Les investisseurs particuliers sud-coréens fuient les actions nationales après des pertes de 42 sidecars et de 45 % d’ETF à effet de levier

Les investisseurs particuliers coréens ont accéléré leur sortie des marchés d’actions nationaux le 28 janv., après que le KOSPI a franchi le seuil des 6 000 points et que le KOSDAQ est passé sous 700 points en séance, déclenchant de lourdes pertes. La vague de ventes a fait suite à un an de volatilité sans précédent, avec 42 déclencheurs de sidecar et 22 coupe-circuits activés sur les marchés coréens au 28 janv., selon les données de la Korea Exchange. Les ETF à effet de levier sur une seule action promus par le gouvernement sur Samsung Electronics et SK Hynix, lancés comme mesures de stabilisation du taux de change, ont entraîné des pertes moyennes supérieures à 45% pour les participants particuliers, tandis que les dépôts des investisseurs ont reculé de 30 000 milliards de won par rapport à leur pic, à mesure que des capitaux se dirigeaient vers les actions américaines et les dépôts bancaires.

Marchés coréens : 42 sidecars et 22 coupe-circuits déclenchés

La Korea Exchange a fait état de 42 activations de sidecar et de 22 déclenchements de coupe-circuit sur les marchés nationaux au 28 janv. Le KOSPI a chuté de 36% par rapport à son plus haut intraday annuel, tandis que le KOSDAQ a reculé de 43% sur la même période. Des investisseurs particuliers ont décrit le marché comme « impossible pour les participants particuliers d’y dégager un profit » au milieu de cette volatilité.

Les ETF à effet de levier sur une seule action enregistrent une perte moyenne de 45%

Les investisseurs dans les produits à effet de levier sur une seule action ont subi des pertes sévères. Au 24 janv., le rendement moyen des clients de NH Investment Securities détenant l’ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage s’établissait à -45,43%. Seuls 0,01% de l’ensemble des investisseurs du produit ont enregistré des profits, tandis que 99,99% ont subi des pertes. Les participants particuliers ont perdu plus de la moitié de leur capital dans ces instruments promus par le gouvernement, conçus pour stabiliser les taux de change.

Les dépôts des investisseurs reculent de 30 000 milliards de won par rapport au pic

Les dépôts des investisseurs, considérés comme du capital de réserve pour entrer sur le marché, ont diminué à 109,17 trillions de won au 27 janv., soit une baisse de 30 000 milliards de won par rapport au pic annuel de 139,69 trillions de won enregistré le 4 du mois précédent, d’après les données de la Korea Financial Investment Association. Lee Jae-won, chercheur chez Yuanta Securities, a déclaré que « le pouvoir d’achat des particuliers à des prix plus bas s’est continuellement affaibli depuis ce mois-ci » et qu’« il n’y a pas d’entité d’achat nette pour provoquer un rebond d’un indice en termes d’offre et de demande ».

Les investisseurs coréens injectent 3,6 milliards de dollars dans les actions américaines en janvier

Les investisseurs coréens ont acheté un montant net de 3,59 milliards de dollars d’actions américaines du 1er au 27 janv. (sur la base de la date de demande), selon les données du Korea Securities Depository publiées le 28 janv. Les achats nets ont totalisé 2,53 milliards de dollars jusqu’au 23 janv., puis ont bondi de 1,06 milliard de dollars sur deux jours de trading.

Les dépôts à terme bancaires bondissent de 15,89 trillions de won

Les fonds retirés auparavant des dépôts bancaires pour trader des actions montrent des signes de retour. Les soldes des dépôts à terme des cinq grandes banques commerciales (KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, NH Nonghyup) ont atteint 965,29 trillions de won au 15, en hausse de 15,89 trillions de won par rapport à la fin du mois précédent. Il s’agit de la plus forte hausse depuis mai de l’année précédente (18,4 trillions de won), sur une période d’un an et deux mois. Si la tendance se poursuivait jusqu’à la fin du mois, cela représenterait la plus forte hausse depuis octobre 2022 (47,72 trillions de won), sur une période de trois ans et neuf mois.

FAQ

Qu’est-ce qui a provoqué 42 déclenchements de sidecar sur les marchés boursiers coréens ?
La Korea Exchange a activé 1.06Bécanismes de sidecar et 22 coupe-circuits sur les marchés nationaux au 28 janv. en raison d’une volatilité extrême des prix. Le KOSPI a chuté de 36% et le KOSDAQ a reculé de 43% par rapport à leurs plus hauts intraday annuels respectifs.

Combien les investisseurs ont-ils perdu dans les ETF à effet de levier sur une seule action ?
Au 24 janv., les investisseurs dans l’ETF KODEX SK Hynix Single Stock Leverage via NH Investment Securities ont enregistré une perte moyenne de -45,43%. Seuls 0,01% des participants ont été rentables, tandis que 99,99% ont subi des pertes dépassant la moitié de leur capital.

Où les investisseurs particuliers coréens déplacent-ils leur capital ?
Les investisseurs coréens ont acheté 3,59 milliards de dollars d’actions américaines en net du 1er au 27 janv., dont 1,06 milliard de dollars a afflué sur deux jours de trading après le 23 janv. Parallèlement, les soldes des dépôts à terme des cinq grandes banques ont augmenté de 15,89 trillions de won au cours de la première moitié du mois, la plus forte hausse sur un an et deux mois.