Imbal hasil (yield) obligasi Treasury AS naik pada tanggal 20, dengan surat utang 10-tahun naik 5,60 basis points menjadi 4,5980% pada pukul 3 sore Waktu Timur AS, saat pemberontak Houthi Yaman mengumumkan blokade maritim terhadap Arab Saudi, dan Perdana Menteri Inggris Andy Burnham menyatakan pemerintahnya akan menggunakan “semua fleksibilitas” dalam aturan fiskal yang ada. Pengumuman Houthi itu memperkuat kekhawatiran bahwa Selat Bab-el-Mandeb yang menghubungkan Laut Merah dan Teluk Aden dapat terganggu, mengancam ekspor minyak Arab Saudi melalui rute Laut Merah setelah kesulitan transit di Selat Hormuz muncul menyusul konflik Iran. Imbal hasil gilt Inggris melonjak 7-8 basis points di seluruh tenor setelah pernyataan fleksibilitas fiskal Burnham memicu kekhawatiran ekspansi belanja, dengan imbal hasil gilt 10-tahun melonjak ke 5,0448%, penutupan pertama di atas 5,0% sejak akhir Mei.
Imbal Hasil Treasury AS Naik di Sepanjang Kurva karena Kekhawatiran Geopolitik dan Fiskal
Harga obligasi Treasury AS turun pada tanggal 20, dengan sekuritas berjatuh tempo lebih panjang menunjukkan kelemahan relatif dalam pola bear steepening. Imbal hasil surat utang 2-tahun, yang sensitif terhadap ekspektasi kebijakan moneter, naik 4,30 basis points menjadi 4,2150%. Imbal hasil obligasi 30-tahun meningkat 5,30 basis points menjadi 5,1170%. Selisih antara imbal hasil 10-tahun dan 2-tahun melebar dari 37,00 basis points menjadi 38,30 basis points. Imbal hasil Treasury sempat turun lebih dulu menjelang jam perdagangan New York sebelum berbalik arah setelah pengumuman blokade Houthi.
Pemberontak Houthi Mengumumkan Blokade Maritim Saudi saat Proposal Gencatan Senjata Muncul
Pemberontak Houthi yang pro-Iran dari Yaman, berbasis dekat Selat Bab-el-Mandeb yang menghubungkan Laut Merah dan Teluk Aden, mengumumkan blokade maritim terhadap Arab Saudi. Arab Saudi telah menggunakan pipa minyak lintas timur-baratnya untuk mengangkut minyak mentah ke pelabuhan Yanbu untuk diekspor via Laut Merah setelah transit Selat Hormuz menjadi sulit menyusul pecahnya perang Iran. Negara-negara penengah mengusulkan “gencatan senjata 10 hari Iran-AS”, tetapi pengumuman blokade mengurangi optimisme singkat yang sempat muncul dari proposal gencatan senjata itu. Tom di Galoma, managing director di Mishuler Financial Group, menyatakan: “Harga minyak pasti naik. Ini bukan sesuatu yang akan terselesaikan dalam semalam.”
PM Inggris Burnham Menandai Fleksibilitas Fiskal, Imbal Hasil Gilt Melonjak Melewati 5%
Andy Burnham, yang dilantik sebagai Perdana Menteri Inggris pada hari yang sama, mengatakan kepada wartawan bahwa ia akan mematuhi aturan fiskal yang ada sambil menggunakan “semua fleksibilitas yang jelas diizinkan di dalamnya.” Rujukan “fleksibilitas” itu memicu kekhawatiran tentang meningkatnya belanja fiskal. Imbal hasil gilt melonjak 7-8 basis points di sebagian besar tenor, dengan imbal hasil gilt 10-tahun naik 7,76 basis points menjadi 5,0448%, menandai penutupan pertama di atas 5,0% sejak akhir Mei. Burnham menunjuk John Healey, mantan menteri pertahanan yang mengundurkan diri dari kabinet Keir Starmer setelah mengkritik rencana investasi pertahanan yang dinilai kurang, sebagai Kanselir Exchequer. Penunjukan itu tak terduga, karena Healey tidak banyak diprediksi untuk peran di Treasury.
Analis Pasar Menilai Risiko Pasokan Minyak dan Prospek Belanja Inggris
Evelyn Gomez-Richty, strategist multi-aset di Mizuho Securities, menyatakan: “Ada respons di pasar, yang tampaknya disebabkan oleh headline bahwa ia akan menggunakan semua fleksibilitas yang mungkin dalam aturan fiskal. Pasar sensitif terhadap isu-isu spesifik terkait aturan fiskal.” Nick Rees, kepala penelitian makro di Monex Europe, berkomentar tentang penunjukan Healey: “Ini bisa menunjukkan peningkatan belanja pertahanan, yang berarti kenaikan belanja secara keseluruhan, tapi kita harus menunggu dan melihat. Saya tidak berpikir siapa pun di pasar sedang benar-benar mengawasi Healey.” Menurut CME FedWatch, pasar futures suku bunga dana federal memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga Fed sebesar 16,6% minggu depan per pukul 3:49 sore waktu New York, sedikit lebih tinggi dibanding sesi sebelumnya. Probabilitas kenaikan pada September naik dari kisaran high 50% menjadi lebih dari 60%.
FAQ
Apa yang menyebabkan imbal hasil US Treasury naik pada tanggal 20?
Imbal hasil US Treasury meningkat karena pemberontak Houthi Yaman mendeklarasikan blokade maritim terhadap Arab Saudi dan Perdana Menteri Inggris Andy Burnham menyatakan pemerintahnya akan menggunakan “semua fleksibilitas” dalam aturan fiskal. Imbal hasil Treasury 10-tahun naik 5,60 basis points menjadi 4,5980% pada pukul 3 sore Waktu Timur AS.
Bagaimana imbal hasil gilt Inggris bereaksi terhadap pernyataan Perdana Menteri Burnham?
Imbal hasil gilt Inggris melonjak 7-8 basis points di seluruh tenor setelah pernyataan fleksibilitas fiskal Burnham. Imbal hasil gilt 10-tahun naik 7,76 basis points menjadi 5,0448%, menandai penutupan pertama di atas 5,0% sejak akhir Mei, karena pasar menafsirkan bahasa “fleksibilitas” sebagai sinyal berpotensi meningkatnya belanja fiskal.
Apa arti penting dari deklarasi blokade maritim Houthi?
Pemberontak Houthi yang berbasis dekat Selat Bab-el-Mandeb yang menghubungkan Laut Merah dan Teluk Aden mengancam ekspor minyak Arab Saudi melalui rute Laut Merah. Arab Saudi menggunakan rute ini setelah transit Selat Hormuz menjadi sulit menyusul konflik Iran. Para analis menyatakan harga minyak akan naik karena situasi tidak akan terselesaikan dengan cepat.
