CME Group meluncurkan 77 kontrak futures saham tunggal yang mencakup Apple, Nvidia, Tesla, serta lebih dari 50 saham AS lainnya. Kontrak tersebut diperdagangkan hampir 23 jam per hari, lima hari seminggu, di CME Globex dan dirancang untuk memungkinkan trader mengelola risiko harga ekuitas dengan efisiensi modal dari pasar terpusat. CME membangun produk ini di atas infrastruktur yang telah disempurnakan selama bertahun-tahun menjalankan pasar derivatif kripto teregulasi terbesar di AS, di mana open interest futures bitcoin miliknya turun menjadi 8,41 miliar dolar pada 11 April, level terendah dalam 14 bulan.
CME Meluncurkan 77 Kontrak yang Mencakup Mega-Cap Tech dan Nama-nama Rumah Tangga
Peluncuran mencakup total 77 kontrak: 55 futures ukuran standar, masing-masing mewakili 100 saham dari saham acuan, dan 22 kontrak micro, masing-masing mencakup 10 saham. Daftar ini mencakup nama teknologi mega-cap seperti Alphabet, Meta, dan Tesla, serta SpaceX yang baru melantai, ditambah nama-nama rumah tangga termasuk Micron, Pfizer, dan Walmart, menurut pengumuman resmi CME Group.
Semua kontrak diselesaikan secara tunai berdasarkan harga penutupan saham acuan dan mengikuti struktur kedaluwarsa kuartalan, mirip futures indeks ekuitas yang sudah ada di CME. Tim McCourt, kepala global equities, FX, dan produk alternatif CME Group, mengatakan peluncuran ini merupakan respons terhadap permintaan trader, seraya mencatat: “Klien ingin mengelola risiko harga ekuitas dengan presisi lebih tinggi dan dengan efisiensi modal dari pasar terpusat.”
Ia menambahkan bahwa produk ini dirancang untuk memperluas basis pengguna CME di luar klien institusional tradisionalnya, dengan mengatakan kepada para reporter bahwa kontrak tersebut memiliki “kemampuan untuk mendatangkan banyak trader baru ke ekosistem kami.” CME menyebut sedang bekerja sama dengan lebih dari 35 perusahaan perantara ritel untuk mendistribusikan akses ke kontrak tersebut bersama meja institusional yang biasa mereka gunakan.
Platform Globex Menawarkan Jendela Perdagangan 23 Jam dengan Risiko Likuiditas
Futures saham tunggal diperdagangkan sekitar 23 jam per hari, lima hari seminggu, di platform Globex milik CME, jauh lebih lama dibanding jendela 9:30 a.m. hingga 4 p.m. Eastern yang mengatur perdagangan saham AS reguler. Struktur ini memungkinkan trader merespons laporan laba, data makro, atau berita utama geopolitik saat itu juga, alih-alih menunggu bel pembukaan.
Mat Cashman, principal untuk edukasi investor di Options Clearing Corp, memperingatkan bahwa likuiditas bisa menipis saat malam hari. Cashman mengatakan perdagangan di luar jam normal, “termasuk selama menit-menit yang bergejolak setelah perusahaan melaporkan laba, bisa tidak stabil,” sebuah peringatan yang menggemakan kekhawatiran yang sudah muncul tentang buku order yang tipis di pasar kripto CME yang beroperasi 24/7.
Berbeda dengan aplikasi saham dan opsi yang bebas komisi yang mengandalkan payment for order flow, trader futures biasanya membayar komisi untuk setiap kontrak saham tunggal yang mereka perdagangkan. Futures saham tunggal bukan hal baru di AS, namun sejarahnya cukup berliku. OneChicago, bursa yang dimiliki bersama oleh CME Group, Cboe Global Markets, dan Interactive Brokers, memperdagangkan futures sekuritas hampir dua dekade sebelum ditutup pada September 2020, dengan alasan permintaan yang tipis.
CME Menerapkan Infrastruktur Derivatif Kripto pada Futures Saham
Kontrak baru ini secara khusus mengecualikan token kripto atau aset digital apa pun, tetapi kontrak tersebut berjalan di infrastruktur yang telah disempurnakan CME selama bertahun-tahun melalui bisnis kriptonya: produk berbasis kas dan berbasis margin yang memungkinkan trader mengambil eksposur pada aset yang bergerak cepat tanpa perlu kustodi, dengan leverage. CME meluncurkan futures bitcoin pada 2017 dan sejak itu membangun pasar derivatif teregulasi terbesar untuk aset digital di negara tersebut.
Waralaba kripto itu terus berkembang di 2026, dengan CME Group menghadirkan perdagangan 24/7 untuk futures dan opsi bitcoin serta ether (Ethereum) pada 29 Mei, melakukan kliring sekitar 50 juta dolar di lebih dari 7.200 kontrak pada akhir pekan debut. Sejak itu, perusahaan menambahkan futures indeks kripto yang melacak bitcoin, solana, dan XRP, serta bahkan menjadwalkan peluncuran futures volatilitas bitcoin.
Buku derivatif bitcoin CME mendingin dari puncaknya, dengan open interest pada futures bitcoin CME turun menjadi 8,41 miliar dolar pada 11 April, level terendah dalam 14 bulan, karena imbal hasil tahunan dari basis-trade menyempit dari kisaran 15%-20% menjadi sekitar 5% dan volume harian turun di bawah 3 miliar dolar.
FAQ
Futures saham tunggal apa yang diluncurkan CME Group?
CME Group meluncurkan 77 kontrak futures saham tunggal yang mencakup Apple, Nvidia, Tesla, SpaceX, Alphabet, Meta, Micron, Pfizer, Walmart, dan lebih dari 50 saham AS lainnya. Peluncuran ini mencakup 55 futures ukuran standar yang masing-masing merepresentasikan 100 saham, serta 22 kontrak micro yang mencakup 10 saham per kontrak.
Berapa jam per hari futures saham tunggal CME diperdagangkan?
Futures saham tunggal diperdagangkan sekitar 23 jam per hari, lima hari seminggu, di platform Globex milik CME, jauh lebih lama dibanding jendela 9:30 a.m. hingga 4 p.m. Eastern yang mengatur perdagangan saham AS reguler.
Apa yang terjadi pada open interest futures bitcoin CME pada 11 April?
Open interest futures bitcoin CME turun menjadi 8,41 miliar dolar pada 11 April, level terendah dalam 14 bulan, karena imbal hasil tahunan basis-trade menyempit dari kisaran 15%-20% menjadi sekitar 5% dan volume harian turun di bawah 3 miliar dolar.
