Sonic SVM（+30.62%、流通時価総額：$20.10M）

Gate市場データによると、SONICは現在$0.05567で取引されており、過去24時間で約30.62%上昇しています。Sonic SVMはSolana上で初のSVMベースネットワーク拡張としてローンチされており、ゲームや消費者向けアプリケーションに特化した高性能実行レイヤーです。目的はマスユーザー向けアプリケーションに対しスケーラブルな計算能力と取引実行インフラを提供することです。

直近では、コミュニティ創設キャンペーンやコンペティション、対面イベント、地域横断型マーケットアウトリーチなど、オフライン・オンライン双方での露出強化が進められています。これらの取り組みは「Attention Capital」ナラティブ――ユーザーの注目と参加をエコシステムの勢いに転換する――を補強しています。SONICの急騰は主に心理やナラティブ主導であり、プロトコル指標の根本的な改善ではなく、高い露出による資金集中評価が反映されています。構造的には、前回の調整後に低位レンジを形成し、コミュニティ活動やイベント材料による出来高拡大とともに、短期移動平均線のレジスタンスを素早く上抜けしています。

Hotpot Insights

トークン化国債が$10億を突破、RWA開発の新フェーズへ

Token Terminalのデータによると、トークン化国債の市場規模は$10億を超え、オンチェーン金融システムにおける実世界資産（RWA）の浸透が一層進んでいます。オンチェーンで決済可能な低リスク・利回り付き資産への需要拡大に伴い、トークン化国債商品は伝統金融と暗号資産市場を繋ぐ基盤資産となり、効率的かつ透明性の高い資本配分経路を提供しています。

発行構造では、Ondo Finance、Securitize、Circle、Superstateなどが主要プレイヤーです。これらの機関はコンプライアンス対応フレームワークとオンチェーン発行メカニズムを通じ、伝統的な国債資産をプログラム可能かつ組み合わせ可能な金融商品へと変換し、機関投資家の配分やオンチェーン流動性管理、DeFiユースケースまで用途を拡大しています。

Gate TradFi取引量急増、マルチアセット戦略が深化

Gate TradFiのデータによると、ローンチ以来累計取引量が$33億を超え、1日最大取引量も$6億を突破しています。これは暗号資産ネイティブプラットフォームにおける伝統金融資産取引活動の持続的成長を示しています。現在、Gate TradFiはアプリ・ウェブ双方で取引アクセスを提供し、株式・貴金属・為替・指数・コモディティなど主要伝統資産クラスを網羅しています。取引可能な銘柄には金・銀・Tesla・NVIDIA・Appleなどが含まれ、最大500倍のレバレッジや競争力のある手数料体系も備えています。

プロダクトメカニズム面では、Gate TradFiは金取引において調整可能レバレッジモデルを先駆的に導入し、XAUUSD20、XAUUSD100、XAUUSD200など複数の契約ティアを提供しています。この構造により、リスク許容度に応じた柔軟なポジションサイズやリターン管理が可能となります。今後はさらなる資産カバレッジと商品ラインナップ拡充を計画しており、暗号資産取引プラットフォームと伝統金融市場の統合を加速し、グローバルで統一されたマルチアセット取引ゲートウェイの構築を目指します。

RobinhoodがRobinhood Chainをローンチ、RWA特化型Ethereum Layer 2を展開

Robinhoodは金融グレードのEthereum Layer 2「Robinhood Chain」をArbitrum上で正式にローンチしました。現在、パブリックテストネットが稼働中です。このネットワークはRWAやデジタル資産のオンチェーン発行・決済・流通をサポートし、コンプライアンス対応の金融機関やアプリケーションに対してスケーラブルで低コストなブロックチェーンインフラを提供し、オンチェーン金融サービスの発展を加速することを目指しています。

エコシステム開発では、Robinhood ChainはAlchemy、Allium、Chainlink、LayerZero、TRM Labsなど主要インフラプロバイダーとの統合を開始しています。これらの統合はノードサービス、データ分析、オラクルインフラ、クロスチェーン通信、コンプライアンスおよびリスク管理モジュールまで多岐にわたります。Robinhoodは伝統金融と暗号資産の専門性をオンチェーンインフラレイヤーへと拡張し、RWAおよび機関グレードブロックチェーン金融分野での戦略的ポジション強化を進めています。


参考文献

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/tradfi
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2021064289029603577?s=20
• Robinhood, https://robinhood.com/us/en/newsroom/robinhood-chain-launches-public-testnet/

Gate Researchは、テクニカル分析、市場洞察、業界リサーチ、トレンド予測、マクロ経済政策分析を網羅する包括的なブロックチェーン・暗号資産リサーチプラットフォームです。

免責事項
暗号資産市場への投資は高リスクを伴います。ユーザーは自ら調査を行い、資産や商品特性を十分に理解した上で投資判断をしてください。Gateは、これらの判断による損失や損害について一切責任を負いません。