Goldman Sachs et JPMorgan atteignent des sommets historiques grâce à des revenus d’émission en forte hausse au T2

Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America ont annoncé de solides revenus au deuxième trimestre provenant de commissions d’introduction en Bourse, perçues pour aider des entreprises à mettre en vente des actions et des obligations sur les marchés. Ces résultats ont dopé le bénéfice global et propulsé les actions de Goldman Sachs et JPMorgan Chase à des records. Les dirigeants des deux banques ont cité des portefeuilles de transactions prometteurs, avec le PDG de Goldman, David Solomon, indiquant que le carnet de commandes de la banque a atteint son plus haut niveau en cinq ans. La hausse de l’activité d’introduction en Bourse traduit un accroissement des levées de capitaux des entreprises, en particulier celles du secteur technologique finançant des initiatives d’intelligence artificielle via les marchés d’actions et de dette.

Les dirigeants de banque signalent de solides pipelines de deals

Le directeur financier de JPMorgan, Jeremy Barnum, a déclaré lors de l’appel de conférence post-résultats de la banque que « le pipeline est en fait tout à fait robuste ». Barnum a ajouté que « ça donne l’impression que la nature très médiatisée de l’activité de ce trimestre, et plus généralement l’environnement robuste, engendrent elles-mêmes davantage d’activité ».

Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré : « Ce que nous voyons dans nos pipelines, nous nous attendons à ce que cette dynamique vertueuse d’activité se poursuive. Même avec des revenus de la banque d’investissement très solides ce trimestre, notre carnet de commandes a augmenté pour atteindre son plus haut niveau en cinq ans et son deuxième plus haut niveau de l’historique. »

Tendances des émissions d’actions et implications pour le marché

Les émissions consécutives de titres sont dilutives pour les actionnaires existants. La recherche a montré que la hausse des émissions d’actions est un indicateur des phases ultérieures des cycles de hausse du marché. Les dirigeants estiment que des valorisations élevées poussent à vendre des actions et des obligations à des prix plus hauts, ce qui fait que les nouvelles émissions d’actions se concentrent autour des sommets du marché.

Des universitaires ont souligné que la flambée des émissions d’actions à la fin des années 1990 et au début des années 2000 a été un contributeur clé au krach des dot-com. Ces émissions ont touché le marché avec un décalage, car les restrictions de blocage imposées aux initiés ont expiré.

Les levées de capitaux récentes montrent des performances de trading mitigées

Les ADR du fabricant de puces sud-coréen SK Hynix ont fortement fluctué depuis leurs débuts sur le marché américain vendredi. Les actions de SpaceX, la société d’Elon Musk, reculent de nouveau vers leur prix d’introduction en Bourse de 135 dollars par action.

FAQ

Qu’est-ce qui a poussé les prix record des actions de Goldman Sachs et de JPMorgan au deuxième trimestre ?
Des revenus d’introduction en Bourse solides issus de commissions perçues pour aider des entreprises à mettre des actions et des obligations sur le marché ont stimulé le bénéfice global et ont propulsé les actions de Goldman Sachs et JPMorgan Chase à des records durant le deuxième trimestre.

Comment les ADR de SK Hynix ont-elles performé après leurs débuts sur le marché américain ?
Les ADR du fabricant de puces sud-coréen SK Hynix ont connu une activité de trading volatile, oscillant fortement depuis leurs débuts sur le marché américain vendredi.