Rilis pendapatan kuartal kedua Alphabet pada 22 Juli akan menjadi sorotan utama untuk saham AS selama pekan 20–24 Juli, saat investor menilai rencana belanja modal (capex) AI perusahaan di tengah kekhawatiran atas profitabilitas sektor semikonduktor. Philadelphia Semiconductor Index turun 9,97% pekan lalu dan melemah 18,06% bulan ini, memasuki kondisi yang oleh analis disebut sebagai pasar bear dengan penurunan lebih dari 20% dari level tertinggi terkini. Kecemasan investor berfokus pada apakah investasi besar infrastruktur AI berskala besar para hyperscaler dapat menghasilkan imbal hasil yang signifikan, dengan panduan belanja modal Alphabet untuk 2025 menjadi perhatian khusus. Secara bersamaan, eskalasi pertukaran militer AS–Iran mendorong harga minyak Brent naik 15,91% pekan lalu, sehingga meningkatkan kekhawatiran inflasi yang dapat menekan pasar ekuitas jika konflik berlanjut.
Alphabet Melaporkan Kinerja Q2 pada 22 Juli
Alphabet akan merilis pendapatan kuartal keduanya pada 22 Juli. Perusahaan memberikan panduan belanja modal 2024 sebesar 180 miliar dolar AS hingga 190 miliar dolar AS, kira-kira dua kali lipat belanja pada 2023 sebesar 91,4 miliar dolar AS. Mark Mahaney, kepala penelitian internet di Evercore, memprediksi Alphabet akan menyampaikan panduan belanja modal 2025 sebesar 275 miliar dolar AS hingga 325 miliar dolar AS. Mahaney mengatakan bahwa Alphabet akan mengekspresikan keyakinan pada percepatan kembali laju pertumbuhan bisnis cloud. Ia menambahkan bahwa orang-orang mencari titik data positif terkait AI dan berharap mereka akan mendapatkannya. IG, perusahaan layanan keuangan online global, mengidentifikasi metrik kunci untuk dipantau: laju pertumbuhan Google Cloud, monetisasi Tensor Processing Unit (TPU), ekspansi pelanggan enterprise Gemini, belanja modal AI, dan pertumbuhan iklan pencarian. Pelaku pasar juga mengamati latar belakang penundaan Alphabet terhadap peluncuran model AI generasi berikutnya “Gemini 3.5 Pro”.
Philadelphia Semiconductor Index Turun 9,97% dalam Satu Pekan
Philadelphia Semiconductor Index, yang menghimpun saham semikonduktor dan kecerdasan buatan, turun 9,97% pekan lalu dan melemah 18,06% bulan ini. Kekhawatiran bahwa investasi AI hyperscaler kurang menguntungkan dibandingkan pengeluaran mereka telah diidentifikasi sebagai faktor inti yang menekan penurunan di sektor semikonduktor. Pertanyaan kian besar apakah belanja modal berskala besar dapat menghasilkan pendapatan nyata. Model AI “Kimi K3” dari Tiongkok mendapat penilaian bahwa kinerjanya sebanding dengan model kelas teratas dari Claude dan ChatGPT, yang makin meredam sentimen investasi terhadap saham AI dan semikonduktor. Hal ini meningkatkan kemungkinan bahwa perusahaan AI AS bisa terjebak dalam siklus negatif “penurunan profitabilitas → pengurangan investasi” akibat naiknya model AI Tiongkok yang menekankan rasio biaya-kinerja.
Intel Merilis Kinerja Q2 pada 23 Juli
Perusahaan semikonduktor Intel akan merilis pendapatan kuartal keduanya pada 23 Juli. Investor memusatkan perhatian pada pertumbuhan bisnis akselerator AI dan pusat data, kemajuan proses foundry, serta pandangan pendapatan paruh kedua.
Pertukaran Militer AS–Iran Dorong Harga Minyak Naik 15,91%
AS melakukan serangan udara ke Iran sepanjang pekan sebelumnya. Iran juga melakukan langkah pembalasan yang menargetkan pangkalan militer AS di kawasan Timur Tengah. Dua prajurit AS tewas dalam proses tersebut. Media online Axios melaporkan bahwa AS mengirimkan puluhan pesawat pengisian bahan bakar udara ke Israel, mengisyaratkan AS mungkin memilih perang skala penuh lagi saat mempertimbangkan serangan udara jarak jauh. Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Seyyed Mojtaba Khamenei menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa AS terus melanggar Memorandum of Understanding (MOU) dan memperingatkan mereka akan “memberikan pelajaran yang tak terlupakan kepada pihak musuh”. Minyak Brent untuk pengiriman September melonjak 15,91% pekan lalu akibat konflik kedua negara. Chris Low, ekonom utama di FHN Financial, mengatakan bahwa jika ketegangan di Timur Tengah menyebabkan harga minyak naik, tren perlambatan inflasi bisa berbalik.
S&P Global US Manufacturing PMI Dijadwalkan 24 Juli
Hanya ada sedikit indikator ekonomi penting pada pekan ini. S&P Global US Manufacturing PMI, yang dijadwalkan pada 24 Juli, dianggap sebagai indikator paling signifikan. Investor dapat menilai kondisi manufaktur AS melalui indikator ini. Pejabat Federal Reserve telah memasuki “blackout period” menjelang pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) yang dijadwalkan pada 28–29 Juli, dengan menahan diri untuk tidak mengeluarkan pernyataan terkait kebijakan moneter.
FAQ
Berapa panduan belanja modal Alphabet untuk 2024?
Alphabet memberikan panduan belanja modal 2024 sebesar 180 miliar dolar AS hingga 190 miliar dolar AS, kira-kira dua kali lipat belanja pada 2023 sebesar 91,4 miliar dolar AS.
Seberapa besar Philadelphia Semiconductor Index turun pekan lalu?
Philadelphia Semiconductor Index turun 9,97% pekan lalu dan melemah 18,06% bulan ini, dengan penurunan lebih dari 20% dari level tertinggi terkini.
Seberapa besar harga minyak Brent naik pekan lalu akibat ketegangan AS–Iran?
Minyak Brent untuk pengiriman September melonjak 15,91% pekan lalu akibat konflik antara AS dan Iran.
