Samsung Life Insurance a obtenu un capital substantiel grâce aux transactions d'actions Samsung Electronics et aux plans de dividendes confirmés en mars. L'action Samsung Electronics a bondi d'environ 400 % sur un an, passant de 50 000 wons à plus de 300 000 wons, portée par un super cycle des semi-conducteurs. Samsung Life a vendu 0,11 % de sa participation dans Samsung Electronics (environ 6,24 millions d'actions) via une opération de bloc en mars pour plus de 1,2 billion de wons afin de se conformer à la limite de détention de 10 % d'entreprises non financières de la loi sur l'amélioration de la structure de l'industrie financière, car le rachat et l'annulation d'actions propres de Samsung Electronics risquaient d'augmenter le ratio de participation de Samsung Life. Samsung Electronics a confirmé lors de son assemblée générale de mars un plan de dividende annuel totalisant 11,1 billions de wons, comprenant 9,8 billions de wons de dividendes réguliers et 1,3 billion de wons de dividendes supplémentaires. La hausse boursière coréenne et l'afflux de capitaux qui en a résulté ont positionné Samsung Life pour poursuivre des fusions et acquisitions agressives, l'assureur ayant entré dans le processus d'appel d'offres préliminaire de KDB Life.
La hausse de l'action Samsung Electronics stimule l'accumulation de capital de Samsung Life
L'action Samsung Electronics est remontée à des niveaux supérieurs à 300 000 wons après avoir été négociée autour de 50 000 wons un an plus tôt, soit une augmentation proche de 400 %. Cette hausse a profité à Samsung Life Insurance, le plus grand actionnaire, via deux canaux de capital.
Samsung Life a vendu 0,11 % de sa participation dans Samsung Electronics (environ 6,24 millions d'actions) via une opération de bloc en mars. La transaction a généré plus de 1,2 billion de wons. La vente répondait aux risques de conformité en vertu de la loi sur l'amélioration de la structure de l'industrie financière, qui limite les participations dans les entreprises non financières à 10 %. L'annulation des actions propres de Samsung Electronics aurait naturellement augmenté le ratio de participation de Samsung Life au-delà de ce seuil.
Samsung Electronics a confirmé lors de son assemblée générale de mars un plan de dividende comprenant 9,8 billions de wons de dividendes annuels réguliers et 1,3 billion de wons de dividendes supplémentaires. Kiwoom Securities a déclaré : « Le consensus sur le flux de trésorerie disponible 2024-2026 de Samsung Electronics a récemment augmenté à 265 billions de wons. Dans ce scénario, l'augmentation prévue du résultat net de Samsung Life en 2027 atteint 6 billions de wons. »
Samsung Life entre dans le processus d'appel d'offres pour l'acquisition de KDB Life
Samsung Life est entré dans le processus d'appel d'offres préliminaire de KDB Life, rejoignant Korea Investment & Securities et Heungkuk Life Insurance comme concurrents. L'entreprise a mis en place une task force dédiée aux acquisitions. Des observateurs du secteur ont noté : « Samsung Life, ayant sécurisé des liquidités, peut émerger comme un acteur majeur sur le marché des fusions-acquisitions. »
Samsung Life a déclaré lors d'un événement récent de relations avec les investisseurs : « Les dividendes de Samsung Electronics seront reflétés dans les bénéfices non distribués, donc nous augmenterons le dividende par action au-delà du taux de croissance des bénéfices ordinaires. Les excédents de capital accumulés au-delà de cela seront activement considérés pour des fusions-acquisitions à l'étranger dans l'assurance et la gestion d'actifs, la diversification de la gestion d'actifs, et les investissements dans de nouvelles activités, y compris les résidences pour seniors. »
Spéculations sur l'augmentation de capital de Samsung Securities au milieu de la concurrence dans le secteur
L'attention du marché s'est tournée vers une éventuelle augmentation de capital de Samsung Securities. Les fonds propres de Samsung Securities dépassaient 8 billions de wons à la fin mars, répondant aux exigences pour l'émission de papier commercial et l'activité de compte d'investissement intégré (IMA). La concurrence dans le secteur en matière d'échelle de capital s'est intensifiée, suscitant des spéculations selon lesquelles Samsung Securities pourrait chercher à lever davantage de capitaux. Samsung Life détient une participation de 29,6 % dans Samsung Securities (y compris les relations spéciales).
NH Investment Securities a réalisé une augmentation de capital de 650 milliards de wons l'année dernière et a reçu 400 milliards de wons supplémentaires de son actionnaire majoritaire Nonghyup Financial Group en juin. KB Financial Group a décidé d'injecter 1 billion de wons dans KB Securities. Une fois terminé, les fonds propres de KB Securities atteindront environ 9 billions de wons, répondant aux exigences de l'activité IMA.
Samsung Life a déclaré : « Il n'y a pas de plan d'acquisition de participation supplémentaire [dans les filiales financières] pour le moment », ajoutant : « Nous examinerons de manière exhaustive sur la base des principes d'amélioration de la valeur actionnariale et de la croissance de l'entreprise. »
FAQ
Qu'est-ce que Samsung Life a fait de sa participation dans Samsung Electronics en mars ?
Samsung Life a vendu 0,11 % de sa participation dans Samsung Electronics (environ 6,24 millions d'actions) via une opération de bloc en mars pour plus de 1,2 billion de wons afin de se conformer à la limite de détention de 10 % d'entreprises non financières de la loi sur l'amélioration de la structure de l'industrie financière.
Pourquoi Samsung Life est-il entré dans le processus d'appel d'offres de KDB Life ?
Samsung Life est entré dans l'appel d'offres préliminaire de KDB Life après avoir accumulé un capital substantiel grâce aux transactions d'actions Samsung Electronics et aux plans de dividendes confirmés, positionnant l'assureur pour poursuivre des fusions et acquisitions comme indiqué lors de son événement de relations avec les investisseurs.
