DanielRomero

On m'a dit que je voyais trop de goulets d'étranglement
Que tout ne peut pas être en pénurie
Mais c'est là tout l'intérêt de l'IA
Lorsque l'intelligence n'est plus le goulot d'étranglement, ce sont les composants physiques/les actifs réels qui le deviennent
Le goulet d'étranglement de tout
Une conséquence de la singularité

Tous les semi-goulots d'étranglement que vous devez connaître :
Lasers à haute puissance et à largeur de ligne étroite
Substrats en noyau de verre
Photonique en silicium
Distribution d'énergie de 800 V
Condensateurs céramiques multicouches (MLCC)
Inductances
Mémoire HBM et avancée
Emballage avancé
Étagères d'alimentation et barres omnibus
Soudure hybride
Transformateurs de réseau
Turbines à gaz
Substrats ABF
PCB avancés
Gestion thermique et refroidissement liquide

$AAPL nomme John Ternus comme son prochain PDG, à compter du 1er septembre 2026. Tim Cook passera à la fonction de président exécutif

Il s'avère que Turboquant, un algorithme qui a à peine de la pertinence pour les charges de travail en IA, n’a pas détruit $MU
Qui l’aurait deviné ?

Je me souviens comme si c'était hier, quand les gens disaient que j'étais fou à l'idée que $AMD surpasserait $NVDA
Certains investisseurs pensent avoir un avantage simplement en achetant un leader valant plusieurs billions de dollars.
Comme je l'ai toujours dit : rattraper est plus facile qu'innover.

En 2021, Dylan Patel pourrait publier l'intégralité de son portefeuille et cela obtiendrait 8 likes
C'était une époque différente à l'époque

$NVDA Les expéditions du GB300 ralentissent alors que l'infrastructure des centres de données accuse du retard
Selon SemiAnalysis, les estimations d'expéditions pour le GB300 et le VR NVL72 ont été révisées, le GB300 montrant désormais un ralentissement
Le problème ne concerne pas la demande, mais la préparation de l'infrastructure. Certains fournisseurs de services cloud n'ont toujours pas leur infrastructure de centre de données entièrement opérationnelle, ce qui entraîne un léger retard dans les expéditions globales par rapport aux attentes précédentes

$GOOG et $MRVL Travaillent sur une puce d'inférence à faible latence séparée
Selon SemiAnalysis, Google développe une famille TPU distincte axée sur l'inférence à faible latence, nom de code Merope. En d'autres termes, il semble s'agir d'une architecture similaire à LPU conçue pour des charges de travail d'inférence plus rapides plutôt que la feuille de route principale des TPU de la société
Les rapports indiquent également que Marvell participe au développement de cette conception. Le calendrier prévu est 2028, et elle est distincte des programmes TPU principaux en cours de développement

$MU a retrouvé des parts de marché dans le HBM4
Selon SemiAnalysis, Micron est de nouveau entré sur le marché en tant que fournisseur de HBM4 pour Nvidia Rubin. Notre précédente analyse était basée sur l'hypothèse que Nvidia n'avait pas commandé de HBM4 à Micron, car Nvidia s'appuyait initialement sur SK Hynix comme principal fournisseur de HBM4, suivi de Samsung
Cependant, en raison de problèmes avec le HBM4 de Hynix, Nvidia a ensuite augmenté ses commandes de HBM4 auprès de Micron pour élargir l'approvisionnement et aider à atténuer les contraintes sur le HBM4 affectant la croissance de

Anthropic prévoit d'intégrer $AMD GPUs dans sa pile matérielle à partir du MI450, selon SemiAnalysis
SemiAnalysis pense que la raison en est qu'Anthropic a besoin de plus de puissance de calcul, et l'implication d'AMD augmente sa capacité disponible. Cela signifie qu'Anthropic utilisera toutes les quatre principales plateformes d'accélération : GPUs NVIDIA, TPUs Google, Trainium d'Amazon et GPUs AMD à partir de l'année prochaine
Avec OpenAI, Meta, et maintenant Anthropic comme principaux utilisateurs finaux du calcul MI450, les perspectives de demande pour $AMD en 2027 sont très fortes

Samsung Electronics teste les masques vierges EUV domestiques (101490) de S&S Tech dans son environnement de production de masse en fonderie 4 nm. Cela marque la première fois que ces masques ont été introduits sur une ligne de production réelle
L'objectif est de réduire la dépendance à Hoya au Japon, renforcer la résilience de la chaîne d'approvisionnement et obtenir plus de pouvoir de fixation des prix
Samsung aurait apparemment donné des retours à S&S Tech pour améliorer la qualité, tandis que S&S Tech a déjà investi massivement dans des équipements d'inspection et une nouvelle usine à

Les expéditions mondiales de PC ont augmenté modestement au premier trimestre 2026, avec Gartner, IDC et Omdia rapportant tous une croissance d'environ 2,5 % à 4 %
Cela ne reflète pas une véritable reprise de la demande finale
Au lieu de cela, les distributeurs et les fournisseurs semblent avoir anticipé les achats d'inventaire avant les hausses de prix attendues pour la DRAM et le NAND au deuxième trimestre, créant ce que Gartner a décrit comme une autre vague de croissance artificielle
Le classement des fournisseurs est resté inchangé, avec Lenovo, HP, Dell et Apple en tête du marché, tandis

$NVDA une croissance de plus de 30 % n’est pas durable, selon le marché
Lorsque vous regardez les valorisations, la plupart des multiples n’intègrent pas une forte croissance au-delà de 2027 :
$NVDA : 24x bénéfices
$AVGO : 30x bénéfices
$AMD : 41x bénéfices
$MU : 5x bénéfices
Une grande opportunité de réévaluation si le marché se trompe

$TSLA a commencé à contacter les principaux fournisseurs d'équipements de semi-conducteurs pour des estimations de prix et de livraison
$AMAT, Tokyo Electron(8035.T), $LRCX, et Samsung Electronics(005930.KS) auraient été approchés, avec des discussions portant sur des outils tels que les masques photolithographiques, les gravureurs, les équipements de dépôt, les systèmes de nettoyage et les dispositifs de test
Les fournisseurs auraient été invités à répondre rapidement même si les spécifications techniques restent limitées, ce qui suggère que le projet est encore en cours de définition
$

$AMD aux ATHs
Je n'ai pas cessé de marteler ce point depuis longtemps
Maintenant, il semble facile à détenir, mais quand il était à 70 $, beaucoup de gens m'ont dit qu'il allait directement à $30
. Surmonter le sentiment est la partie la plus difficile d'être un investisseur

TrendForce indique que la demande de serveurs en 2026 reste forte, mais la croissance réelle des expéditions sera probablement limitée par la pénurie de composants, en particulier sur le marché des serveurs à usage général
$SMCI $DELL $TSSI $HPE
Ils s’attendent maintenant à ce que le total des expéditions de serveurs augmente d’environ 13 % en glissement annuel en 2026, contre une précédente prévision proche de 20 %, non pas parce que la demande est faible, mais parce que les fournisseurs privilégient les produits de serveurs AI à marge plus élevée
Les principaux goulots d’étranglement son

$NVDA Rubin Ultra serait passé d'une conception à 4 puces à une conception à 2 puces, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la complexité des tests, aux exigences en matière de carte porteuse, et à une demande dans la chaîne d'approvisionnement qui pourrait être inférieure aux attentes initiales
Le marché craignait initialement que cela n'affecte également l'opportunité de refroidissement, mais les analystes soutiennent que cette vision est trop simpliste. Ils affirment que le GPU continuerait de dépendre d'un refroidissement liquide à plaque complète, donc l'architecture globale de refroid

$MU continuera à surpasser $NVDA pendant quelques années
Il est absurde que le marché envisageait une surabondance en 2027. Ça va devenir bien pire avant de s'améliorer