Otoritas Perilaku Keuangan (Financial Conduct Authority/FCA) mulai mengatur layanan Buy Now Pay Later di Inggris pada 15 Juli 2026, mewajibkan pemberi pinjaman pihak ketiga menilai apakah pelanggan mampu membayar cicilan sebelum memberikan kredit. Aturan ini untuk pertama kalinya memasukkan pasar yang digunakan oleh 10,9 juta orang dewasa ke dalam kerangka kredit konsumen. Ini menutup celah regulasi yang sebelumnya memungkinkan konsumen mengumpulkan beberapa perjanjian tanpa perlindungan kemampuan membayar, hak untuk mengajukan keluhan, dan standar pengawasan yang berlaku pada kartu kredit dan pinjaman pribadi. Pasar BNPL berkembang dari £60 juta pada 2017 menjadi lebih dari £13 miliar pada 2024, dengan 20% konsumen Inggris memakai produk tersebut dalam 12 bulan hingga Mei 2024, menurut Financial Lives Survey milik FCA.
FCA Menempatkan Pasar BNPL Senilai £13 Miliar di Bawah Kerangka Kredit Konsumen
Aturan mulai berlaku pada 15 Juli 2026 dan berlaku untuk pengajuan perjanjian kredit pembayaran tangguh yang baru diterbitkan, ketika pemberi pinjaman terpisah dari peritel. Penyedia kini harus diotorisasi oleh FCA atau beroperasi di bawah izin sementara, mematuhi Consumer Duty, menjelaskan ketentuan pembayaran kembali dengan jelas, membantu pelanggan yang mengalami kesulitan keuangan, serta mengizinkan keluhan yang memenuhi syarat dibawa ke Financial Ombudsman Service. Perjanjian yang dimasukkan sebelum 15 Juli tetap berada di luar rezim baru, sementara peritel yang menyediakan kredit mereka sendiri tetap memperoleh pengecualian.
FCA mengatakan pasar berkembang dari £60 juta pada 2017 menjadi lebih dari £13 miliar pada 2024. Produk ini awalnya mendapat momentum karena memungkinkan pembeli membagi pembelian seperti pakaian, elektronik, dan furnitur menjadi beberapa pembayaran tanpa bunga. Riset yang diterbitkan oleh Fair4All Finance menemukan bahwa satu dari lima pengguna BNPL yang kesulitan secara finansial atau terhimpit secara finansial telah menggunakan produk tersebut untuk pembelian penting seperti kebutuhan rumah tangga dan tagihan.
Dalam rezim baru, pemberi pinjaman harus melakukan pemeriksaan yang proporsional dengan jumlah, produk, dan kondisi pelanggan. FCA tidak menetapkan satu penilaian universal untuk setiap transaksi. Perusahaan dapat menyesuaikan pendekatannya, tetapi harus mampu menunjukkan bahwa keputusan pinjaman mereka bertanggung jawab dan bahwa pelanggan dapat membayar cicilan tanpa menimbulkan dampak finansial yang merugikan.
Perubahan ini membuat Inggris semakin dekat dengan European Union (Uni Eropa) terkait revisi Consumer Credit Directive, yang secara tegas memasukkan banyak skema BNPL ke dalam regulasi kredit konsumen. Reformasi ini memberi pengguna BNPL perlindungan yang berlaku di seluruh produk kredit teregulasi lainnya, termasuk pemeriksaan kemampuan membayar yang proporsional sebelum meminjam dan, dalam beberapa kasus, hak untuk meminta pengembalian dana dari pemberi pinjaman berdasarkan Section 75 dari Consumer Credit Act.
Penyedia Menghadapi Tantangan Integrasi Checkout Terkait Pemeriksaan Kemampuan Membayar
Radi El Haj, Chief Executive Officer di penyedia infrastruktur pembayaran RS2, mengatakan pemeriksaan kemampuan membayar harus disematkan di dalam transaksi, bukan ditambahkan sebagai tahap terpisah setelah pelanggan memilih BNPL.
“Pemeriksaan kemampuan membayar tidak bisa menjadi langkah terpisah yang ditempelkan ke checkout. Di situlah pemberi pinjaman akan kehilangan pelanggan. Pemeriksaan itu harus terjadi secara instan, sebagai bagian dari transaksi itu sendiri, menggunakan data real-time yang sama yang sudah diandalkan pemberi pinjaman untuk pemeriksaan penipuan. Kalau dilakukan dengan baik, pelanggan hampir tidak menyadarinya. Kalau dilakukan dengan buruk, mereka akan meninggalkan keranjang belanja,” kata El Haj.
Penyedia yang mengharuskan pelanggan keluar dari checkout, mengirim informasi yang ekstensif, atau menunggu keputusan manual berisiko kehilangan penjualan meskipun pada akhirnya pemohon memenuhi syarat. Pemberi pinjaman dengan sistem decisioning real-time mungkin dapat menilai kemampuan membayar menggunakan data pelanggan, informasi kredit, riwayat akun, dan indikator risiko sambil menjaga proses tetap berada dalam perjalanan pembayaran yang sudah ada.
El Haj membandingkan perubahan ini dengan penerapan Strong Customer Authentication dalam revised Payment Services Directive. “Kami melihat sesuatu yang mirip terjadi dalam PSD2 dan Strong Customer Authentication beberapa tahun lalu. Banyak perusahaan menganggapnya sebagai latihan centang kotak dan berakhir dengan checkout yang membuat pelanggan jatuh satu per satu. Perusahaan yang menganggapnya sebagai masalah desain justru keluar dengan perjalanan yang lebih mulus daripada saat mereka memulainya. Saya berharap regulasi BNPL akan menyelesaikan penyedia dengan cara yang sama,” ujarnya.
Perkiraan Fair4All Finance: 10-30% Pengguna Saat Ini Bisa Ditolak
Fair4All Finance memperkirakan antara 10% hingga 30% pengguna saat ini bisa ditolak begitu rezim diterapkan sepenuhnya. Organisasi itu mengatakan pengecualian kemungkinan terkonsentrasi pada konsumen yang berada dalam posisi rentan secara finansial, termasuk orang yang menggunakan cicilan tanpa bunga untuk mengatur arus kas. Risetnya menemukan 41% pengguna BNPL kesulitan untuk melakukan pembayaran kembali, sementara sekitar dua dari lima dari mereka yang mengalami kesulitan pembayaran telah memangkas pengeluaran untuk kebutuhan penting.
Santosh “San” Nakra-Shah, Co-founder dan Managing Partner di ChilliMint Europe, mengatakan regulasi ini sudah terlambat, tetapi memperingatkan bahwa menolak pengajuan BNPL tidak menghapus kebutuhan pemohon akan kredit jangka pendek.
“Yang membuat saya khawatir adalah efek yang tidak disengaja dari regulasi ini. Fair4All Finance memperkirakan pemeriksaan kemampuan membayar yang lebih ketat dapat mengecualikan 10-30% pengguna saat ini dari BNPL sama sekali. Kebutuhan untuk kredit cepat dan fleksibel tidak hilang hanya karena akses menjadi semakin ketat. Orang-orang mencari pintu depan yang baru, dan mereka tidak selalu memilih yang lebih aman begitu pintu miliknya ditutup,” kata Nakra-Shah.
Sebagian bisa beralih ke overdraft, kartu kredit, pemberi pinjaman berbiaya tinggi, atau kredit yang tidak terizin jika alternatif yang terjangkau tidak tersedia. FCA mengakui bahwa sebagian pelanggan BNPL rutin mungkin merasa produknya lebih sulit diakses. FCA berargumen bahwa pemberian pinjaman tidak seharusnya dilanjutkan ketika pembayaran kembali akan memperburuk posisi keuangan konsumen, dan pemeriksaan yang proporsional diperlukan untuk mencegah utang yang tidak berkelanjutan.
“Saya melihat regulasi yang lebih kuat sebagai langkah yang benar-benar positif, tetapi perdebatan ini terasa belum lengkap. Permintaan untuk kredit jangka pendek tidak akan hilang ketika BNPL menjadi lebih sulit diakses, jadi apakah kita benar-benar menyelesaikan masalahnya, atau hanya memindahkannya ke tempat yang kurang terlihat? Saat pasar berkembang, apakah kita memberi perhatian yang cukup kepada konsumen yang mungkin terjebak di tengah?” kata Nakra-Shah.
Aturan Baru Memberi Perlindungan Section 75 dan Akses Ombudsman bagi Pengguna BNPL
Pengguna akan menerima informasi yang lebih jelas sebelum meminjam, termasuk tanggal pembayaran, jumlah, dan konsekuensi jika melewatkan sebuah cicilan. Pemberi pinjaman harus menyediakan bantuan yang sesuai ketika pelanggan mengalami kesulitan keuangan, yang dapat mencakup menerima cicilan yang lebih rendah atau memberi lebih banyak waktu untuk membayar.
Konsumen kini dapat mengajukan keluhan terkait pengajuan perjanjian yang teregulasi ke Financial Ombudsman Service. Beberapa pembelian juga akan memenuhi syarat untuk perlindungan Section 75, sehingga memungkinkan pelanggan mengejar pemberi pinjaman ketika barang atau layanan disalahartikan, cacat, atau tidak disediakan, dengan syarat kondisi yang ditetapkan secara undang-undang.
El Haj mengatakan perlindungan tersebut dapat meningkatkan reputasi sektor dan mendukung penyedia yang mampu memenuhi standar operasional yang lebih tinggi. “Ada peningkatan nyata di sini juga. Perlindungan model Section 75 dan akses ke Ombudsman seharusnya membangun kepercayaan nyata pada produk yang sebelumnya sempat bermasalah dengan citranya, yang pada gilirannya akan memperbesar pasar bagi pemberi pinjaman yang menjalankan ini dengan benar. Namun ini juga menaikkan standar untuk infrastruktur. Decisioning real-time, audit trail yang bersih, dan penyedia BNPL yang benar-benar berbicara dengan bagian lain dari tumpukan pembayaran bukan lagi tambahan opsional,” katanya.
Transisi regulasi juga dapat mengubah struktur kompetitif pasar. Penyedia yang lebih besar telah memiliki lebih banyak waktu dan sumber daya untuk menyiapkan sistem penilaian kredit, pelaporan, keluhan, dan layanan pelanggan. Pemberi pinjaman yang lebih kecil menghadapi persyaratan perilaku yang sama saat beroperasi pada transaksi yang sering menghasilkan pendapatan terbatas, sehingga berpotensi meningkatkan tekanan untuk bermitra dengan platform yang lebih besar, mengubah produk mereka, atau keluar dari pasar.
FAQ
Apa yang dilakukan FCA pada 15 Juli 2026 terkait Buy Now Pay Later?
Financial Conduct Authority mulai mengatur Buy Now Pay Later di Inggris pada 15 Juli 2026, mewajibkan pemberi pinjaman pihak ketiga menilai apakah pelanggan mampu membayar cicilan sebelum memperpanjang kredit. Aturan ini berlaku untuk pengajuan perjanjian kredit pembayaran tangguh yang baru diterbitkan ketika pemberi pinjaman terpisah dari peritel, sehingga untuk pertama kalinya memasukkan pasar yang digunakan oleh 10,9 juta orang dewasa ke dalam kerangka kredit konsumen.
Berapa banyak konsumen Inggris yang bisa ditolak di bawah pemeriksaan kemampuan membayar BNPL yang baru?
Fair4All Finance memperkirakan antara 10% dan 30% pengguna BNPL saat ini bisa ditolak setelah rezim diterapkan sepenuhnya. Organisasi itu mengatakan pengecualian kemungkinan terkonsentrasi pada konsumen yang berada dalam posisi rentan secara finansial, termasuk orang yang menggunakan cicilan tanpa bunga untuk mengatur arus kas.
