Saham Big Tech mengungguli di Juli saat saham semikonduktor mundur dari puncak bulan lalu selama minggu penuh pertama paruh kedua 2026. Nvidia mencatat kenaikan harian terbaik dalam sebulan pada hari Rabu, sementara saham Apple naik lebih dari 8% hanya di Juli, melebihi kenaikan seluruh paruh pertama saham tersebut. Perpindahan ini mengikuti laporan pendapatan kuartal kedua Samsung yang menunjukkan pendapatan lebih dari dua kali lipat dan laba naik hampir 19 kali lipat, namun sahamnya turun tajam, menarik saham chip dan AI terkait secara global. Investor tampaknya menyimpulkan bahwa reli semikonduktor, terutama di chip memori, telah mencapai batas, memicu pengambilan keuntungan. Rotasi ini mencerminkan penilaian ulang yang lebih luas tentang di mana pertumbuhan sudah dihargai dalam valuasi teknologi menjelang musim pendapatan.
Laporan Pendapatan Kuartal Kedua Samsung Memicu Penurunan Semikonduktor
Samsung melaporkan pendapatan kuartal kedua lebih dari dua kali lipat dan laba naik hampir 19 kali lipat, namun sahamnya turun tajam setelah pengumuman tersebut. Penurunan pasca-pendapatan ini menarik saham saingan SK Hynix dan saham terkait chip dan AI secara global. Reaksi pasar menunjukkan bahwa investor percaya reli semikonduktor, terutama di ruang memori, telah mencapai batas. Perusahaan chip dan memori terus menghasilkan pendapatan besar seiring perkembangan AI dan percepatan pembangunan pusat data, tetapi argumennya adalah bahwa sebagian besar pertumbuhan tersebut sudah dihargai. Penurunan pasca-pendapatan sebelumnya setelah hasil kuartalan Nvidia dan Micron terakhir menunjukkan sentimen serupa.
Rotasi Sektor Teknologi Mengalihkan Modal dari Chip Memori ke Big Tech
Pedagang mengamati uang kembali mengalir ke Big Tech, energi, bahan, dan keuangan dari sektor yang sedang tren seperti chip memori. Saham chip termasuk Intel, SanDisk, dan Micron mundur dari puncak bulan lalu. Big Tech mengalami paruh pertama yang sulit, terbebani oleh ketakutan terkait AI, volatilitas geopolitik, dan investor yang mengejar potensi keuntungan lebih tinggi dari nama-nama baru. Penjualan dan laba di perusahaan terbesar terus tumbuh dengan kecepatan sehat meskipun menghadapi hambatan. Analis berpendapat pasar telah meremehkan ketahanan kekuatan tersebut, terutama di Microsoft dan Nvidia.
Nvidia dan Microsoft Pimpin Proyeksi Kenaikan Magnificent Seven Analyst
Bank of America menetapkan target harga $350 untuk Nvidia, memperkirakan potensi kenaikan hampir 80%. Di antara "Magnificent Seven," analis melihat potensi kenaikan tertinggi pada Nvidia sebesar 48% dan Microsoft sebesar 40%, menurut data Koyfin. Berdasarkan basis laba masa depan, keduanya tampak relatif murah dalam grup tersebut. Meta diperdagangkan dengan rasio P/E forward terendah di keranjang ini sebesar 18,4x, diikuti Nvidia dengan 20,5x dan Microsoft dengan 20,7x. Rasio P/E forward Tesla sebesar 178x mencerminkan seberapa banyak dari kasus optimisnya yang masih berspekulasi.
| Perusahaan | P/E Forward 12-Bulan | Proyeksi Kenaikan Analis |
|--------------|---------------------|-------------------------|
| Microsoft | 20,7 | 40% |
| Amazon | 29,1 | 28% |
| Apple | 34,4 | 1% |
| Meta | 18,4 | 37% |
| Nvidia | 20,5 | 48% |
| Alphabet | 28,7 | 19% |
| Tesla | 178 | 8% |
Sumber: Koyfin
Harga Minyak Mundur ke Level Sebelum Konflik Sejak April
Laporan terbaru menunjukkan bahwa gencatan senjata AS-Iran bisa secara resmi runtuh setelah berminggu-minggu ketegangan antara kedua pihak sejak pertama kali diumumkan bulan lalu. Volatilitas pasar telah berkurang, dan harga minyak secara bertahap menurun sejak April, kembali ke sekitar level sebelum konflik dimulai. Di Stocktwits, sentimen ritel 'bullish' untuk META, NVDA, dan TSLA, dan 'bearish' untuk AAPL, AMZN, GOOGL, dan MSFT. Dalam minggu lalu, volume pesan untuk Nvidia dan Apple meningkat masing-masing sebesar 66% dan 40%, sementara volume pesan untuk semua ticker Magnificent Seven lainnya menurun.
FAQ
Apa yang memicu penurunan saham semikonduktor di Juli?
Laporan pendapatan kuartal kedua Samsung menunjukkan pendapatan lebih dari dua kali lipat dan laba naik hampir 19 kali lipat, namun sahamnya turun tajam. Investor menyimpulkan bahwa reli semikonduktor, terutama di chip memori, telah mencapai batas, memicu pengambilan keuntungan di seluruh saham chip dan AI secara global.
Saham Big Tech mana yang menunjukkan proyeksi kenaikan tertinggi dari analis?
Di antara "Magnificent Seven," Nvidia memimpin dengan proyeksi kenaikan 48% dan target harga Bank of America sebesar $350 yang memperkirakan hampir 80% kenaikan. Microsoft mengikuti dengan proyeksi kenaikan 40%. Keduanya diperdagangkan dengan rasio P/E forward relatif rendah masing-masing sebesar 20,5x dan 20,7x dalam grup tersebut.
Bagaimana performa saham Apple di Juli dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini?
Saham Apple naik lebih dari 8% di Juli saja, melebihi kenaikan saham selama seluruh paruh pertama tahun ini. Performa ini menandai percepatan signifikan saat saham Big Tech mengungguli sementara saham semikonduktor mundur dari puncak bulan lalu.
