Le Royaume-Uni constitue une task force de 54 entreprises avec BlackRock et JPMorgan pour la tokenisation

Un groupe de travail britannique composé de 54 institutions financières, dont BlackRock, JPMorgan et Circle, va piloter des transactions de pension (repo) tokenisées comme premier cas d’utilisation en direct de la blockchain dans le cadre d’une feuille de route pour des marchés numériques de gros. Portée par le champion britannique des marchés numériques de gros, Chris Woolard, l’initiative vise les marchés de finance de gros tokenisés, avec un bénéfice économique annuel estimé pouvant atteindre 44 milliards de dollars d’ici 2035. Le groupe de travail a été constitué pour développer des cas d’utilisation pratiques fondés sur la blockchain dans les marchés financiers britanniques, en s’attaquant à la rapidité de règlement, au mouvement des collatéraux et à la liquidité dans les opérations de gros.

Le groupe de 54 entreprises inclut Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Ripple et Wintermute. Le premier rapport de Woolard au chancelier expose une feuille de route pour les marchés de gros tokenisés.

Le groupe de travail vise le repo tokenisé comme première mise en œuvre

Le groupe de travail consacrera la prochaine année au développement de cas d’utilisation pratiques dans les marchés financiers britanniques. Son premier axe est une transaction repo tokenisée de bout en bout, où des titres sont échangés contre du cash, puis rachetés ultérieurement sur des marchés de financement à court terme.

Le rapport présente le repo comme un point de départ logique, car le mouvement des collatéraux, la vitesse de règlement et la liquidité sont au cœur de l’efficacité des marchés de gros. Le groupe de travail prévoit de mettre en place des groupes d’action dans neuf domaines, un groupe d’orchestration coordonnant le cas d’utilisation du repo sur la blockchain. Le travail inclura de l’interopérabilité et des tests transfrontaliers.

La feuille de route prévoit aussi des cas d’utilisation de la tokenisation dans les revenus fixes et les dérivés de gré à gré non compensés. Elle recommande de s’appuyer sur l’instrument Digital Gilt du Royaume-Uni, connu sous le nom de DIGIT, avec une émission pilote initiale au plus tard au premier trimestre 2027.

Projets britanniques : 44 milliards de dollars de production économique annuelle d’ici 2035

Le rapport estime que les actifs du monde réel tokenisés pourraient atteindre 88 billions de dollars d’ici 2035, contre environ 3 billions de dollars pour les marchés crypto et de stablecoins actuels. Pour le Royaume-Uni, le bénéfice potentiel est estimé à jusqu’à 44 milliards de dollars de production économique annuelle supplémentaire et à 18,7 milliards de dollars de recettes fiscales annuelles d’ici 2035.

Le rapport avertit qu’en l’absence d’une feuille de route nationale claire, les normes, l’infrastructure et la liquidité pourraient se développer offshore, affaiblissant la position du Royaume-Uni en tant que centre financier mondial. Il note que les actifs tokenisés ne représentaient que 0,01 % des actifs investissables en 2025, mais ont progressé de 300 % cette année-là.

Le Royaume-Uni tente d’intégrer l’infrastructure blockchain dans les systèmes de repo, de collatéral et de règlement là où fonctionnent déjà les plus grands pools de liquidité institutionnelle.

FAQ

Quel est le premier cas d’utilisation de tokenisation du groupe de travail britannique ?
Le groupe de travail va piloter une transaction repo tokenisée de bout en bout comme son premier cas d’utilisation en direct de la blockchain, en se concentrant sur le mouvement des collatéraux, la vitesse de règlement et la liquidité dans les marchés de gros.

Combien de bénéfices économiques le Royaume-Uni prévoit-il de générer grâce à la tokenisation d’ici 2035 ?
Le Royaume-Uni estime que les marchés de gros tokenisés pourraient générer jusqu’à 44 milliards de dollars de production économique annuelle supplémentaire et 18,7 milliards de dollars de recettes fiscales annuelles d’ici 2035.