Le Bitcoin remonte à 64 800 dollars, l’inflation CPI de juin « ralentit », ce qui est favorable aux cryptomonnaies

Le Bitcoin (BTC) rebondit le 15 juillet vers 64 800 dollars, en hausse de 2,3 % sur la journée. Le mouvement est déclenché par la publication, par le Bureau of Labor Statistics américain, de l’indice des prix à la consommation (CPI) de juin : le repli mensuel atteint 0,4 %, mieux que les attentes du marché ; en rythme annuel, l’inflation ralentit à 3,5 %, pour la première baisse en cinq mois. Le refroidissement de l’inflation amène le marché à croire que la pression liée à des hausses de taux à court terme s’atténue, ce qui profite aux actions et aux actifs crypto de manière synchronisée.

Données du CPI de juin : trois indicateurs clés de l’inflation supérieurs aux attentes

D’après les chiffres publiés le 15 juillet par le Bureau of Labor Statistics américain, les chiffres clés du CPI de juin sont les suivants :

CPI mensuel : repli de 0,4 % (attendu -0,1 %, plus fort repli mensuel depuis avril 2020)

CPI annuel : 3,5 % (première baisse en cinq mois ; les cinq mois précédents avaient été haussiers)

CPI sous-jacent annuel (hors alimentation et énergie) : 2,6 % (contre 2,9 % le mois précédent)

Porté par la baisse des coûts énergétiques, ce recul compense la hausse des coûts de l’alimentation et du logement. Selon une déclaration du directeur de l’information de Sygnum, Fabian Dori, « c’est le tout premier véritable signe que la dynamique portée par l’énergie de type “printemps” s’affaiblit plutôt que de s’étendre » ; ce qui précède reflète l’opinion personnelle des analystes.

Prévisions de taux via le CME FedWatch et risques géopolitiques

D’après les données du CME FedWatch, le 15 juillet (mardi), les traders sont de plus en plus convaincus que la Réserve fédérale maintiendra le corridor de taux cible à 3,50 %-3,75 % inchangé lors de la réunion de ce mois-ci ; toutefois, les traders continuent d’anticiper une hausse de taux de 25 points de base en septembre.

Sur le plan géopolitique, la poursuite du conflit au Moyen-Orient entre les États-Unis, Israël et l’Iran accroît l’incertitude concernant la trajectoire permettant de maintenir l’inflation à l’objectif de 2 %.

« Tant que la tension avec l’Iran ne s’aggrave pas, les fondamentaux et les catalyseurs recommencent à se diriger vers l’objectif de 100 000 dollars à la fin du trimestre », a déclaré Matt Mena, analyste senior chez 21Shares — ce qui précède reflète l’opinion personnelle des analystes et ne constitue pas une recommandation en matière d’investissement.

Foire aux questions

Pourquoi les données du CPI de juin constituent-elles une nouvelle favorable pour le Bitcoin et le marché boursier ?

D’après un article, le ralentissement de l’inflation réduit les attentes du marché concernant des hausses de taux à court terme plus agressives de la Réserve fédérale ; une hausse des taux pèse généralement sur les actifs risqués comme les actions et les cryptomonnaies (car le rendement “sans risque” des obligations d’État devient plus attrayant) ; à l’inverse, l’atténuation de la pression de hausse des taux profite aux actifs risqués : le Bitcoin progresse de 2,3 % le jour même, tandis que le marché boursier se redresse en parallèle.

Quel est actuellement le niveau du taux de la Réserve fédérale et quelles sont les attentes selon le CME FedWatch ?

D’après un article, le corridor de taux cible des fonds fédéraux de la Réserve fédérale est de 3,50 %-3,75 % ; les données du CME FedWatch indiquent que les traders s’attendent à un maintien inchangé en juillet, mais anticipent tout de même une hausse de 25 points de base en septembre ; la décision précise des taux dépendra de l’annonce officielle de la Réserve fédérale.

Pourquoi la hausse d’Ethereum est-elle plus forte que celle du Bitcoin cette fois-ci ?

D’après un article, Ethereum (ETH) progresse de 5,4 % le jour même, pour atteindre environ 1 890 dollars, tandis que le Bitcoin augmente de 2,3 % ; l’article ne fournit pas de raison précise expliquant pourquoi l’ETH surperforme ; cela pourrait être lié au retour de l’appétit pour le risque après le refroidissement de l’inflation, ainsi qu’à des facteurs techniques ou liés à l’écosystème propre à Ethereum ; la raison exacte dépendra des analyses ultérieures du marché.