Short Seller Legendaris Michael Burry Memperingatkan Pembalikan Siklus Super Memori AI seiring Valuasi Micron Runtuh

Menurut Bloomberg, investor terkenal Michael Burry baru-baru ini mengumumkan posisi short pada Micron (MU-US) melalui Substack, dengan alasan bahwa produsen chip memori ini merupakan contoh industri siklus dan memperingatkan bahwa siklus super memori AI mungkin mulai berakhir. Forward P/E Micron merosot dari 11x pada akhir Juni menjadi 7x pada pekan lalu, meskipun manajemen memberikan kontrak pelanggan lima tahun dan mengamankan visibilitas pendapatan jangka panjang.

Industri chip memori menghadapi tekanan pasokan yang meningkat. Pemerintah Korea Selatan mengumumkan rencana investasi senilai 135 triliun won (880 miliar dolar AS) termasuk pabrik chip baru untuk Samsung dan SK Hynix, sementara Yangtze Memory Technologies (YMTC) China sedang mempersiapkan IPO dengan target 29,5 miliar yuan (4,3 miliar dolar AS)—berpotensi menjadi IPO terbesar di China sejak 2022. Data Morgan Stanley menunjukkan China akan menyumbang 30% dari penambahan kapasitas wafer DRAM global pada tahun 2028. Barclays memperkirakan kelangkaan DRAM saat ini bisa berakhir paling cepat tahun depan, memicu kelebihan pasokan.