Las pensiones vinculadas a acciones surcoreanas se disparan en 61,7 billones de wones a medida que caen los planes de DB

Los activos del fondo de pensiones de jubilación de Corea del Sur crecieron en 57,1 billones de wones en el primer semestre de 2025 hasta alcanzar 553,9 billones de wones, según el portal integrado de pensiones de la Financial Supervisory Service. Los saldos de pensiones de prestación definida (DB) cayeron en 4,7 billones de wones hasta 224,2 billones de wones, marcando la primera disminución semestral registrada, mientras que las cuentas de aportación definida (DC) y de pensión individual de jubilación (IRP) se dispararon en conjunto en 61,7 billones de wones. El cambio refleja variaciones demográficas, ya que los ahorradores nacidos en las décadas de 1970 y 1980 entran en sus 40 y 50 con una tolerancia mayor al riesgo de inversión, junto con un fuerte desempeño del mercado bursátil en el primer semestre de 2025 que incentivó las transiciones desde planes DB gestionados por empleadores hacia cuentas DC y de IRP autogestionadas, que permiten una asignación de hasta 70% en renta variable.

Saldos de pensiones DB registran la primera caída semestral

Los activos de jubilación de tipo DB bajaron de 228,9 billones de wones a cierre de 2024 a 224,2 billones de wones en el primer semestre de 2025, una disminución de 4,7 billones de wones. Esto marcó la primera caída semestral para las pensiones DB en los registros, después de que las fluctuaciones estacionales de fin de año/inicio de año fueran compensadas. La participación de las pensiones DB sobre el total de activos cayó de 46,1% a 40,5% en el periodo semestral. La participación DB había superado 50% hasta 2023 (53,7%) antes de caer por debajo de la mitad por primera vez en 2024 (49,7%), con la caída acelerándose en 2025. Las pensiones DB suelen invertir en productos con garantía del capital que rinden aproximadamente 2% anual, en línea con las tasas de interés vigentes, pero con un rendimiento inferior al de alternativas vinculadas a renta variable en horizontes temporales largos.

Los activos de DC y de IRP se disparan 61,7 billones de wones en seis meses

Los saldos de pensiones de tipo DC aumentaron 26,3 billones de wones desde 137 billones de wones a cierre de 2024 hasta 163,3 billones de wones en el primer semestre de 2025. Los saldos de IRP crecieron 35,4 billones de wones desde 130,9 billones de wones hasta 166,3 billones de wones durante el mismo periodo. El incremento combinado de DC y IRP de 61,7 billones de wones superó el crecimiento de 50,8 billones de wones de 2024 en todo el año en 21,5%. Las cuentas DC y de IRP permiten a los ahorradores asignar hasta 70% de los activos a productos de renta variable, incluidos acciones y fondos cotizados en bolsa (ETFs), lo que habilita retornos a largo plazo más altos frente a los instrumentos con garantía del capital de los planes DB. La subida del mercado bursátil en el primer semestre de 2025 aceleró las transiciones de estructuras DB a DC, ya que los trabajadores buscaban control directo sobre la asignación de activos de jubilación.

Las firmas de valores capturan 29,8% de cuota de mercado mientras los ahorradores se desplazan a cuentas vinculadas a renta variable

La participación de las firmas de valores en el total de activos de pensiones de jubilación aumentó 3,3 puntos porcentuales desde 26,5% a cierre de 2024 hasta 29,8% en el primer semestre de 2025. La cuota de los bancos cayó 1,6 puntos porcentuales hasta 50,8%, mientras que la de las aseguradoras bajó 1,7 puntos porcentuales hasta 19,4%. El cambio siguió a la implementación del sistema de transferencias en tiempo real para pensiones de jubilación, que permitió a los ahorradores mover cuentas a firmas de valores que ofrecen capacidades de trading de ETFs en tiempo real, no disponibles en bancos y aseguradoras. Mirae Asset Securities registró 52 billones de wones en activos de pensiones de jubilación, convirtiéndose en la única firma de valores en unirse al “club de 50 billones” de proveedores principales. Las ganancias de la industria de valores reflejaron la preferencia creciente de los ahorradores por exposición a renta variable mediante cuentas DC e IRP concentradas en plataformas de corretaje.

Shinhan Bank supera a Samsung Life como principal proveedor de pensiones de jubilación

Shinhan Bank tuvo 58,9 billones de wones en activos de pensiones de jubilación en el primer semestre de 2025, superando los 57,3963 billones de wones de Samsung Life para reclamar el puesto #1 entre los proveedores. Samsung Life había mantenido la posición de liderazgo desde que se lanzó el sistema de pensiones de jubilación en 2005, pero la brecha se fue estrechando año tras año antes del adelantamiento de Shinhan Bank. Aproximadamente 76% de los activos de pensiones de jubilación de Samsung Life consisten en cuentas de tipo DB con potencial de crecimiento limitado, mientras que 69% de los activos de Shinhan Bank están en cuentas DC y de IRP que experimentan una expansión rápida. El cambio en el ranking mostró cómo la competitividad institucional ahora depende de captar cuota de mercado de DC e IRP, en lugar de relaciones heredadas con clientes de DB.

FAQ

¿Qué causó que los saldos de pensiones DB de Corea del Sur cayeran en el primer semestre de 2025?

Los saldos de pensiones DB cayeron 4,7 billones de wones hasta 224,2 billones de wones en el primer semestre de 2025, marcando la primera disminución semestral registrada. La caída ocurrió cuando los trabajadores migraron a cuentas de DC e IRP que ofrecen una asignación de hasta 70% en renta variable, impulsada por el fuerte desempeño del mercado bursátil en el primer semestre y por cambios demográficos a medida que las cohortes nacidas entre 1970 y 1980 entraron en sus 40 y 50 con mayor tolerancia al riesgo de inversión.

¿Cuánto crecieron los activos de pensiones de jubilación de DC y de IRP en el primer semestre de 2025?

Los saldos de pensiones de DC aumentaron 26,3 billones de wones hasta 163,3 billones de wones, mientras que los saldos de IRP crecieron 35,4 billones de wones hasta 166,3 billones de wones en el primer semestre de 2025. El incremento combinado de 61,7 billones de wones superó el crecimiento de 2024 en todo el año en 21,5%, reflejando una adopción acelerada de cuentas autogestionadas que permiten inversiones en renta variable, frente a planes DB gestionados por empleadores con rendimiento de aproximadamente 2% anual.

¿Qué institución financiera se convirtió en el mayor proveedor de pensiones de jubilación de Corea del Sur en el primer semestre de 2025?

Shinhan Bank superó a Samsung Life para convertirse en el proveedor #1 de pensiones de jubilación con 58,9 billones de wones en activos en el primer semestre de 2025, poniendo fin al dominio de Samsung Life desde que el sistema se lanzó en 2005. La concentración de Shinhan Bank de 69% en cuentas DC y de IRP impulsó un crecimiento más rápido frente a la base de activos de tipo DB de Samsung Life de 76%, con potencial de expansión limitado.