Investisseur macro Jordi Visser : Le capital va passer de l’IA à Bitcoin

Jordi Visser, un investisseur macro avec plus de 30 ans d'expérience et fondateur d'AI Macro Nexus / AI22 Research, a déclaré dans l'émission d'Anthony Pompliano que l'ère des gains rapides de 7 à 8 fois dans le secteur de l'IA est terminée. Visser a affirmé que les dépenses d'investissement (capex) et les goulets d'étranglement matériels, notamment les pénuries de puces et de mémoire, combinées à des taux d'intérêt élevés, mettent sous pression les marges des entreprises engagées dans des investissements d'infrastructure pour l'IA. Le vétéran a soutenu que le capital mondial se tournera vers Bitcoin et les actifs numériques alors que le secteur de l'IA entre dans une période de croissance « rationnelle », qu'il a estimée à environ 30% par an.

Visser identifie une saturation du secteur IA et une pression sur les marges

Visser a déclaré que les valorisations agressives dans les investissements d'infrastructure IA et les grands modèles de langage ont atteint un point de saturation. Il a estimé que le contexte de taux d'intérêt élevés et les limites physiques du matériel mettent sous pression les marges des entreprises.

« Le modèle de trading de l’“argent facile”, où des rendements massifs de 7 à 8 fois l’investissement initial ont été obtenus grâce à l’IA, touche à sa fin. Cela ne veut pas dire que l’IA est morte ; toutefois, nous sommes désormais entrés dans une période de croissance laborieuse et rationnelle, généralement autour de 30% par an. Le capital cherche désormais de nouvelles voies en termes d’équilibre risque-rendement », a déclaré Visser.

L’investisseur a noté que des entreprises comme Google et Anthropic brûlent un capital important en tentant de construire des infrastructures, mais que la rentabilité est retardée en raison de contraintes physiques. Il a déclaré que cela pousserait les investisseurs vers des actifs macro alternatifs.

Bitcoin fait preuve de résilience malgré un trading en dessous des plus hauts historiques

Visser a observé que Bitcoin a fait preuve d’une résilience remarquable face aux récents troubles macroéconomiques, malgré une cotation d’environ 50% en dessous de ses plus hauts historiques.

Visser prévoit une intégration entre l'IA et la cryptomonnaie via des agents autonomes

En partageant ses attentes pour la seconde moitié de l’année, Visser a déclaré qu’une intégration inévitable entre l’intelligence artificielle et le marché de la cryptomonnaie se produira. Il a souligné que des agents d’IA fonctionnant de manière autonome utiliseront les réseaux de cryptomonnaies comme infrastructure la plus adaptée pour les micro-paiements, les transferts de données et la vérification de propriété. Visser a soutenu que cela créera une demande organique durable pour Bitcoin et pour les principaux réseaux de cryptomonnaies.

FAQ

Qu’a dit Jordi Visser au sujet des rendements du secteur de l'IA ?

Jordi Visser a déclaré dans l’émission d’Anthony Pompliano que le modèle de trading du « easy money » dans l’IA, où des rendements de 7 à 8 fois l’investissement initial ont été obtenus, touche à sa fin. Il a affirmé que le secteur est désormais entré dans une période de croissance rationnelle d’environ 30% par an, en raison des dépenses d’investissement et des goulets d’étranglement matériels.

Pourquoi Visser pense-t-il que le capital va se déplacer vers Bitcoin ?

Visser a fait valoir que des taux d’intérêt élevés et des limites physiques du matériel, telles que des pénuries de puces et de mémoire, mettent sous pression les marges des entreprises du secteur IA, poussant les investisseurs vers des actifs macro alternatifs. Il a indiqué que Bitcoin a fait preuve d’une résilience remarquable face aux récents troubles macroéconomiques, malgré une cotation d’environ 50% en dessous de ses plus hauts historiques.

Comment Visser s’attend-il à ce que l’IA et la cryptomonnaie s’intègrent ?

Visser a déclaré que des agents d’IA fonctionnant de manière autonome utiliseront les réseaux de cryptomonnaies comme infrastructure pour les micro-paiements, les transferts de données et la vérification de propriété. Il a soutenu que cette intégration créera une demande organique durable pour Bitcoin et pour les principaux réseaux de cryptomonnaies.