Yuanta Securities gère seul une opération de gré à gré de 1,26 trillion de KRW sur le marché boursier coréen

L’équipe de finance d’entreprise 2 de Yuanta Securities a géré en exclusivité une émission de billets de trésorerie (commercial paper, CP) d’une valeur de 1,26 billion de KRW pour Mirae Asset Securities en juillet, marquant une rare opération « méga-deal » pour une équipe de banque d’investissement de taille intermédiaire dans le marché sud-coréen des actions et des valeurs mobilières. La transaction est intervenue après que SK Hynix, forte de liquidités issues du super-cycle de la HBM (High Bandwidth Memory), a cherché des obligations stables et de qualité, avec des taux d’intérêt appropriés, via une structure d’enquête inversée (reverse inquiry). Yuanta Securities a mis en relation Mirae Asset Securities comme émetteur avec SK Hynix comme investisseur, facilitant l’achat de l’intégralité de l’émission de CP arrivant à échéance après plus de 2 ans via un compte fiduciaire monétaire dédié aux valeurs mobilières de SK Hynix — une opération traditionnellement dominée par de grands acteurs des valeurs mobilières dans le secteur de la finance d’entreprise en Corée.

Yuanta Securities Structure une opération d’enquête inversée entre Mirae Asset et SK Hynix

L’équipe de finance d’entreprise 2 de Yuanta Securities a capté le signal d’achat de SK Hynix pour des obligations de qualité avec des taux appropriés et des échéances stables. L’équipe a structuré une transaction d’enquête inversée reliant Mirae Asset Securities comme émetteur de CP à SK Hynix comme investisseur unique. Mirae Asset Securities a émis 1,26 billion de KRW de CP avec une maturité de plus de 2 ans, que SK Hynix a acheté en totalité via un compte fiduciaire monétaire dédié aux valeurs mobilières. La structure d’enquête inversée a aligné les besoins de financement de l’émetteur avec les exigences de déploiement de capitaux de l’investisseur.

Yuanta Réalise 1 à 1,2 milliard de KRW de revenus de frais sur le CP de 1,26 billion KRW (souscription)

Le taux de frais de souscription de Yuanta Securities pour la transaction s’élevait à 0,05% (5 points de base), selon le document d’enregistrement des valeurs mobilières. Les frais de souscription sur l’émission de CP à la valeur nominale de 1,26 billion de KRW ont atteint environ 630 millions de KRW. En incluant le fee de gestion principale pour structurer la transaction et superviser les procédures administratives et juridiques, les revenus de frais totaux de Yuanta sur l’opération se situaient entre 1 milliard et 1,2 milliard de KRW. Ce montant représente environ la moitié du revenu total de frais de souscription de valeurs mobilières de Yuanta pour l’année précédente.

Le secteur Réagit à l’atterrissage d’un méga-deal pour une IB de taille intermédiaire sur le marché coréen des valeurs mobilières

Des observateurs du secteur ont souligné la rareté du fait qu’une équipe de banque d’investissement de taille intermédiaire génère un revenu de l’ordre de 1 milliard de KRW sur une seule transaction gérée en exclusivité. Un responsable d’IB d’un grand acteur des valeurs mobilières a indiqué que la structuration et l’exécution propre d’une transaction de plus de 1 billion de KRW durant une période de forte volatilité du marché du crédit ont démontré un alignement parfait entre la capacité de vente et l’expertise en planification. Le responsable a ajouté que cette réussite susciterait l’envie des autres équipes d’IB des sociétés de valeurs mobilières. Les acteurs du marché ont décrit la transaction de juillet comme une célébration précoce des résultats de performance du premier semestre pour l’équipe de finance d’entreprise 2 de Yuanta.

FAQ

Que fait Yuanta Securities en juillet sur le marché coréen des actions ?
L’équipe de finance d’entreprise 2 de Yuanta Securities a géré en exclusivité en juillet une émission de CP (commercial paper) de 1,26 billion de KRW pour Mirae Asset Securities, tandis que SK Hynix a acheté l’intégralité du montant.

Combien Yuanta Securities a-t-elle gagné sur l’opération de CP de 1,26 billion KRW ?
Yuanta Securities a perçu des frais de souscription d’environ 630 millions de KRW à un taux de 0,05%, avec des frais totaux, incluant la gestion principale, estimés entre 1 milliard et 1,2 milliard de KRW.

Pourquoi SK Hynix a-t-il acheté l’intégralité de l’émission de CP de 1,26 billion de KRW ?
SK Hynix, disposant d’importantes liquidités issues du super-cycle de la HBM, cherchait des obligations stables et de qualité avec des taux d’intérêt appropriés, et a acheté la maturité de plus de 2 ans via un compte fiduciaire monétaire dédié aux valeurs mobilières, dans le cadre d’une structure d’enquête inversée.