UEA Keluar dari OPEC pada 1 Mei, Melemahkan Kendali Pasar Minyak Kelompok

Uni Emirat Arab mengumumkan pada 28 April 2024 bahwa mereka akan keluar dari OPEC pada 1 Mei 2024, setelah hampir 60 tahun menjadi anggota, menurut para delegasi OPEC+ dan analis yang dikutip dalam pemberitaan mengenai keberangkatan tersebut. Kepergian itu menandai perubahan besar dalam kekuatan organisasi, dengan Uni Emirat Arab yang digambarkan sebagai produsen OPEC terbesar keempat dan yang terbesar untuk meninggalkan kelompok tersebut.

Dampak Kepergian UAE dan Produksi

Kepergian UAE menjadi kejutan bagi sumber-sumber OPEC+ menurut lima delegasi OPEC+ yang tidak disebutkan namanya. Sebelum gangguan regional baru-baru ini, Abu Dhabi memompa sekitar 3.4 juta barel per hari (bpd), yang mewakili kira-kira 3% dari pasokan minyak mentah dunia. Kuota produksi UAE di dalam OPEC berada pada 3.5 juta bpd, meski negara itu memiliki kapasitas untuk memproduksi 5 juta bpd minyak mentah dan kondensat.

Kepergian itu akan mempersulit upaya OPEC+ untuk menyeimbangkan pasar melalui penyesuaian pasokan, karena kelompok tersebut akan memiliki kendali atas produksi global yang lebih sedikit, menurut empat dari lima sumber OPEC+ yang dikutip. Setelah keluar dari OPEC, UAE akan bergabung dengan produsen minyak independen seperti Amerika Serikat dan Brasil, yang dapat memompa sesuka hati tanpa target produksi.

Perluasan Kapasitas dan Ketegangan UAE-Saudi

Ketegangan telah ada antara UAE dan Arab Saudi terkait kuota produksi yang dimiliki pihak Emirat. Menurut Helima Croft, seorang analis di RBC Capital Markets, “Selama bertahun-tahun, Abu Dhabi telah berupaya untuk memonetisasi investasinya dalam memperluas kapasitas.” UAE telah menjalankan program investasi $150 miliar untuk memperluas kapasitas produksi, dengan mencari kuota yang lebih besar guna mencerminkan perluasan tersebut. Namun, Croft mencatat bahwa perang AS-Israel melawan Iran telah memperlambat rencana-rencana ini setelah drone dan roket merusak fasilitas produksi UAE.

Kabar tentang kepergian UAE telah beredar selama bertahun-tahun di tengah memburuknya hubungan dengan Riyadh terkait konflik di Sudan, Somalia, dan Yaman. UAE juga semakin dekat dengan Amerika Serikat dan Israel.

Prospek Kekohesifan OPEC+

Meski UAE keluar, analis dan pejabat menunjukkan bahwa aliansi OPEC+ yang lebih luas kemungkinan besar akan tetap utuh. Irak, produsen terbesar ketiga di OPEC+ setelah Arab Saudi dan Rusia, tidak memiliki rencana untuk meninggalkan OPEC+ karena mereka menginginkan harga minyak yang stabil dan dapat diterima, menurut dua pejabat minyak Irak yang dikutip pada Selasa, 28 April.

Gary Ross, CEO Black Gold Investors dan pengamat senior OPEC, menyatakan bahwa “OPEC+ tidak akan runtuh karena Arab Saudi masih ingin mengelola pasar dengan bantuan kelompok tersebut.” Ross mencatat bahwa Arab Saudi, yang dapat memproduksi 12.5 juta bpd namun telah menjaga produksi di bawah 10 juta dalam beberapa tahun terakhir, tetap menjadi jangkar aliansi: “Pada akhirnya, Arab Saudi pada dasarnya adalah OPEC – satu-satunya negara dengan kapasitas cadangan.”

Helima Croft menambahkan bahwa anggota OPEC+ akan lebih fokus pada membangun kembali fasilitas yang terdampak perang ketimbang memulai pemotongan produksi dalam waktu dekat, yang berarti “keretakan OPEC+ yang lebih luas belum ada dalam kartu untuk saat ini.” Jorge Leon, mantan pejabat OPEC yang kini berada di Rystad Energy, menyatakan: “Penarikan UAE menandai perubahan signifikan bagi OPEC … implikasi jangka panjangnya adalah OPEC yang lebih lemah secara struktural.”

Konteks Historis: Pangsa Pasar OPEC yang Menurun

Pengaruh OPEC terhadap pasar minyak global telah menurun secara signifikan selama beberapa dekade. Dibentuk pada 1960, OPEC pernah mengendalikan lebih dari 50% produksi global. Seiring produksi pesaing meningkat, pangsa kelompok tersebut turun menjadi sekitar 30% dari total produksi minyak dan minyak cair dunia—yang mencapai 105 juta barel per hari tahun lalu.

Pembentukan OPEC+ pada 2016 memperluas aliansi dengan memasukkan produsen non-OPEC yang dipimpin oleh Rusia, yang sebelumnya merupakan salah satu rival utama Arab Saudi. Ekspansi ini memberi kelompok tersebut kendali atas sekitar 50% total produksi minyak dunia pada 2025, menurut Badan Energi Internasional. Kehilangan UAE berarti kendali OPEC+ akan turun menjadi sekitar 45%.

Amerika Serikat telah muncul sebagai rival terbesar OPEC selama 15 tahun terakhir, dengan menaikkan produksi hingga sebanyak 20% dari total dunia berkat boom minyak serpihnya. Pergeseran ini mendorong keputusan OPEC pada 2016 untuk membentuk aliansi OPEC+ yang lebih luas.

Kepergian Produsen Terbaru

UAE adalah produsen keempat yang keluar dari OPEC+ dalam beberapa tahun terakhir, meski yang terbesar sejauh ini. Angola keluar dari blok tersebut pada 2024, dengan menyebutkan adanya ketidaksepakatan soal tingkat produksi. Ekuador keluar dari OPEC pada 2020, dan Qatar berangkat pada 2019.

Konteks Geopolitik

Keanggotaan OPEC+ memberikan negara-negara bobot diplomatik dan pengaruh internasional, faktor yang disebutkan analis sebagai relevan untuk mempertahankan anggota. Perang antara Israel dan Iran telah menghasilkan apa yang disebut Badan Energi Internasional sebagai gangguan pasokan energi global terbesar yang pernah ada, dalam hal produksi minyak harian secara langsung. Konflik tersebut telah memperlihatkan adanya perbedaan pendapat di antara negara-negara Teluk, termasuk antara UAE dan Arab Saudi.

Presiden AS Donald Trump telah menuduh OPEC “menipu dunia lainnya” dengan membengkakkan harga minyak dan telah menyarankan bahwa AS mungkin akan mempertimbangkan kembali dukungan militernya ke Teluk karena kebijakan minyak OPEC. Namun, Trump-lah yang membantu meyakinkan OPEC+ untuk memangkas output pada 2020 selama pandemi COVID ketika harga minyak merosot dan produsen AS mengalami kesulitan.