L’analyste de l’institution de recherche en investissement Benchmark, Mark Palmer, a publié mercredi un rapport client qualifiant la stratégie phare de MicroStrategy, l’action privilégiée à perpétuité STRC, de « pilier de l’écosystème des stablecoins à soutien en rendement ». Benchmark maintient également sa recommandation d’acheter l’action MSTR, avec un prix cible de 705 dollars.
La transformation du rôle de STRC : d’un outil de financement à une infrastructure écologique
Initialement, STRC a été conçu comme un outil de levée de capitaux permettant à MicroStrategy d’accumuler continuellement des bitcoins, en émettant des actions privilégiées à perpétuité, versant un dividende mensuel dont le taux est ajusté dynamiquement en fonction de la valeur nominale de 100 dollars, afin de maintenir le prix de marché proche de la valeur nominale. En mars, le taux de dividende a été augmenté de 11,25 % à 11,5 %, illustrant la dernière opération de ce mécanisme.
Cependant, le rapport de Benchmark indique que la fonction de marché de STRC a dépassé sa position initiale de financement. Avec plusieurs startups de la finance cryptographique intégrant STRC comme source principale de rendement pour des stablecoins ou des tokens d’épargne, un nouvel écosystème financier basé sur le taux de rendement de STRC est en train de se former.
Intégration de STRC dans trois protocoles majeurs : analyse des architectures
Lors de la conférence mondiale Strategy à Las Vegas la semaine dernière, plusieurs dirigeants de startups en infrastructure financière ont dévoilé leurs plans d’intégration de STRC dans leurs protocoles, illustrant trois voies d’intégration différentes :
Buck Labs (BUCK) : un token d’épargne lié au dollar, qui alloue ses réserves à STRC pour générer des revenus distribuables. Le directeur financier a clairement qualifié STRC de « source clé de revenus » dans l’architecture du protocole.
Saturn Labs (USDat) : un protocole de stablecoin en développement, expérimentant un modèle de collatéral hybride combinant des obligations d’État américaines et des actions privilégiées de MicroStrategy. Le PDG Kevin Li a déclaré que STRC est « l’un des premiers instruments numériques à pouvoir ancrer le rendement d’un stablecoin à l’économie du bitcoin ».
Apyx : un système de stablecoin construit sur un modèle de revenus basé sur les dividendes des actions privilégiées de sociétés de finance en actifs numériques. MicroStrategy est actuellement la seule grande émettrice de ce type à lier directement ses actions privilégiées à une stratégie d’accumulation de bitcoins.
Renforcement circulaire : la logique d’auto-augmentation de l’écosystème STRC
Benchmark décrit dans son rapport un mécanisme de boucle de rétroaction potentielle autour de STRC : MicroStrategy émet des STRC à des investisseurs recherchant des rendements élevés, levant des fonds pour acheter davantage de bitcoins ; les protocoles cryptographiques achètent ensuite à leur tour des STRC pour soutenir la rentabilité de leurs tokens, ce qui accroît la demande pour STRC, créant ainsi un cycle positif où la taille des positions en capital et en bitcoins s’amplifie mutuellement.
Sur la base de cette logique structurelle, Benchmark maintient sa recommandation d’acheter MSTR, avec un objectif de 705 dollars. À un prix actuel d’environ 147 dollars, cela implique un potentiel de hausse d’environ 380 %.
Questions fréquentes
Q : Qu’est-ce que STRC chez MicroStrategy ?
R : STRC est une action privilégiée à perpétuité émise par MicroStrategy, versant un dividende mensuel dont le taux est ajusté en fonction de la valeur nominale de 100 dollars, afin de maintenir son prix de marché proche de la valeur nominale. En mars, le taux de dividende était de 11,5 %. Son usage initial était de lever des capitaux pour continuer à acheter des bitcoins.
Q : Pourquoi les protocoles de stablecoins choisissent-ils STRC comme source de rendement ?
R : STRC offre un dividende mensuel stable, avec une base de rendement directement liée à l’accumulation d’actifs en bitcoin. Pour les protocoles de stablecoins ou d’épargne nécessitant un rendement prévisible, STRC fournit une option de collatéral hybride combinant la stabilité en dollars et une exposition aux actifs cryptographiques, comblant ainsi un vide de nouvelles sources de rendement en dehors des obligations américaines traditionnelles.
Q : Sur quoi se fonde le objectif de 705 dollars pour MSTR chez Benchmark ?
R : L’évaluation de Benchmark repose principalement sur la taille des avoirs en bitcoin de MicroStrategy, l’expansion continue du rôle de STRC dans l’écosystème financier cryptographique, et la position à long terme de l’entreprise en tant que nœud central de l’écosystème financier du bitcoin. Le prix cible implique une hausse potentielle d’environ 380 % par rapport au prix actuel du marché.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
Prédiction du prix DOGE : Elon Musk publie une nouvelle sur X et Dogecoin monte immédiatement
Le prix du Dogecoin a bondi de 10 % aujourd'hui après qu'Elon Musk a annoncé que l'accès anticipé à X Money débutera en avril.
DOGE se négocie maintenant autour de 0,0985 $, juste en dessous du niveau clé de 0,10 $ que les traders surveillent de près.
Les actualités de Musk sur X Money provoquent une hausse immédiate
Où est le D
CaptainAltcoinIl y a 2h
QUBIC augmente de 44,4 % en une semaine, prêt à s'envoler vers la lune : analyse d'expert
La cryptomonnaie (QUBIC) de Qubic a attiré l'attention en raison de sa hausse de prix, atteignant 0,0696514 $, stimulée par une forte demande pour ses solutions de calcul décentralisées. Les analystes prévoient une croissance continue grâce à une utilisation et une activité utilisateur accrues, avec une augmentation de 85,89 % du volume de trading.
BlockChainReporterIl y a 5h
Bernstein prévoit une hausse de 70 % pour Circle ! Objectif de prix à 190 dollars, en faveur des stablecoins dans l'IA et l'infrastructure de paiement
Les dernières analyses de l'institution d'investissement de Wall Street Bernstein sont optimistes concernant l'émetteur de USDC, Circle, avec un objectif de prix de 190 dollars, anticipant une hausse potentielle de 70%. Avec la popularisation des stablecoins dans les paiements transnationaux et les applications futures de l'IA, Circle pourrait devenir l'infrastructure clé de la finance en ligne de la prochaine génération. L'adoption des stablecoins montre une croissance robuste, notamment dans le domaine des paiements.
動區BlockTempoIl y a 5h
Chiliz (CHZ) accélère après un signal technique positif, avec l'espoir d'établir un nouveau sommet
Chiliz (CHZ) envoie des signaux de reprise remarquables alors qu'il se négocie de manière stable au-dessus de 0,040 USD au moment de l'enregistrement le mardi. La dynamique haussière apparaît après que cet altcoin a brisé le modèle de coin en forme de coin en baisse (falling wedge) — une structure technique qui indique généralement une possibilité de rebond.
TapChiBitcoinIl y a 7h
Bernstein maintient la note de surperformance de Circle par rapport au marché, avec un objectif de 190 dollars, offrant un potentiel de hausse de 70%.
L'analyste Bernstein maintient une opinion haussière sur l'émetteur de stablecoins Circle, avec un objectif de prix de 190 dollars, ce qui représente une hausse de 70%. L'analyse indique que les stablecoins se désolidarisent progressivement du marché des cryptomonnaies, la fourniture de USDC ayant rebondi à environ 780 milliards, et l'offre totale de stablecoins atteignant 1840 milliards.
GateNewsIl y a 7h
Wintermute : Selon un cycle de 12 à 18 mois, le prix actuel du BTC est assez attractif
Wintermute analyse la situation du marché, estimant que les facteurs macroéconomiques dominent, les cryptomonnaies faisant preuve de résilience, avec une réduction de la corrélation avec les actions. La taille de l'effet de levier sur les cryptomonnaies est actuellement faible, ce qui limite la pression de vente. Bien que le marché ait encore une marge de baisse, la désendettement semble être terminé, et la performance future reste à observer, la réunion du FOMC étant le catalyseur récent.
GateNewsIl y a 9h
