Offres pour TaylorMade avec l’investisseur sportif Dave Checketts

La société de capital-investissement Entrada a été désignée comme négociateur privilégié pour l’acquisition de la marque de golf mondial TaylorMade par le vendeur Centroid Investment, selon des sources en banque d’investissement. Entrada a formé un consortium avec l’investisseur sportif américain Dave Checketts pour l’offre, le prix d’acquisition étant estimé entre 3 et 4 trillions de won. Le consortium doit soumettre une lettre d’engagement d’ici août pour conserver son statut de négociateur privilégié. Centroid PE a acquis 100 % de TaylorMade en 2021 pour environ 2 trillions de won, la société de mode coréenne F&F apportant 550 milliards de won en tant qu’associée commanditaire principale et obtenant un droit de préemption dans le cadre de la transaction.

Entrada forme un consortium avec l’investisseur sportif Dave Checketts

Entrada s’est associée à Dave Checketts pour structurer le consortium d’acquisition de TaylorMade. Dave Checketts est le fondateur et l’ancien propriétaire du Real Salt Lake de la Major League Soccer, ainsi qu’un éminent dirigeant et investisseur sportif américain. L’an dernier, Checketts a lancé un fonds d’investissement conjoint de 1,2 milliard de dollars appelé Sinosure-Checketts Sports Capital avec Sinosure Group, basé à New York et à Salt Lake City. Le fonds a investi dans des actifs sportifs mondiaux, notamment ALK Capital, qui détient le club de Premier League Burnley FC en Angleterre et le club de La Liga Espanyol en Espagne.

Entrada mène actuellement une due diligence sur TaylorMade et doit soumettre une lettre d’engagement d’ici août pour conserver son statut de négociateur privilégié. JP Morgan et Jefferies agissent en tant que conseillers dans la vente de TaylorMade.

L’ancien soumissionnaire OldTom Capital a perdu son statut de négociateur privilégié

Entrada avait été identifiée précédemment comme candidat d’acquisition de second rang lorsque le processus de vente de TaylorMade a débuté fin de l’an dernier. À l’époque, l’offre d’Entrada s’élevait à environ 2,4 milliards de dollars (environ 3,5 trillions de won), en dessous de l’offre d’environ 3,2 milliards de dollars d’OldTom Capital (environ 4,7 trillions de won).

Centroid PE avait désigné OldTom Capital comme négociateur privilégié et a poursuivi les discussions, mais OldTom Capital n’a pas soumis de lettre d’engagement avant la date limite et a perdu ce statut plus tôt cette année. Entrada est ensuite entrée dans le nouveau processus de négociation pour l’acquisition de TaylorMade.

F&F détient un droit de préemption issu de l’investissement de 2021

F&F, associée commanditaire principale dans l’acquisition de TaylorMade par Centroid PE, détient un droit de préemption qui permet à la société d’acquérir des actions de TaylorMade aux mêmes conditions que le négociateur privilégié. F&F est une entreprise de mode mondiale exploitant des marques sous licence, dont MLB et Discovery Expedition, ainsi que des marques propriétaires comme Duvetica. La société a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 1,934 trillion de won et un profit opérationnel de 468,5 milliards de won l’an dernier.

F&F devrait décider s’il faut exercer son droit de préemption en fonction du prix de vente final. Des observateurs du marché soulignent qu’à la différence du prix de l’offre précédente d’OldTom Capital, le montant proposé par Entrada pourrait se situer dans les capacités de F&F à mobiliser via un financement d’acquisition. F&F a obtenu des lettres d’engagement auprès de plusieurs sociétés de valeurs mobilières.

Le vendeur indique qu’Entrada n’a pas été sélectionnée formellement comme négociateur privilégié et que les discussions se poursuivent avec plusieurs acheteurs potentiels. Centroid PE a examiné des possibilités de transaction avec divers candidats, notamment en proposant d’acquérir TaylorMade auprès de MBK Partners plus tôt cette année.

FAQ

Q: Quel est le prix d’acquisition estimé pour TaylorMade ?
A: Le prix d’acquisition est estimé entre 3 et 4 trillions de won, selon des sources en banque d’investissement.

Q: Quel est le délai auquel Entrada fait face dans le processus d’acquisition de TaylorMade ?
A: Entrada doit soumettre une lettre d’engagement d’ici août pour conserver son statut de négociateur privilégié.

Q: Quel droit F&F détient-il dans la vente de TaylorMade ?
A: F&F détient un droit de préemption obtenu grâce à son investissement de 550 milliards de won dans l’acquisition de TaylorMade par Centroid PE en 2021, lui permettant d’acquérir des actions aux mêmes conditions que le négociateur privilégié.