Las acciones de Wonik IPS se disparan un 12,56% con un pedido pendiente de 400 mil millones de wones

Wonik IPS, un fabricante surcoreano de equipos para semiconductores, vio cómo el precio de sus acciones subía 12,56% durante cuatro días de trading y terminó el día 16, cerrando en 140.700 won frente a los 125.000 won del día 10. El repunte se produjo pese a las proyecciones de que la ganancia operativa del segundo trimestre de la empresa caería 41% interanual hasta 21,6 mil millones de won, ya que los inversores se centraron en que el saldo de pedidos de la compañía alcanzaría aproximadamente 400 mil millones de won al cierre del primer trimestre y en previsiones de los analistas sobre una fuerte recuperación de la ganancia a partir del tercer trimestre. Wonik IPS suministra equipos de deposición química en fase vapor (CVD) y deposición por capas atómicas (ALD) a los principales fabricantes de semiconductores, incluyendo Samsung Electronics y SK Hynix, operando en un sector en el que la captación de pedidos se adelanta al reconocimiento de ingresos por varios trimestres, debido a los plazos de producción e instalación de los equipos.

La mayor parte de las ganancias en el precio de la acción se concentró el día 15, cuando las acciones subieron 12,27% en una sola sesión hasta 142.700 won. La acción retrocedió 1,40% el 16, pero mantuvo la mayor parte de las ganancias de la semana.

Wonik IPS El saldo de pedidos alcanza 400 mil millones de won al cierre del Q1

El saldo de pedidos de la empresa se disparó hasta aproximadamente 400 mil millones de won al cierre del primer trimestre, desde alrededor de 300 mil millones de won al cierre del año anterior, según SK Securities. Este aumento sustancial en pedidos pendientes en un solo trimestre elevó la visibilidad de una mejora de las ganancias en la segunda mitad.

Los inversores institucionales compraron netamente aproximadamente 57,9 mil millones de won en acciones de Wonik IPS el día 14, ubicándose en el primer lugar en compras netas de KOSDAQ. La actividad de compra reflejó apuestas por la captación de pedidos en la segunda mitad y por una posible expansión de capacidad el próximo año, en lugar de esperar confirmación de resultados en el corto plazo.

Ganancia operativa proyectada en 83 mil millones de won en Q3

SK Securities pronosticó ingresos de Wonik IPS para el Q2 de 240,4 mil millones de won, un 1% menos interanual, con una ganancia operativa de 21,6 mil millones de won, lo que representa una caída de 41% frente al mismo periodo del año pasado y queda 18,5% por debajo del consenso del mercado.

La trayectoria de resultados cambia drásticamente en Q3. Se espera que las órdenes de equipos aseguradas en Q1 se traduzcan en ingresos después de la producción y la entrega, llevando los ingresos de Q3 a 438 mil millones de won, un aumento del 82% frente a Q2. La ganancia operativa se proyecta en 83 mil millones de won, un salto de 285% trimestre a trimestre, lo que representa aproximadamente cuatro veces el nivel de Q2.

Para el año completo, SK Securities proyecta ingresos de 1,327 billones de won (un 46% más interanual) y una ganancia operativa de 198 mil millones de won (un 168% más). La ganancia operativa del próximo año se pronostica en 327 mil millones de won, un aumento adicional de 65%.

La base de clientes se amplía más allá de DRAM hacia NAND y foundry

Se espera que la expansión de capacidad de DRAM de los fabricantes de memoria domésticos alcance 150.000 obleas por mes para 2028 y que la inversión del próximo año pueda duplicar los niveles de este año, según firmas de valores. Las órdenes de equipos también se están reanudando en el segmento de NAND tras un periodo de inversión reducida.

Se proyecta que los ingresos relacionados con foundry de Wonik IPS alcancen aproximadamente 153 mil millones de won este año, ya que la instalación de equipos de primera fase en la instalación de Taylor, Texas, finaliza en la segunda mitad. La incorporación de la recuperación de foundry a la estructura de ingresos de la compañía, centrada en memoria, amplió la ruta de crecimiento de sus ganancias.

China emergió como otra variable. Se está recuperando el suministro de equipos de Wonik IPS a CXMT, el mayor fabricante de DRAM de China. CXMT planea recaudar 29,5 mil millones de yuan mediante una cotización en la bolsa de Shanghái a finales de este mes. Si los fondos de la IPO se destinan a la expansión de capacidad, los proveedores de equipos, incluyendo Wonik IPS, podrían ver mayores oportunidades de pedidos.

SK Securities eleva el precio objetivo a 190.000 won

SK Securities elevó su precio objetivo para Wonik IPS de 180.000 won a 190.000 won, aplicando una ratio de precio objetivo a ganancias de 30 veces al EPS de 2027 proyectado de 6.456 won.

Lee Dong-ju, investigador de SK Securities, afirmó: “Con el saldo de pedidos aumentando hasta 400 mil millones de won al cierre del primer trimestre, la empresa entrará en una fase en la que los resultados se vuelven tangibles a partir de Q3. Se espera que la ganancia operativa de 198 mil millones de won de este año aumente 65% hasta 327 mil millones de won el próximo año”.

FAQ

¿Qué impulsó el aumento del precio de la acción de Wonik IPS durante cuatro días de trading que terminaron el 16?
La acción subió 12,56% principalmente debido a que el saldo de pedidos de la empresa alcanzó aproximadamente 400 mil millones de won al cierre de Q1 (desde alrededor de 300 mil millones de won al cierre del año anterior) y a proyecciones de analistas de que la ganancia operativa de Q3 se dispararía hasta 83 mil millones de won—cuatro veces el nivel de Q2—, a medida que los pedidos se convierten en ingresos después de la producción y la instalación.

¿Cuánto subió SK Securities su precio objetivo para Wonik IPS?
SK Securities elevó su precio objetivo de 180.000 won a 190.000 won, con base en aplicar una ratio de precio objetivo a ganancias de 30 veces al EPS de 2027 proyectado de 6.456 won. La firma proyecta una ganancia operativa de 198 mil millones de won este año (un 168% más interanual), que sube a 327 mil millones de won el próximo año (un 65% más).