William Blair Pangkas Prakiraan Coinbase, Tetap Pertahankan Rating Outperform

William Blair menurunkan proyeksi pendapatan dan laba Coinbase pada Rabu, dengan alasan aktivitas perdagangan kripto yang lebih lemah dari perkiraan. Perusahaan memangkas estimasi pendapatan 2026 dan 2027 masing-masing sebesar 12% dan 13%, serta menurunkan proyeksi adjusted EBITDA sebesar 34% untuk kedua tahun, namun tetap mempertahankan rating Outperform pada saham tersebut. Analis Andrew Jeffrey dan Adib Choudhury menyatakan bahwa pasar bearish kripto sudah mendekati titik terbawah karena harga bitcoin stabil dan muncul arus pendapatan baru. Revisi ini mencerminkan ekspektasi bahwa Wall Street akan terus menurunkan proyeksi jangka pendek, meskipun laba Coinbase diperkirakan mencapai titik terbawah sebelum akhir tahun ini dan pulih pada 2027.

William Blair Cuts 2026-2027 Revenue and EBITDA Forecasts

William Blair menurunkan estimasi pendapatan 2026 Coinbase sebesar 12% dan estimasi 2027 sebesar 13%. Proyeksi adjusted EBITDA diturunkan sebesar 34% untuk kedua tahun. Perusahaan memperkirakan total volume perdagangan di Coinbase akan turun sekitar 44% tahun ini menjadi $669 miliar sebelum memantul lebih dari 32% pada 2027. Analis menulis bahwa mereka mengharapkan Wall Street terus menurunkan ekspektasi dalam waktu dekat, tetapi mereka yakin laba Coinbase akan mencapai titik terbawah sebelum akhir tahun ini lalu pulih pada 2027. “Kami pikir investor harus tetap terlibat dalam Coinbase karena volume spot kripto berpotensi mencapai titik terbawah seiring dengan bitcoin dan munculnya penggerak pendapatan baru,” kata Jeffrey dan Choudhury.

Analysts Cite Base Layer 2 and Emerging Revenue Streams

William Blair menyoroti bauran bisnis Coinbase yang terus berkembang sebagai alasan optimisme. Analis menunjuk derivatif ritel dan pasar prediksi sebagai kontributor pendapatan yang sedang muncul. Perusahaan menyatakan bahwa jaringan Base Layer 2 milik Coinbase dapat menjadi pendorong laba utama melalui aktivitas perdagangan, biaya sequencer, dan potensi peluncuran token di masa depan. Jeffrey dan Choudhury mencatat bahwa posisi Base menempatkan Coinbase untuk mendapatkan manfaat dari meningkatnya pasar aset dunia nyata yang tokenized, yang menurut The Block saat ini nilainya berada di atas $22,5 miliar. Para analis berpendapat siklus ini berbeda dari pasar bearish 2022 karena pertumbuhan ETF bitcoin spot, meningkatnya partisipasi institusional, dan regulasi yang lebih ramah kripto.

Coinbase Stock Performance and Trading Volume Projections

Saham Coinbase naik sekitar 1% pada hari itu menjadi $162,63 pada awal perdagangan Rabu. Saham tersebut turun sekitar 32% year-to-date, seiring penurunan bitcoin yang sekitar 26% selama periode yang sama. William Blair memperkirakan total volume perdagangan di Coinbase akan turun sekitar 44% tahun ini menjadi $669 miliar sebelum memantul lebih dari 32% pada 2027.

FAQ

What did William Blair do to its Coinbase forecasts on Wednesday?

William Blair menurunkan estimasi pendapatan 2026 dan 2027 untuk Coinbase masing-masing sebesar 12% dan 13%, serta mengurangi proyeksi adjusted EBITDA sebesar 34% untuk kedua tahun, dengan alasan aktivitas perdagangan kripto yang lebih lemah dari perkiraan.

Why does William Blair maintain an Outperform rating despite lowering forecasts?

Analis Andrew Jeffrey dan Adib Choudhury menyatakan bahwa pasar bearish kripto sudah mendekati titik terbawah karena harga bitcoin stabil, dan mereka mengharapkan arus pendapatan baru seperti Base Layer 2, derivatif ritel, dan pasar prediksi berkontribusi pada pemulihan Coinbase yang dimulai pada 2027.

How has Coinbase stock performed year-to-date?

Saham Coinbase turun sekitar 32% year-to-date menjadi $162,63 pada awal perdagangan Rabu, seiring penurunan bitcoin yang sekitar 26% selama periode yang sama.