Bank of America : la correction du secteur de la mémoire est émotionnelle, pas fondamentale, alors que les exportations de puces de la Corée du Sud ont atteint 44,8 milliards de dollars en juin.

Selon le dernier rapport mondial sur la technologie mémoire de Bank of America publié le 2 juillet, les inquiétudes du marché concernant la fin du cycle de hausse des prix de la mémoire sont en grande partie des « perturbations émotionnelles » plutôt que des changements fondamentaux dans l'industrie. Le rapport aborde trois préoccupations clés du marché : les projets de Meta de louer une capacité de calcul IA, l'entrée de CXMT (Chine) dans la chaîne d'approvisionnement d'Apple, et le plan d'investissement de 800 billions de wons dans les semi-conducteurs en Corée du Sud.

Bank of America affirme que ces évolutions ne signalent pas une faiblesse de la demande. Meta continue d'acheter agressivement des HBM, LPDDR5 et SSD d'entreprise avec des commandes à long terme qui se renforcent, ce qui suggère une optimisation des capacités plutôt qu'une surcapacité. CXMT fait face à d'importants obstacles réglementaires, techniques et de propriété intellectuelle pour entrer largement dans la production d'iPhone. L'investissement dans le cluster de puces de la Corée du Sud ne contribuera pas de manière significative à l'offre avant 2033. Les exportations de semi-conducteurs de la Corée du Sud ont atteint 44,8 milliards de dollars en juin, en hausse de 199,5 % sur un an. TrendForce s'attend à ce que les prix des contrats DRAM du troisième trimestre 2026 augmentent de 13 à 18 % par trimestre, indiquant que le super-cycle de la mémoire reste intact.