WSJ Peringatkan Saham Korea Berisiko Alami Akhir 'Squid Game' di Tengah Volatilitas Rekor

The Wall Street Journal mengeluarkan peringatan bahwa pasar saham Korea bisa berakhir seperti drama 'Squid Game,' yang menyiratkan bahwa sebagian besar investor individu mungkin mengalami kerugian setelah reli spektakuler. Menurut newsletter WSJ Markets A.M., pasar saham Korea telah naik 165% selama setahun terakhir, mencatat imbal hasil tertinggi di antara pasar global utama, tetapi prosesnya diwarnai volatilitas ekstrem. Peringatan ini muncul saat otoritas Korea, termasuk bank sentral, telah menyatakan kekhawatiran dan sedang menjajaki langkah-langkah untuk membatasi spekulasi yang didorong oleh produk leveraged saham tunggal yang mewajibkan investor lulus tes karena risikonya yang tinggi.

WSJ Memperingatkan Saham Korea Berisiko Berakhir seperti Squid Game

WSJ menggunakan ungkapan 'Pasar Terpanas di Dunia Berisiko Menjadi Squid Game' untuk menggambarkan fluktuasi harian KOSPI. Publikasi tersebut memperingatkan bahwa pasar menyerupai 'kasino' di mana sebagian besar kerugian bisa ditanggung oleh investor individu domestik begitu permainan berakhir. Perbandingan dengan drama populer ini menyoroti risiko bahwa mayoritas peserta bisa mengalami kerugian signifikan meskipun pasar secara keseluruhan naik.

Pasar Saham Korea Catat Pemicu VI Tertinggi di Semester Pertama

Pasar KOSPI mencatat 29.357 pemicu Volatility Interruption (VI) di semester pertama, mencatat rekor baru untuk periode setengah tahun. Rekor sebelumnya adalah 24.401 pemicu di semester pertama 2020 saat krisis pasar COVID-19. Menurut Bursa Korea, rata-rata volatilitas intraday KOSPI di semester pertama adalah 3,30%, tertinggi kedua dalam sejarah setelah semester pertama 1998 (3,51%). Tingkat volatilitas intraday mengukur selisih antara harga tertinggi dan terendah hari itu dibagi rata-rata, dengan nilai lebih tinggi menunjukkan fluktuasi intraday yang lebih parah.

Investor Individu Beli 1,6 Triliun Won dalam ETF Leveraged

Menurut data perdagangan investor Bursa Korea, investor individu melakukan pembelian bersih sebesar 1,6135 triliun won di 10 ETF leveraged saham tunggal fisik Samsung Electronics dan SK Hynix selama empat hari perdagangan dari tanggal 1 hingga 6. Angka ini tidak termasuk ETF leveraged saham tunggal tipe futures. WSJ mengkarakterisasi demam beli ini sebagai perilaku seperti kasino, memperingatkan bahwa kerugian bisa sebagian besar ditanggung oleh investor individu domestik.

Investor Asing Tarik Lebih dari 100 Miliar Dolar AS di Semester Pertama

Menurut WSJ, arus keluar bersih investor asing dari pasar saham Korea melebihi 100 miliar dolar AS (sekitar 153 triliun won) di semester pertama, dengan 30 miliar dolar AS (sekitar 45,9 triliun won) ditarik pada bulan Juni saja. Interpretasi atas aksi jual ini berbeda. Chetan Seth, ahli strategi ekuitas Asia-Pasifik di Nomura, mengatakan kepada CNBC bahwa penjualan ini bukan karena fundamental ekonomi Korea yang memburuk, melainkan penyesuaian sementara dan mekanis setelah lonjakan bobot indeks. Namun, Oh Jae-young, peneliti di KB Securities, menyatakan bahwa jika rasio kepemilikan asing turun dari 39,5% saat ini menjadi 35%—dalam kisaran historis 29-45% tidak termasuk krisis Lehman 2009—kemungkinan terjadi aksi jual tambahan sekitar 260 triliun won. Oh menambahkan bahwa seiring naiknya pasar, permintaan rebalancing investor asing meningkat, dan potensi volume jual yang tersisa diperkirakan melebihi jumlah yang sudah terjual hingga saat ini.

Tanya Jawab

Apa yang diperingatkan Wall Street Journal tentang pasar saham Korea? Wall Street Journal memperingatkan bahwa pasar saham Korea bisa berakhir seperti drama 'Squid Game,' yang berarti sebagian besar investor individu mungkin mengalami kerugian setelah reli spektakuler pasar. Pasar telah naik 165% selama setahun terakhir tetapi diwarnai volatilitas ekstrem.

Berapa banyak pemicu Volatility Interruption yang terjadi di pasar saham Korea pada semester pertama? Pasar KOSPI mencatat 29.357 pemicu Volatility Interruption (VI) di semester pertama, mencatat rekor baru untuk periode setengah tahun. Rekor sebelumnya adalah 24.401 pemicu di semester pertama 2020 saat krisis pasar COVID-19.

Berapa banyak yang ditarik investor asing dari pasar saham Korea pada semester pertama? Menurut Wall Street Journal, arus keluar bersih investor asing dari pasar saham Korea melebihi 100 miliar dolar AS (sekitar 153 triliun won) di semester pertama, dengan 30 miliar dolar AS (sekitar 45,9 triliun won) ditarik pada bulan Juni saja.