Volatilitas obligasi AS meningkat ke level tertinggi dalam sembilan bulan, "indeks ketakutan" pasar obligasi mencapai tertinggi sejak Juni tahun lalu

Gate News berita, pada 13 Maret, volatilitas pasar obligasi AS melonjak ke level tertinggi dalam sembilan bulan, indeks ICE BofA MOVE (indikator volatilitas pasar obligasi, sering disebut sebagai “indeks ketakutan” pasar obligasi) naik ke level tertinggi sejak Juni tahun lalu. Situasi perang Iran memperburuk kekhawatiran pasar terhadap inflasi dan membalikkan ekspektasi trader terhadap jalur kebijakan Federal Reserve. Kenaikan harga minyak lebih lanjut memperburuk kekhawatiran inflasi, merugikan imbal hasil riil obligasi AS dan melemahkan daya tariknya sebagai aset safe haven. Imbal hasil obligasi AS 30 tahun yang sensitif terhadap inflasi dan dinamika pengeluaran pemerintah telah mencapai level tertinggi dalam sebulan, trader mengurangi taruhan terhadap kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga pada 2026. Presiden AS Trump dan Iran menunjukkan sikap provokatif dalam konflik ini, menimbulkan ketidakpastian tentang durasi konflik. Jack McIntyre, manajer portofolio di Brandywine Global Investment Management, mengatakan, “Sebagai investor obligasi, kita harus mulai memikirkan dari sudut pandang stagflasi, yang selalu membawa ketidakpastian besar. Oleh karena itu, dari sudut pandang volatilitas, saya perlu mendapatkan kompensasi.”