Las acciones de semiconductores caen en medio de opiniones divididas entre analistas de Wall Street

Los analistas de Wall Street siguen divididos esta semana sobre las acciones de semiconductores, ya que el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó 8% en medio de crecientes tensiones geopolíticas y de precios de la energía que reavivaron las preocupaciones por nuevas subidas de las tasas de interés. UBS proyecta un crecimiento de las ganancias de SOX del 92% este año y un 40% adicional el próximo, mientras que los analistas de Barclays no ven señales de pánico en las operaciones del sector de semiconductores. La divergencia llega cuando el sector enfrenta su primera posible caída mensual tras tres meses consecutivos de alzas, con el Roundhill Memory ETF bajando 17% y el VanEck Semiconductor ETF cayendo 7% esta semana.

UBS y Barclays mantienen una visión alcista de semiconductores pese a la caída del sector

Ulrike Hoffmann Burschardt, directora de Renta Variable Global de UBS, afirmó que las previsiones de crecimiento de ganancias del 92% este año y un crecimiento adicional del 40% el próximo respaldan la postura positiva de la firma sobre los semiconductores. Burschardt explicó que el problema central es que la demanda de capacidad de cómputo supera ampliamente la capacidad de suministro. “La demanda de hacer que los ordenadores sean más inteligentes y rápidos está explotando debido al auge de la IA, pero las escaseces de suministro son difíciles de resolver rápidamente por las limitaciones en la capacidad de producción de las fábricas de semiconductores y en la cadena de suministro de componentes”, dijo Burschardt.

Los analistas de Barclays informaron que no ven señales de pánico en la operativa relacionada con semiconductores. La firma señaló que las consultas de los inversores sobre cuándo podría producirse un rebote en el mercado de semiconductores han aumentado de forma significativa. “La venta parece pasiva más que agresiva, y los inversores están reduciendo posiciones (tomando beneficios) en lugar de intentar salir del mercado”, indicó Barclays.

Según la organización World Semiconductor Trade Statistics, el mercado global de semiconductores se proyecta para crecer un 90% este año y un 27% adicional el próximo. JP Morgan señaló que las ventas de la industria de semiconductores aumentaron 106% interanual en abril, con la tasa de crecimiento acelerándose hasta 119% en mayo.

Deutsche Bank y Wells Fargo recomiendan una postura defensiva en acciones de semiconductores

El estratega de Deutsche Bank, Maximilian Uleer, enfatizó la necesidad de posicionamiento defensivo en acciones de semiconductores. “Surgen preguntas sobre cómo manejar las acciones de semiconductores en el contexto de una cartera, ya que una perspectiva incierta se combina con el hecho de que los precios de las acciones se han incrementado significativamente hasta hace poco”, señaló Uleer.

El analista de Wells Fargo, Kwon Oh-seong, analizó que “el sentimiento de inversión en semiconductores registró el mayor descenso de cuatro semanas de la historia”.

FAQ

¿Qué pasó con las acciones de semiconductores esta semana?
El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó 8% esta semana y 17% este mes. El Roundhill Memory ETF bajó 17% esta semana, mientras que el VanEck Semiconductor ETF cayó 7%.

¿Cuál es la previsión de UBS sobre el crecimiento de ganancias del sector de semiconductores?
UBS proyecta que el crecimiento de ganancias del Índice de Semiconductores de Filadelfia alcanzará el 92% este año y un 40% adicional el próximo.

¿Por qué algunos analistas se mantienen alcistas con las acciones de semiconductores pese a las caídas recientes?
UBS y Barclays citan el desajuste oferta-demanda como factor clave: la demanda de capacidad de cómputo se dispara por la IA, mientras que la capacidad de producción de las fábricas de semiconductores y de la cadena de suministro sigue limitada. JP Morgan informó que el crecimiento de las ventas de la industria de semiconductores aceleró de 106% en abril a 119% en mayo.