Reksa Dana Pasar Uang AS Memendekkan Durasi Menjadi 40 Hari Sejak Mei di Tengah Ketidakpastian Kebijakan The Fed

Menurut Crane Data, dana pasar uang AS dengan aset lebih dari $8 triliun telah secara signifikan mempersingkat weighted average portfolio duration (durasi portofolio rata-rata berbobot) dari 45 hari menjadi 40 hari sejak pertengahan Mei, karena manajer menurunkan risiko suku bunga di tengah ketidakpastian terkait kebijakan Federal Reserve. Pergeseran ini mencerminkan meningkatnya kehati-hatian setelah volatilitas pasar baru-baru ini yang dipicu lonjakan harga minyak serta sinyal yang beragam dari pejabat The Fed dan data inflasi.

Repurchase agreements (Repo) muncul sebagai tempat berlindung utama, dengan kepemilikan Juni melonjak $36 miliar menjadi $1,89 triliun. Sekuritas Treasury suku bunga mengambang (floating-rate) juga menarik arus masuk rekor, mencapai $523 miliar pada Juni, sehingga dana dapat mengunci imbal hasil Treasury tiga bulan tanpa memperpanjang durasi. Dana pasar uang mengurangi kepemilikan Treasury mereka sekitar $105 miliar bulan lalu meski pasokan utang pemerintah meningkat.