Delphi Digital backtest : sur cinq ans, le rendement médian de BTC dépasse 8 fois, ETH sans perte

Selon une analyse publiée le 30 avril sur X par l’institut de recherche sur les cryptomonnaies Delphi Digital, les résultats de backtesting depuis la période d’achat conservée à partir de mai 2016 montrent que, après prise en compte des rendements du staking, ni l’ETH ni le SOL n’ont affiché de performance négative sur l’ensemble des cinq horizons de détention de cinq ans ; dans le pire des cas, le BTC perd environ 13 %. La médiane de rendement sur cinq ans du BTC dépasse 8 fois, tandis que la médiane de rendement sur cinq ans de l’ETH est proche de 13 fois.

Méthode d’analyse et périmètre des données

（Source : Delphi Digital）

D’après un billet publié le 30 avril par Delphi Digital sur la plateforme X, l’analyse, menée par l’analyste @yeak__ de l’institution, utilise des données de prix quotidiennes à partir de mai 2016 pour effectuer un backtesting complet sur toutes les périodes de détention possibles de cinq ans pour le BTC, l’ETH et le SOL. Les calculs de rendement pour l’ETH et le SOL incluent les rendements de staking applicables à chacun.

Résultats principaux du backtesting

D’après l’analyse publiée le 30 avril par Delphi Digital, les résultats de backtesting pour chaque actif sont les suivants :

· Pour le BTC, parmi toutes les périodes de détention de cinq ans, seules 11 périodes affichent une performance négative. Le pire point d’entrée est le 16 décembre 2017 (proche du sommet du cycle de marché précédent) ; la sortie s’effectue, après cinq ans, à proximité du creux du cycle de 2022, avec un rendement d’environ -13 %. La médiane de rendement des détentions de cinq ans du BTC dépasse 8 fois.

· Pour l’ETH et le SOL, après prise en compte de leurs rendements de staking respectifs, aucune des périodes de détention de cinq ans n’affiche de performance négative. La médiane de rendement des détentions de cinq ans de l’ETH est proche de 13 fois.

Delphi Digital indique également que des périodes de détention plus courtes sont davantage sensibles au prix d’entrée ; en prenant la période de détention la moins favorable comme scénario de référence, seules les données de quelques fenêtres d’exception dans l’échantillon historique sont reflétées.

Comparaison avec les actifs traditionnels

D’après l’analyse du 30 avril par Delphi Digital, la hausse cumulée des cinq dernières années de Nvidia (NVDA) est d’environ 14 fois, et est généralement utilisée comme référence de comparaison avec les cryptomonnaies. Delphi Digital indique que ce chiffre se rapproche du troisième/quatrième quartile de la répartition des rendements historiques sur cinq ans du BTC et de l’ETH (Q3), plutôt que de représenter la fourchette historique de rendements la plus élevée pour ces deux actifs.

Questions fréquentes

Le backtesting des périodes de détention de cinq ans de Delphi Digital couvre quels actifs ?

D’après l’analyse publiée sur la plateforme X le 30 avril par Delphi Digital, le backtesting couvre le BTC, l’ETH et le SOL ; l’étendue des données est constituée des prix quotidiens à partir de mai 2016, et les calculs de rendement pour l’ETH et le SOL incluent les rendements de staking applicables à chacun.

Quelle est la pire performance de la période de détention de cinq ans du BTC ?

D’après l’analyse du 30 avril par Delphi Digital, le pire point d’entrée du BTC est le 16 décembre 2017 (proche du sommet du cycle précédent) ; la sortie, après cinq ans, s’effectue à proximité du creux de fin 2022, avec un rendement d’environ -13 % ; parmi toutes les périodes de détention, seules 11 périodes présentent une performance négative.

Quel lien existe-t-il entre les rendements sur cinq ans de Nvidia et la performance historique du BTC et de l’ETH ?

D’après l’analyse du 30 avril par Delphi Digital, la hausse cumulée des cinq dernières années de Nvidia (NVDA) est d’environ 14 fois, ce qui se rapproche du troisième/quatrième quartile de la répartition des rendements historiques sur cinq ans du BTC et de l’ETH (Q3), plutôt que de représenter la fourchette de rendements historiques la plus élevée de ces deux actifs.