KB Asset Management mendirikan divisi khusus Active ETF pada Mei dan menetapkan target untuk melampaui 4 triliun won dalam aset kelolaan dengan pangsa pasar lebih dari 10% pada ETF aktif ekuitas domestik dalam tiga tahun, menurut kepala divisi Kwak Chan dalam sebuah wawancara pada tanggal 27. Divisi ini berencana meluncurkan 2 hingga 3 ETF aktif setiap tahun untuk memperkuat daya saing di pasar. Kwak menyebut pertumbuhan nyaris 200% pasar ETF aktif ekuitas domestik tahun ini sebagai pendorong fokus strategis, seraya mencatat bahwa meski segmen ini bernilai 30 triliun won dari total pasar ETF sebesar 500 triliun won, laju pertumbuhan tahunannya kini melampaui produk pasif.
KB Asset Management Membentuk Divisi Active ETF Khusus pada Mei
Divisi Active ETF dibentuk pada Mei di bawah divisi operasi ekuitas KB Asset Management sebagai organisasi khusus untuk produk ETF aktif. Kwak Chan, yang memimpin divisi tersebut, bergabung dengan KB Asset Management setelah peluncuran divisi itu, usai sebelumnya menjadi analis di Shinhan Securities dan kepala analisis korporat di Korea Investment Trust, dengan spesialisasi di sektor teknologi. Saat ini, KB Asset Management mengoperasikan 4 produk ETF aktif ekuitas domestik dengan total aset bersih sekitar 620 miliar won.
Kwak menyatakan bahwa divisi ini dibentuk sebagai respons terhadap meningkatnya minat investor untuk meraih imbal hasil ekstra dibandingkan indeks acuan. Ia menuturkan bahwa peluncuran produk ETF aktif diperkirakan meningkat dalam 2 hingga 3 tahun ke depan.
Pasar Active ETF Tumbuh Hampir 200% Tahun Ini
Kwak menjelaskan bahwa ETF aktif ekuitas domestik mewakili 30 triliun won dari total pasar ETF 500 triliun won, tetapi tumbuh nyaris 200% tahun ini. Ia menyatakan bahwa laju pertumbuhan tahunan produk aktif saat ini melampaui produk pasif.
Terkait arus dana reksa-dana yang belakangan melambat ke ETF aktif, Kwak mengaitkannya dengan kondisi pasar. Ia menjelaskan bahwa dana mengalir ke produk pasif ketika pasar menguat, dan setelah penurunan tajam, investor terjebak dalam posisi rugi, sehingga sulit mengubah strategi. Kwak menyatakan bahwa ketika pasar stabil dan sentimen investor pulih, pergerakan dana ke ETF aktif akan perlahan menjadi lebih aktif.
Kwak juga menyatakan bahwa dana kemungkinan akan mengalir ke sektor KOSDAQ. Ia menjelaskan bahwa sebelumnya, likuiditas terkonsentrasi pada saham semikonduktor berkapitalisasi besar dan ETF ber-leverage berbasis satu saham, sementara melemahnya sentimen investasi bio membuat dana sulit masuk ke KOSDAQ. Namun, ia menyatakan bahwa penyebaran dana ke KOSDAQ di masa depan kemungkinan terjadi karena konsentrasi pada saham memori mereda. Kwak menyatakan bahwa perusahaan memori sempat enggan membagi keuntungan berlebih kepada perusahaan mitra bahan semikonduktor, komponen, dan peralatan, tetapi suasana itu diperkirakan berubah mulai paruh kedua. Ia menyatakan bahwa ketika perusahaan memori beralih ke perjanjian pasokan jangka panjang (LTA), visibilitas keuntungan jangka panjang menjadi terjamin, dan efek penetesan akan muncul bagi perusahaan bahan, komponen, dan peralatan.
Kwak menganalisis bahwa imbal hasil yang diharapkan investor ritel juga bergeser dari KOSPI ke KOSDAQ. Ia menyatakan bahwa seiring harga saham sektor memori sudah naik secara signifikan, persepsi bahwa tambahan keuntungan sulit didapat mulai menyebar, sehingga imbal hasil yang diharapkan menjadi lebih rendah dibanding paruh pertama. Kwak menyatakan bahwa likuiditas kemungkinan akan perlahan menyebar ke pasar KOSDAQ, tempat imbal hasil yang diharapkan relatif terhadap risiko telah meningkat.
RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF Diluncurkan pada 28
KB Asset Management akan meluncurkan 'RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF' pada tanggal 28 sebagai produk strategis pertama setelah pembentukan divisi Active ETF. Keputusan untuk memilih ETF aktif KOSDAQ sebagai produk strategis pertama mencerminkan penilaian terhadap pasar ini.
Produk ini akan mengalokasikan lebih dari 50% portofolionya ke sektor bahan semikonduktor, komponen, dan peralatan yang terdaftar di pasar KOSDAQ, sehingga secara langsung menargetkan efek penetesan dari saham berkapitalisasi besar. Untuk menghadapi volatilitas pasar KOSDAQ, produk ini memasukkan strategi covered call. Struktur ini menghasilkan imbal hasil ekstra untuk mengikuti tren naik saat pasar menguat, sementara premi opsi mengimbangi penurunan saat pasar jatuh atau bergerak menyamping. Rasio penjualan opsi beli (call) disesuaikan secara fleksibel antara 0% dan 100% untuk menargetkan premi tahunan sebesar 15%.
Fitur pembeda tambahan mencakup strategi terfokus dengan kepemilikan terbatas pada di bawah 20 saham, pengelolaan bersama oleh tiga spesialis pada sektor semikonduktor, baterai sekunder, dan bio, serta tim riset internal terbesar di industri. Kwak menyatakan bahwa memegang terlalu banyak saham membuat pengelolaan 'aktif' yang sesungguhnya menjadi sulit, sehingga divisi akan mengejar strategi portofolio terkonsentrasi. Ia menyatakan bahwa sebagai peluncur paling proaktif di industri untuk divisi Active ETF khusus, perusahaan akan mengamankan pangsa pasar yang kuat.
FAQ
Berapa target KB Asset Management untuk ETF aktif ekuitas domestik dalam 3 tahun?
KB Asset Management menargetkan agar melampaui 4 triliun won dalam aset kelolaan dengan pangsa pasar lebih dari 10% pada ETF aktif ekuitas domestik dalam 3 tahun, menurut kepala divisi Kwak Chan dalam sebuah wawancara pada tanggal 27. Perusahaan berencana meluncurkan 2 hingga 3 ETF aktif setiap tahun.
Kapan RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF akan diluncurkan?
KB Asset Management akan meluncurkan 'RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF' pada tanggal 28. Produk ini mengalokasikan lebih dari 50% ke saham bahan semikonduktor, komponen, dan peralatan KOSDAQ serta menggunakan strategi covered call yang fleksibel dengan rasio penjualan opsi beli disesuaikan antara 0% dan 100% untuk menargetkan premi tahunan sebesar 15%.
Seberapa besar pasar ETF aktif ekuitas domestik tumbuh tahun ini?
Pasar ETF aktif ekuitas domestik tumbuh nyaris 200% tahun ini, menurut Kwak Chan. Meski segmen ini bernilai 30 triliun won dari total pasar ETF 500 triliun won, laju pertumbuhan tahunannya kini melampaui produk pasif.
