Nebius fixe le prix de ses obligations convertibles à $4 milliards pour financer l'expansion de ses centres de données IA

Nebius Group N.V. a fixé une émission de billets convertibles seniors de 4 milliards de dollars, en augmentation après une forte demande institutionnelle.

À l’intérieur de la levée de fonds de 4 milliards de dollars de Nebius pour renforcer l’infrastructure d’IA de nouvelle génération

Nebius, la société d’infrastructure d’IA cotée au Nasdaq, sous le symbole NBIS, avait initialement proposé une levée de 3,75 milliards de dollars la veille avant d’étendre l’offre. La placement privé, vendu à des investisseurs institutionnels qualifiés en vertu de la règle 144A, comprend deux tranches : 2,25 milliards de dollars en obligations à 1,250 % arrivant à échéance en 2031 et 1,75 milliard de dollars en obligations à 2,625 % arrivant à échéance en 2033.

Nebius, anciennement partie de Yandex, s’est repositionnée comme un fournisseur européen d’infrastructure d’IA axé sur les services cloud full-stack, les centres de données et l’approvisionnement en GPU. Sa croissance rapide intervient dans un contexte de demande croissante pour la capacité de calcul en IA, la plaçant en concurrence directe avec des entreprises développant des infrastructures similaires pour soutenir la formation et le déploiement de modèles à grande échelle.

L’offre devrait être réglée le 20 mars, avec un produit net estimé à environ 3,96 milliards de dollars, ou jusqu’à 4,55 milliards de dollars si l’option d’allocation supplémentaire est entièrement exercée. La société a accordé aux acheteurs le droit d’acheter jusqu’à 600 millions de dollars de notes supplémentaires sur les deux échéances dans les 13 jours suivant l’émission.

Actions de Nebius via tradingview.com Les intérêts sur les obligations seront payés semestriellement à partir du 15 septembre 2026. Les deux tranches incluent des caractéristiques de conversion liées aux actions de classe A de Nebius, avec des prix de conversion initiaux fixés à environ 183,22 $ et 180,31 $ par action — représentant une prime de plus de 50 % par rapport au prix de clôture du 17 mars de 116,33 $.

Les fonds seront destinés à la construction de centres de données, à l’approvisionnement en GPU, au développement plus large du cloud d’IA, ainsi qu’à des fins générales d’entreprise. La levée de capitaux fait suite à deux mouvements stratégiques majeurs : un partenariat de 2 milliards de dollars avec Nvidia axé sur l’infrastructure d’IA et un accord commercial avec Meta Platforms pouvant atteindre jusqu’à 27 milliards de dollars en valeur.

Malgré une forte demande pour l’augmentation de l’offre, les actions de Nebius ont chuté d’environ 9 % à 12 % après l’annonce initiale, reflétant la sensibilité des investisseurs à une dilution potentielle liée aux titres convertibles. La structure offre cependant une flexibilité en permettant le règlement en espèces, en actions ou en combinaison, tout en intégrant une protection contre le rappel et des ajustements de conversion liés à la performance du marché.

La transaction s’appuie sur la levée de fonds précédente de Nebius en septembre 2025, lorsqu’elle a combiné une émission d’actions avec des billets convertibles totalisant plus de 4 milliards de dollars. La dernière offre indique une volonté continue de sécuriser des financements alors que la concurrence dans l’infrastructure d’IA s’intensifie, où l’accès au capital, à l’énergie et aux puces détermine de plus en plus la position sur le marché.

FAQ 🤖

• Dans quel but Nebius collecte-t-elle des fonds ? La société prévoit d’utiliser les fonds pour l’expansion des centres de données, des GPU et de l’infrastructure cloud d’IA.
• Pourquoi l’offre a-t-elle été augmentée à 4 milliards de dollars ? La forte demande des investisseurs institutionnels a conduit Nebius à augmenter la taille de l’opération.
• Quels sont les principaux termes des obligations ? Elles comportent deux échéances (2031 et 2033) avec des taux d’intérêt de 1,250 % et 2,625 %.
• Comment cela impacte-t-il l’action Nebius ? Les actions ont chuté après l’annonce, reflétant des préoccupations de dilution liées aux billets convertibles.