Samsung Heavy Industries menerima peringkat 'buy' dan target harga 40.000 won dari SK Securities pada 13 Mei, setelah perusahaan memproyeksikan laba operasi Q2 2025 sebesar 341,3 miliar won, di bawah konsensus pasar 390,2 miliar won. Kinerja yang tertinggal dipicu oleh alokasi bonus kinerja kuartalan dan pengenceran margin akibat penugasan subkontrak operasi global, meski pendapatan tumbuh 19,9% year-on-year menjadi 3,2172 triliun won. Bisnis Floating Data Center (FDC) perusahaan muncul sebagai pendorong pertumbuhan baru, dengan persetujuan terbaru dari American Bureau of Shipping (ABS) dan Lloyd's Register (LR) untuk desain konsep FDC 50 megawatt, sehingga memposisikan Samsung Heavy Industries untuk kemungkinan penilaian ulang nilai perusahaan saat pasar FDC mulai material.
SK Securities Memproyeksikan Laba Operasi Samsung Heavy Industries Q2 2025 Lebih Rendah dari Konsensus
SK Securities memproyeksikan pendapatan konsolidasian Samsung Heavy Industries untuk Q2 2025 sebesar 3,2172 triliun won dan laba operasi 341,3 miliar won pada 13 Mei. Pendapatan menunjukkan kenaikan 19,9% year-on-year, sementara laba operasi naik 66,6% dibanding periode yang sama pada 2024. Angka laba operasi tersebut meleset dari konsensus pasar 390,2 miliar won. Han Seung-han, peneliti di SK Securities, mengaitkan tekanan margin pada dimulainya kembali operasi peluncuran Dock 2 dan efek simultan dari operasi global, yang memperluas pendapatan teratas namun mengencerkan margin laba operasi perusahaan (OPM) karena tarif margin yang relatif lebih rendah dari subkontrak operasi global. Analis tersebut juga menyebut alokasi bonus kinerja kuartalan sebagai faktor yang berkontribusi pada kekurangan laba.
Perusahaan sekuritas menilai target pesanan 2025 Samsung Heavy Industries sebesar 13,9 miliar dolar dan target pendapatan 12,8 triliun won sebagai sesuatu yang dapat dicapai. Pangsa pendapatan segmen kapal niaga berdasarkan tahun pesanan meluas dari 17% pada 2022 menjadi 52% pada 2024-2025, yang diperkirakan akan menghasilkan efek perbaikan laba. Samsung Heavy Industries baru-baru ini menandatangani Memorandum of Understanding (MOU) dengan PetroVietnam untuk kerja sama di sektor pembangunan kapal dan energi, perkembangan yang disebut sebagai faktor positif untuk ekspansi volume konstruksi di masa depan.
Samsung Heavy Industries Mendapat Persetujuan ABS dan LR untuk Desain Konsep FDC 50MW
Samsung Heavy Industries memperoleh persetujuan desain konsep dari American Bureau of Shipping (ABS) dan Lloyd's Register (LR) untuk Floating Data Center (FDC) 50 megawatt. Perusahaan menetapkan bisnis FDC sebagai pendorong pertumbuhan inti jangka menengah hingga panjang. Samsung Heavy Industries berencana membangun FDC komersial pertama di Dock 2, yang menawarkan efisiensi tertinggi untuk proyek sejenis.
Samsung Heavy Industries Menandatangani MOU dengan ABB dan Moosterian untuk Pengembangan FDC
Samsung Heavy Industries menandatangani perjanjian kerja sama dengan ABB untuk pengembangan sistem tenaga serta Memorandum of Understanding dengan Moosterian (M3), pengembang pusat data dari AS, untuk pengembangan FDC di Amerika Serikat. Perusahaan menetapkan Q2 2028 sebagai target peluncuran layanan untuk FDC komersial pertama. Han Seung-han menyatakan bahwa untuk memenuhi tenggat ini, Samsung Heavy Industries kemungkinan akan menyelesaikan kontrak pemesanan dalam waktu dekat.
SK Securities Mempertahankan Peringkat Buy pada Potensi Pertumbuhan FDC Samsung Heavy Industries
SK Securities mempertahankan rekomendasi 'buy' dan target harga 40.000 won untuk Samsung Heavy Industries pada 13 Mei. Han Seung-han menyatakan bahwa masuknya skala penuh ke pasar global FDC akan memungkinkan penilaian ulang kelipatan untuk Samsung Heavy Industries. Analis menekankan bahwa beban valuasi saat ini tidak signifikan, sehingga menjadi peluang pembelian yang bersifat antisipatif. Han menganggap perlambatan kinerja laba Q2 sebagai sementara.
FAQ
Mengapa SK Securities memproyeksikan laba operasi Samsung Heavy Industries Q2 2025 di bawah konsensus pasar?
SK Securities mengaitkan proyeksi di bawah konsensus dengan alokasi bonus kinerja kuartalan dan pengenceran margin akibat subkontrak operasi global, yang memiliki tarif margin relatif lebih rendah dibanding operasi inti perusahaan, meski pendapatan meningkat karena dimulainya kembali efek peluncuran Dock 2 dan operasi global.
Persetujuan apa yang diperoleh Samsung Heavy Industries untuk bisnis Floating Data Center?
Samsung Heavy Industries memperoleh persetujuan desain konsep dari American Bureau of Shipping (ABS) dan Lloyd's Register (LR) untuk Floating Data Center (FDC) 50 megawatt, serta menandatangani perjanjian kerja sama dengan ABB untuk pengembangan sistem tenaga dan dengan Moosterian (M3) untuk pengembangan FDC di Amerika Serikat.
Kapan Samsung Heavy Industries menargetkan peluncuran Floating Data Center komersial pertamanya?
Samsung Heavy Industries menetapkan Q2 2028 sebagai target peluncuran layanan untuk FDC pertama, dengan perusahaan diperkirakan akan menyelesaikan kontrak pemesanan dalam waktu dekat untuk memenuhi tenggat tersebut.
