Corea del Sur emite bonos en euros por 1.700 millones de euros, en mínimos históricos de diferenciales

El gobierno surcoreano emitió €1,7 mil millones en bonos de estabilización de divisas denominados en euros el día 9, marcando la mayor oferta de bonos en euros en la historia del país. La emisión en dos tramos consistió en €700 millones en bonos a 3 años y €1 mil millones en bonos a 7 años, ambos logrando diferenciales históricos mínimos de 10 y 28 puntos básicos respectivamente por encima de las tasas de swap medias en euros. El Ministerio de Finanzas y Economía afirmó que la exitosa emisión demuestra una confianza internacional fortalecida en la economía de Corea del Sur a pesar de las tensiones en Oriente Medio que crean condiciones de mercado desafiantes.

El gobierno surcoreano emite €1,7 mil millones en bonos en euros en dos tramos

El Ministerio de Finanzas y Economía anunció la emisión de €1,7 mil millones (aproximadamente 1,94 mil millones de dólares) en bonos de estabilización de divisas denominados en euros estructurados en dos tramos. El tramo a 3 años sumó €700 millones, mientras que el de 7 años alcanzó €1 mil millones. Los bonos a 3 años tenían un cupón del 2,981%, calculado como la tasa de swap media en euros a 3 años más 10 puntos básicos. Los bonos a 7 años se valoraron en 3,285%, representando la tasa de swap media en euros a 7 años más 28 puntos básicos.

Los bonos a 3 y 7 años alcanzan diferenciales históricos mínimos

Ambos tramos establecieron récords históricos por los diferenciales más bajos en sus respectivos segmentos de vencimiento. El diferencial a 3 años de 10 puntos básicos superó en 15 puntos básicos el récord anterior de 25 puntos básicos establecido el año anterior. El diferencial a 7 años de 28 puntos básicos mejoró el mínimo previo de 52 puntos básicos en 24 puntos básicos. Tras la emisión en dólares en febrero que logró diferenciales récord, la emisión en euros amplió la trayectoria de Corea del Sur en condiciones favorables de financiamiento. El Ministerio de Finanzas y Economía destacó que estos diferenciales igualan o se sitúan por debajo de bonos de vencimiento similar emitidos por naciones desarrolladas, organizaciones internacionales y entidades del sector público de alta calificación, confirmando una confianza sólida en la economía surcoreana en los mercados financieros internacionales.

La emisión establece un nuevo referente para la deuda en euros de Corea

La oferta de €1,7 mil millones representa la emisión de bonos en euros más grande en la historia de Corea del Sur. Solo el tramo a 7 años, con €1 mil millones, superó el récord anterior de €750 millones en una sola emisión establecido en 2014. Un funcionario del Ministerio de Finanzas y Economía afirmó que la emisión estableció un referente firme en el mercado en euros, una de las dos principales monedas globales junto con el dólar. El funcionario explicó que este referente fortalece la base para que los emisores nacionales puedan obtener divisas extranjeras en condiciones más estables. El gobierno redujo los diferenciales en 4 puntos básicos respecto a los términos inicialmente propuestos tras presentar las estrategias de crecimiento de Corea del Sur a inversores institucionales globales, incluyendo iniciativas de transformación en IA para alcanzar la posición de país líder en IA, competitividad en manufactura avanzada y avances en el mercado de capitales.

El gobierno completa una cuota anual de bonos extranjeros de 5 mil millones de dólares

La emisión de bonos en euros completó la cuota de bonos extranjeros de 5 mil millones de dólares de Corea del Sur para el año, representando el total anual más alto registrado. El Ministerio de Finanzas y Economía afirmó que la recaudación proactiva fortaleció los recursos en divisas extranjeras que respaldan la solidez externa de Corea. Los fondos aseguraron recursos para el pago de €700 millones en bonos en euros que vencen en octubre, más de tres meses antes de la fecha de redención. Un funcionario del ministerio señaló que la ejecución exitosa ocurrió a pesar de las condiciones desafiantes de emisión provocadas por las crecientes tensiones en Oriente Medio y la expansión de las incertidumbres externas, confirmando una demanda sostenida por los bonos de estabilización de divisas de Corea del Sur.

Preguntas frecuentes

¿Qué estructura utilizó Corea para su emisión de bonos en euros por €1,7 mil millones?

Corea emitió los bonos en una estructura de dos tramos que comprende €700 millones en bonos a 3 años y €1 mil millones en bonos a 7 años, anunció el Ministerio de Finanzas y Economía el día 9.

¿Por qué son importantes los diferenciales históricos mínimos para la emisión de bonos de Corea?

El diferencial a 3 años de 10 puntos básicos y el de 7 años de 28 puntos básicos representan los diferenciales más bajos logrados en sus respectivos vencimientos, igualando o situándose por debajo de bonos comparables de naciones desarrolladas, estableciendo referencias que reducen los costos de financiamiento para todas las entidades coreanas que acceden a los mercados de divisas extranjeras.