Mubadala Capital, divisi manajemen aset alternatif dari Mubadala Investment Company milik Abu Dhabi yang mengawasi sekitar 430 miliar dolar AS aset, melakukan tokenisasi pada Alternative Solutions Fund, dengan 75 juta dolar AS onchain per 23 Juli 2026, menurut The National. Coinbase mengambil kepemilikan langsung di neraca (balance sheet) untuk dana tersebut, menandai kasus awal bursa kripto yang diperdagangkan publik mengalokasikan modal korporat ke produk pasar privat tokenized. Langkah ini muncul saat penyedia infrastruktur berbasis di UEA, KAIO, kini mengadministrasikan 144 juta dolar AS dalam dana tokenized setelah Tether memimpin putaran pendanaan senilai 8 juta dolar AS pada April 2026, memposisikan Abu Dhabi sebagai pusat regulasi untuk adopsi blockchain institusional.
Mubadala Capital Meluncurkan Alternative Solutions Fund di Beberapa Blockchains
Mubadala Capital Alternative Solutions Fund adalah strategi evergreen yang dibangun di sekitar private equity, investasi langsung, dan eksposur kredit. Mubadala merancang dana untuk volatilitas yang lebih rendah dan imbal hasil kas yang stabil, dengan memanfaatkan arus kesepakatan perusahaan dan jaringan co-investment. Dana ini berjalan di jaringan Base milik Coinbase, serta Solana dan Sui. Kelas saham terkait juga muncul di Ethereum, Avalanche, Polygon, dan Sei. Akses tetap terbatas bagi investor institusional berkualifikasi dan investor terakreditasi, dengan investasi minimum sekitar 100 ribu dolar AS. Penyedia infrastruktur berbasis di UEA, KAIO, menangani penerbitan dan administrasi. Platform KAIO kini mendukung sekitar 144 juta dolar AS dalam dana tokenized secara keseluruhan, dengan pekerjaan sebelumnya terkait dengan Hamilton Lane, Brevan Howard, Blackrock, dan Laser Digital.
Coinbase Mengalokasikan Modal Neraca ke Dana Tokenized
Coinbase mengambil eksposur ke dana tersebut secara langsung. Perusahaan tidak mengungkapkan ukuran investasinya. Brett Tejpaul, kepala Coinbase Institutional, membingkai langkah ini lewat konsep programmability. Ia mengatakan aset teregulasi yang menjadi dapat diprogram bisa bergabung dengan ekonomi onchain yang lebih luas—yang lebih transparan, dapat dipadukan (composable), dan dapat diakses oleh investor berkualifikasi di yurisdiksi yang memenuhi syarat.
Timeline Kemitraan Mubadala dan KAIO dari Desember 2025 hingga Juli 2026
Mubadala Capital dan KAIO pertama kali mengumumkan kemitraan pada Desember 2025. Saat itu, kemitraan tersebut digambarkan sebagai upaya eksplorasi akses tokenized bagi investor berkualifikasi menggunakan infrastruktur KAIO yang patuh. Max Franzetti, co-head Mubadala Capital Solutions, menekankan tata kelola dan keselarasan regulasi sepanjang proses pengembangan. CEO KAIO, Shrey Rastogi, menggambarkan pekerjaan tersebut sebagai penskalaan modal institusional onchain tanpa mengorbankan kepatuhan atau perlindungan investor. Pada April 2026, Tether memimpin putaran pendanaan 8 juta dolar AS untuk KAIO, dengan Systemic Ventures dan backer lain ikut bergabung. KAIO mengatakan pada saat itu pihaknya berencana meluncurkan dana Mubadala dan memperluas ke kredit, produk terstruktur, dan ETF, sambil mengalihkan likuiditas USDT ke produk yang teregulasi. Dana itu sendiri mulai live sekitar akhir Juni 2026. Peluncuran multi-chain dan posisi balance sheet Coinbase menjadi publik pada 23 Juli 2026, dengan aset onchain mencapai sekitar 75 juta dolar AS.
Proyek Pasar Sekuritas Tokenized Diperkirakan Mencapai 5,5 Triliun dolar AS pada 2030
Manajer tradisional telah melakukan tokenisasi dana selama beberapa tahun. Blackrock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson, dan Invesco semuanya beralih ke treasury tokenized, money market fund, atau private credit. Citi memproyeksikan sekuritas tokenized bisa mencapai sekitar 5,5 triliun dolar AS pada 2030. Perkiraan yang lebih luas dari BCG dan Ripple menempatkan total aset tokenized jauh lebih tinggi pada awal 2030-an. Tokenisasi mengubah mekanisme distribusi. Tokenisasi dapat menurunkan sebagian biaya operasional, membuka akses pecahan bagi investor berkualifikasi, dan membuat kepentingan dana berfungsi sebagai jaminan di dalam sistem onchain lainnya. Abu Dhabi dan Dubai terus memposisikan diri mereka sebagai pusat regulasi untuk aktivitas ini. Bagi Mubadala, daya tariknya adalah memperluas arus kesepakatan dan akses co-investment yang sudah ada ke basis investor baru sambil menjaga pengawasan institusional tetap utuh. Bagi Coinbase, mengambil posisi langsung menandakan keyakinan pada kelas aset yang membantu membangun infrastruktur untuk kelas tersebut.
FAQ
Apa yang ditokenisasi oleh Mubadala Capital pada 23 Juli 2026?
Mubadala Capital men-tokenisasi Alternative Solutions Fund, strategi evergreen yang dibangun di sekitar private equity, investasi langsung, dan eksposur kredit, dengan 75 juta dolar AS onchain per 23 Juli 2026.
Mengapa Coinbase berinvestasi pada dana tokenized Mubadala Capital?
Coinbase mengambil kepemilikan langsung di neraca untuk dana tersebut, dengan Brett Tejpaul menyatakan bahwa aset teregulasi yang menjadi dapat diprogram dapat bergabung dengan ekonomi onchain yang lebih luas—yang lebih transparan, dapat dipadukan, dan dapat diakses oleh investor berkualifikasi di yurisdiksi yang memenuhi syarat.
Seberapa besar KAIO mengadministrasikan dana tokenized setelah investasi Tether?
KAIO kini mengadministrasikan 144 juta dolar AS dalam dana tokenized setelah Tether memimpin putaran pendanaan 8 juta dolar AS pada April 2026.
