Nebius Menetapkan Harga $4 Miliar Catatan Konvertibel untuk Mendorong Ekspansi Pusat Data AI

Nebius Group N.V. menetapkan harga penawaran obligasi senior konversi sebesar $4 miliar yang diperbesar pada hari Rabu, meningkatkan ukuran kesepakatan setelah permintaan institusional yang kuat.

Di balik Penggalangan Dana $4 Miliar Nebius untuk Infrastruktur AI Generasi Berikutnya

Nebius, perusahaan infrastruktur AI yang terdaftar di Nasdaq, yang diperdagangkan dengan kode NBIS, awalnya mengusulkan penggalangan dana sebesar $3,75 miliar sehari sebelumnya sebelum memperluas penawaran tersebut. Penempatan pribadi ini, dijual kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat berdasarkan Aturan 144A, mencakup dua tranche: $2,25 miliar dalam obligasi 1,250% jatuh tempo 2031 dan $1,75 miliar dalam obligasi 2,625% jatuh tempo 2033.

Nebius, yang sebelumnya bagian dari Yandex, telah mengubah posisinya menjadi penyedia infrastruktur AI Eropa yang fokus pada layanan cloud lengkap, pusat data, dan pengadaan GPU. Ekspansi cepat ini terjadi di tengah meningkatnya permintaan kapasitas komputasi AI, menempatkannya dalam kompetisi langsung dengan perusahaan yang memperbesar infrastruktur serupa untuk mendukung pelatihan dan penerapan model skala besar.

Penawaran ini diperkirakan akan selesai pada 20 Maret, dengan hasil bersih diperkirakan sekitar $3,96 miliar, atau hingga $4,55 miliar jika opsi alokasi tambahan sepenuhnya dilaksanakan. Perusahaan memberikan hak kepada pembeli untuk membeli hingga $600 juta obligasi tambahan di kedua jatuh tempo dalam waktu 13 hari setelah penerbitan.

Saham Nebius melalui tradingview.com Bunga obligasi akan dibayar setengah tahunan mulai 15 September 2026. Kedua tranche mencakup fitur konversi yang terkait dengan saham Kelas A Nebius, dengan harga konversi awal sekitar $183,22 dan $180,31 per saham—yang mewakili premi lebih dari 50% di atas harga penutupan perusahaan pada 17 Maret sebesar $116,33.

Hasil dana akan digunakan untuk pembangunan pusat data, pengadaan GPU, dan pengembangan cloud AI yang lebih luas, selain tujuan perusahaan secara umum. Penggalangan dana ini mengikuti dua langkah strategis utama: kemitraan sebesar $2 miliar dengan Nvidia yang fokus pada infrastruktur AI dan perjanjian komersial dengan Meta Platforms yang dapat bernilai hingga $27 miliar.

Meskipun permintaan yang kuat di balik kesepakatan yang diperbesar, saham Nebius turun sekitar 9% hingga 12% setelah pengumuman awal, mencerminkan kepekaan investor terhadap potensi dilusi yang terkait dengan sekuritas konversi. Struktur ini, bagaimanapun, memberikan fleksibilitas dengan memungkinkan penyelesaian dalam bentuk tunai, saham, atau kombinasi, sambil menggabungkan perlindungan panggilan dan penyesuaian konversi yang terkait dengan kinerja pasar.

Transaksi ini membangun fondasi dari penggalangan dana sebelumnya oleh Nebius pada September 2025, ketika perusahaan menggabungkan penerbitan ekuitas dengan obligasi konversi yang totalnya lebih dari $4 miliar. Penawaran terbaru ini menandai dorongan berkelanjutan untuk mendapatkan dana karena persaingan di infrastruktur AI semakin ketat, di mana akses ke modal, daya, dan chip semakin menentukan posisi pasar.

FAQ 🤖

• Apa tujuan penggalangan dana Nebius? Perusahaan berencana menggunakan hasilnya untuk pembangunan pusat data, GPU, dan pengembangan infrastruktur cloud AI.
• Mengapa penawaran ini diperbesar menjadi $4 miliar? Permintaan kuat dari investor institusional mendorong Nebius untuk memperbesar kesepakatan.
• Apa saja ketentuan utama obligasi ini? Termasuk dua jatuh tempo (2031 dan 2033) dengan tingkat bunga masing-masing 1,250% dan 2,625%.
• Bagaimana ini mempengaruhi saham Nebius? Saham turun setelah pengumuman, mencerminkan kekhawatiran dilusi yang terkait dengan obligasi konversi.