La volatilité implicite des options sur le Bitcoin chute à des plus bas records, à 33–34 % le 20 juil., ce qui laisse présager de fortes variations de prix

D’après l’analyste Murphy, la volatilité implicite (IV) des options sur Bitcoin a chuté à des plus bas historiques le 20 juillet, avec une IV sur 1 semaine à 33 % et une IV sur 1 mois à 34 %, toutes deux en dessous du seuil historique de 40 %, qui signale une volatilité des prix significative.

Murphy a noté trois épisodes similaires au cours de la dernière année, lorsque l’IV est tombée sous 40 %, chacun ayant ensuite été suivi par de fortes baisses de BTC dans les deux semaines suivantes : BTC a chuté de 97 000 $ à 62 000 $ après la période de plus faible IV de janvier ; de 82 000 $ à 60 000 $ après l’épisode d’avril ; et de 66 000 $ à 58 000 $ après la mi-juin. L’analyste a attribué la faiblesse actuelle de l’IV à la convergence du consensus du marché, à l’accumulation d’arbitrages de volatilité et aux mécanismes de couverture en gamma court des market makers, amplifiant des événements de marché inattendus.