Les actions de semi-conducteurs reculent alors que les analystes de Wall Street donnent des avis partagés

Les analystes de Wall Street restent divisés sur les valeurs des semi-conducteurs cette semaine, alors que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de 8 % dans un contexte de tensions géopolitiques en hausse et de prix de l’énergie qui ravivent les craintes d’un relèvement des taux. UBS projette une croissance des bénéfices du SOX de 92 % cette année et de 40 % supplémentaires l’an prochain, tandis que des analystes de Barclays ne voient aucun signe de ventes paniques dans les opérations sur les semi-conducteurs. La divergence intervient alors que le secteur fait face à sa première éventuelle baisse mensuelle après trois mois consécutifs de hausses, avec la baisse de 17 % du Roundhill Memory ETF et de 7 % du VanEck Semiconductor ETF cette semaine.

UBS et Barclays maintiennent une perspective haussière sur les semi-conducteurs malgré la baisse du secteur

Ulrike Hoffmann Burschardt, responsable des actions mondiales chez UBS, a déclaré que les prévisions de croissance des bénéfices de 92 % cette année et de 40 % supplémentaires l’an prochain justifient la vision positive du groupe sur les semi-conducteurs. Burschardt a expliqué que le problème central est que la demande de puissance de calcul dépasse très largement la capacité d’offre. « La demande pour rendre les ordinateurs plus intelligents et plus rapides explose grâce au boom de l’IA, mais les pénuries d’offre sont difficiles à résoudre rapidement en raison des limites de capacité de production des usines de semi-conducteurs et de la chaîne d’approvisionnement en composants », a déclaré Burschardt.

Les analystes de Barclays ont indiqué ne voir aucun signe de panique dans les échanges liés aux semi-conducteurs. Le cabinet a noté que les demandes des investisseurs concernant le moment où un rebond du marché des semi-conducteurs pourrait survenir ont fortement augmenté. « La vente semble passive plutôt qu’agressive, les investisseurs réduisant leurs positions (réalisant des profits) plutôt que d’essayer de quitter le marché », a déclaré Barclays.

D’après l’organisation World Semiconductor Trade Statistics, le marché mondial des semi-conducteurs devrait croître de 9 % cette année et de 27 % supplémentaires l’an prochain. JP Morgan a relevé que les ventes du secteur des semi-conducteurs ont augmenté de 106 % sur un an en avril, avec un rythme de croissance qui s’est accéléré à 119 % en mai.

Deutsche Bank et Wells Fargo recommandent une position défensive sur les actions de semi-conducteurs

Le stratège de Deutsche Bank, Maximilian Uleer, a insisté sur la nécessité d’adopter une position défensive sur les actions de semi-conducteurs. « Des questions émergent sur la manière de gérer les actions de semi-conducteurs dans un contexte de portefeuille, alors qu’une perspective incertaine se combine au fait que les cours ont fortement monté jusqu’à récemment », a déclaré Uleer.

L’analyste de Wells Fargo, Kwon Oh-seong, a analysé que « le sentiment d’investissement dans les semi-conducteurs a enregistré la plus forte baisse sur quatre semaines de l’histoire ».

FAQ

Qu’est-il arrivé aux actions de semi-conducteurs cette semaine ?
L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de 8 % cette semaine et de 17 % ce mois-ci. Le Roundhill Memory ETF a chuté de 17 % cette semaine, tandis que le VanEck Semiconductor ETF a baissé de 7 %.

Quelle est la prévision d’UBS concernant la croissance des bénéfices du secteur des semi-conducteurs ?
UBS prévoit que la croissance des bénéfices de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie atteindra 92 % cette année et 40 % supplémentaires l’an prochain.

Pourquoi certains analystes restent-ils haussiers sur les actions de semi-conducteurs malgré les baisses récentes ?
UBS et Barclays citent comme facteur clé le déséquilibre offre-demande, avec une demande de puissance de calcul qui explose grâce à l’IA tandis que la capacité de production des usines de semi-conducteurs et de la chaîne d’approvisionnement reste limitée. JP Morgan a indiqué que la croissance des ventes du secteur des semi-conducteurs s’est accélérée de 106 % en avril à 119 % en mai.