Les dépôts en actions des investisseurs particuliers sud-coréens sont tombés à 107,1279 billions de wons le 9 juin, au plus bas depuis le 20 février, alors que la volatilité du KOSPI s’intensifiait. Les investisseurs individuels sont passés à des ventes nettes pendant trois séances consécutives du 8 juin au 10 juin, après des semaines de soutien au marché face à des sorties de fonds étrangères totalisant 12,3246 billions de wons du 1er juin au 10 juin. La baisse des dépôts reflète à la fois une activité d’achat à bas prix limitée et des retraits de liquidités dans un contexte de fortes variations des actions coréennes : le KOSPI a chuté d’un record de clôture de 9 114,55 le 22 mai à un plus bas intraday de 7 063,76 avant de rebondir. La diminution du montant de trésorerie disponible dans les comptes-titres suscite des inquiétudes quant à la capacité des investisseurs particuliers à absorber davantage de pression vendeuse des étrangers sur les actions sud-coréennes.
Les dépôts des investisseurs chutent à 107 billions de wons en cinq mois
Les dépôts des investisseurs ont atteint 107,1279 billions de wons le 9 juin, soit le montant le plus faible depuis le 20 février, date à laquelle ils s’élevaient à 104,1291 billions de wons, selon Yonhap News le 11 juin. Le chiffre a reculé pendant huit séances consécutives depuis un pic à 132,4697 billions de wons le 29 mai. Les dépôts des investisseurs représentent la trésorerie détenue sur les comptes-titres pour l’achat d’actions, servant de fonds de réserve. La baisse indique que les investisseurs particuliers ont soit déployé des liquidités pour chasser les bonnes affaires pendant la baisse du KOSPI, soit retiré entièrement leurs fonds du marché. Le KOSPI a ouvert à 8 048,09 le 8 juin, en baisse de 112,50 points (1,38 %) par rapport à la clôture de la séance précédente, à 8 160,59, tandis que le KOSDAQ a démarré à 959,61, en recul de 42,83 points (4,27 %) par rapport à 1 002,44.
Les investisseurs étrangers vendent net 12,3 billions de wons tandis que l’achat des particuliers marque une pause
Les investisseurs étrangers ont vendu net 12,3246 billions de wons sur le marché principal KOSPI du 1er juin au 10 juin, tandis que les investisseurs individuels ont acheté net 9,3669 billions de wons sur la même période, soutenant le marché dans sa zone de baisse. Toutefois, les investisseurs particuliers ont repris des ventes nettes le 8 juin avec 35,8 milliards de wons en sorties, en poursuivant la tendance vendeuse jusqu’au 10 juin sur trois séances consécutives. Les investisseurs étrangers ont maintenu des ventes nettes à partir du 19 mai, en passant brièvement en achats nets les 8-9 juin avant de reprendre les ventes nettes avec 322,6 milliards de wons le 10 juin. Kim Yong-gu, chercheur chez Yuanta Securities, a déclaré que même si les investisseurs particuliers soutiennent le marché, leur capacité d’achat net ne peut pas augmenter indéfiniment compte tenu des hausses de taux d’intérêt de la Banque de Corée, des réglementations sur les prêts du gouvernement et de la baisse des dépôts.
Le solde sur marge tombe au plus bas depuis le 26 mai
Le solde sur crédit, un indicateur du trading sur marge, a chuté à 36,6336 billions de wons le 9 juin, au plus bas depuis le 26 mai, date à laquelle il se situait à 36,2548 billions de wons. Le solde sur crédit représente le montant que les investisseurs ont emprunté aux maisons de courtage pour acheter des actions mais n’ont pas encore remboursé, reflétant l’ampleur de l’investissement de détail financé par effet de levier. Le solde des ventes à découvert, qui traduit des paris sur la baisse du cours des actions, a atteint 161,8808 billions de wons le 9 juin, en légère hausse par rapport à 159,3416 billions de wons lors de la séance précédente. Ce chiffre est reparti après avoir reculé pendant deux séances consécutives à partir du pic de 175,3808 billions de wons du 6 juin.
Les investisseurs particuliers injectent 2,5 billions de wons dans des ETF étrangers à effet de levier
Malgré un comportement prudent sur le marché domestique, les investisseurs particuliers sud-coréens ont maintenu une position agressive sur les marchés étrangers via des ETF à effet de levier. D’après le portail Seibro de la Korea Securities Depository, les montants de règlement pour la semaine du 3 au 9 juin ont affiché 1,5538 milliard de dollars (environ 2,3363 billions de wons) sur le ETF DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS, qui suit l’indice Philadelphia Semiconductor Index avec un levier de 3x. Le ETF DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL, offrant une exposition 3x à la performance du marché boursier sud-coréen, a enregistré 138,91 millions de dollars (environ 208,8 milliards de wons) en règlement net. En combinant les achats nets de règlement pour ces deux ETF étrangers, le total a dépassé 2,5 billions de wons en monnaie coréenne.
FAQ
Qu’est-ce qui a fait chuter les dépôts des investisseurs en actions sud-coréens à 107 billions de wons le 9 juin ?
Les dépôts des investisseurs ont diminué à 107,1279 billions de wons le 9 juin parce que les investisseurs particuliers ont utilisé des liquidités pour chasser les bonnes affaires pendant la volatilité du KOSPI et ont retiré des fonds de leurs comptes-titres. Le montant correspond au niveau le plus faible depuis le 20 février et a été suivi de huit séances consécutives de baisse après un pic de 132,4697 billions de wons le 29 mai.
Comment les investisseurs particuliers ont-ils réagi aux ventes des investisseurs étrangers sur les actions sud-coréennes du 1er juin au 10 juin ?
Les investisseurs individuels ont acheté net 9,3669 billions de wons sur le marché KOSPI du 1er juin au 10 juin, absorbant une partie des 12,3246 billions de wons vendus net par les investisseurs étrangers. En revanche, les investisseurs particuliers sont passés à des ventes nettes le 8 juin et ont continué de vendre jusqu’au 10 juin sur trois séances consécutives, marquant un changement par rapport à leur rôle précédent de soutien au marché.
Pourquoi les investisseurs particuliers sud-coréens ont-ils acheté 2,5 billions de wons dans des ETF étrangers à effet de levier ?
Les investisseurs particuliers ont acheté plus de 2,5 billions de wons dans des ETF étrangers à effet de levier sur la semaine du 3 au 9 juin : 1,5538 milliard de dollars ont afflué vers le DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS (qui suit l’indice Philadelphia Semiconductor avec un levier de 3x) et 138,91 millions de dollars vers le DIREXION SHARES ETF TRUST DAILY MSCI SOUTH KOREA BULL (offrant une exposition 3x aux actions sud-coréennes), montrant un comportement d’investissement à l’étranger agressif malgré la prudence sur le marché domestique.
