Prévisions des actions LG Energy Solution : retour à la rentabilité au T2, croissance de l’ESS au S2

LG Energy Solution devrait redevenir rentable au T2 et maintenir sa croissance au second semestre grâce aux commandes ESS et aux expéditions de batteries pour véhicules électriques, selon un rapport d'analyste. La veille, l'analyste Lee Jin-myung de Shinhan Investment & Securities a projeté le chiffre d'affaires de l'entreprise à 7,7362 billions de wons au T2 et le bénéfice d'exploitation à 246 milliards de wons, dépassant le consensus du marché de 203,4 milliards de wons, tout en maintenant une note d'achat mais en abaissant l'objectif de cours de 600 000 wons à 550 000 wons pour refléter des estimations de bénéfices révisées. L'analyste a attribué ce retournement attendu à l'expansion des opérations des lignes de production américaines pour l'ESS, à une augmentation de 38 % du crédit de production de fabrication avancée (AMPC), et à la reprise des volumes d'expédition sur le marché européen des batteries pour véhicules électriques malgré une demande américaine atone.

Shinhan Investment prévoit un retour à la rentabilité au T2 pour LG Energy Solution

Shinhan Investment & Securities a projeté le chiffre d'affaires de LG Energy Solution au T2 à 7,7362 billions de wons, soit une augmentation de 18,0 % par rapport au trimestre précédent, avec un bénéfice d'exploitation de 246 milliards de wons marquant un retour à la rentabilité et dépassant le consensus du marché de 203,4 milliards de wons. Le segment des batteries de taille moyenne à grande devrait générer un chiffre d'affaires de 5,537 billions de wons, en hausse de 21 % d'un trimestre à l'autre, avec un bénéfice d'exploitation de 96,5 milliards de wons représentant un retour à la rentabilité. Le chiffre d'affaires des batteries pour véhicules électriques est prévu à 3,118 billions de wons, soit une augmentation de 8 %, soutenue par la reprise des volumes d'expédition sur le marché européen et la reconnaissance d'indemnisations, malgré la faiblesse du marché américain des VE, la rentabilité devant également s'améliorer.

Le segment ESS devrait afficher un chiffre d'affaires de 2,419 billions de wons, soit une augmentation de 43 % par rapport au trimestre précédent, porté par l'expansion des opérations des nouvelles lignes de production américaines et l'atténuation des goulots d'étranglement. L'analyste a noté que malgré les charges de coûts fixes, l'expansion de 38 % de l'AMPC conduira le segment à la rentabilité. La division des petites batteries devrait réaliser un chiffre d'affaires de 2,2 billions de wons, en hausse de 11 %, et un bénéfice d'exploitation de 149,5 milliards de wons, en hausse de 17 %, bénéficiant de fortes ventes de Tesla en Europe et en Asie.

Les segments ESS et batteries pour VE stimulent les perspectives de croissance des revenus au second semestre

L'analyste a déclaré que le second semestre connaîtra une croissance à grande échelle des commandes et des bénéfices de l'ESS, avec la poursuite de contrats de grande envergure, notamment un accord de 6 GWh lié à DTE Energy. Le chiffre d'affaires de l'ESS au second semestre devrait augmenter de 46 % par rapport au premier semestre. Lee Jin-myung a expliqué que la rentabilité pourrait rester quelque peu faible jusqu'au T2 en raison des coûts de conversion des lignes, mais un retournement à grande échelle est attendu grâce à l'augmentation des taux d'utilisation et à l'expansion des crédits d'impôt à la production.

Le segment des batteries pour véhicules électriques devrait également afficher une amélioration trimestrielle des bénéfices malgré les inquiétudes concernant la faible utilisation des usines américaines, stimulé par l'augmentation des expéditions de batteries à nickel moyen et LFP (lithium fer phosphate) en Europe et par de fortes expéditions de batteries cylindriques Tesla.

L'analyste cite les exigences de preuve de rentabilité pour le rebond de l'action

L'analyste a déclaré qu'une preuve supplémentaire est nécessaire pour un rebond et une réévaluation à grande échelle du cours de l'action, notant que la normalisation de la rentabilité de l'ESS et la confirmation de la réduction des pertes dans la division des batteries automobiles doivent être vérifiées.

FAQ

Quelle est la prévision de Shinhan Investment pour le bénéfice d'exploitation de LG Energy Solution au T2 ?

Shinhan Investment & Securities a prévu un bénéfice d'exploitation de 246 milliards de wons pour le T2 de LG Energy Solution, dépassant le consensus du marché de 203,4 milliards de wons et marquant un retour à la rentabilité par rapport au trimestre précédent.

Pourquoi le segment ESS de LG Energy Solution devrait-il croître au second semestre ?

Le segment ESS devrait croître au second semestre en raison de la poursuite des commandes à grande échelle, notamment un contrat de 6 GWh lié à DTE Energy, l'expansion des opérations des lignes de production américaines et une augmentation de 38 % du crédit de production de fabrication avancée (AMPC), le chiffre d'affaires du second semestre devant augmenter de 46 % par rapport au premier semestre.