El ETF apalancado de acciones de Lucid se excluye después de que el valor liquidativo (NAV) se vuelve negativo

El ETF diario 2X Long LCID de GraniteShares (LCDL) entró en procedimientos de exclusión de cotización después de que su valor liquidativo (NAV) se volviera negativo tras el desplome de las acciones de Lucid Group. De acuerdo con un anuncio de GraniteShares del día 17 (hora local), el ETF apalancado que sigue acciones de Lucid con una exposición de 2x vio cómo su NAV cayó por debajo de cero, lo que activó la exclusión de cotización de forma inmediata. El colapso se produjo el día 14, cuando la acción de Lucid se desplomó más de un 50% intradía en medio de una crisis de liquidez y rumores de quiebra, lo que hizo que el contratista de swap liquidara de inmediato las posiciones de derivados según los términos de cada contrato. La estructura del ETF apalancado amplificó las pérdidas, llevando el NAV por acción del fondo a -$0,016 (aproximadamente -24 wones surcoreanos), sin dejar activos residuales para los inversores. Los ETF apalancados usan derivados para amplificar los rendimientos de los activos subyacentes, pero conllevan un riesgo extremo a la baja durante caídas bruscas del mercado.

El ETF LCDL de GraniteShares registra un NAV negativo tras el desplome de la acción de Lucid

El evento que lo detonó ocurrió el día 14, cuando el precio de la acción de Lucid se desplomó más de un 50% desde el cierre del día de trading anterior, mientras surgían simultáneamente una crisis de liquidez y rumores de quiebra. El contratista del contrato de swap liquidó de inmediato las posiciones de derivados de acuerdo con las disposiciones del contrato. Como producto diseñado para seguir el 2x de los rendimientos del activo subyacente, el valor de los activos del ETF cruzó instantáneamente a territorio negativo cuando la caída diaria superó la mitad, y la bolsa detuvo el trading de inmediato.

GraniteShares explicó que el valor liquidativo neto por acción del ETF se situaba en -$0,016 (aproximadamente -24 wones surcoreanos) en el punto de liquidación, lo que significa que no existen activos residuales para distribuir a los inversores. La negociación de acciones permanece suspendida hasta que se completen los procedimientos oficiales de exclusión de cotización y liquidación.

El gestor de activos señaló que esta situación era un riesgo divulgado previamente en el folleto. El folleto incluía disposiciones que indicaban que si la acción subyacente cae más de un 50% en un día, el producto apalancado podría sufrir pérdidas que superen el capital, y que las contrapartes de los swaps tienen el derecho de terminar los contratos de manera inmediata.

Lucid desmiente rumores de quiebra a través del CCO Nick Twork

Lucid Motors emitió de inmediato una respuesta. Según la cobertura de Forbes, después de que surgiera un artículo sugiriendo que Lucid estaba considerando solicitar protección por quiebra, la acción se desplomó 55% en un día y la empresa negó oficialmente la información.

En el mismo reporte, el Chief Communications Officer (CCO) de Lucid, Nick Twork, señaló que el rumor no tenía fundamento. Explicó que la empresa cuenta con suficiente liquidez asegurada para operar durante el próximo año, y que no se ha formado ningún comité especial del consejo para revisar los escenarios reportados.

Anteriormente, la publicación especializada en vehículos eléctricos EV informó que Lucid encargó a una firma consultora de asesoría de gestión la preparación de un informe sobre planes operativos futuros. La publicación señaló que el informe podría incluir opciones como llevar a la empresa a manos privadas o solicitar protección por quiebra.

Antecedentes de Lucid Motors y desempeño en el mercado

Lucid Motors es un fabricante de vehículos eléctricos fundado por antiguos ingenieros de Tesla y entró al mercado de acciones mediante una fusión con un SPAC (Special Purpose Acquisition Company) en 2021. Desde que se hizo pública, el desempeño inferior continuo de la acción y las grandes pérdidas operativas a escala han provocado una incertidumbre de gestión persistente.

Preguntas frecuentes

¿Qué ocurrió con el ETF diario 2X Long LCID de GraniteShares el 17?

Según un anuncio de GraniteShares del día 17 (hora local), el ETF LCDL entró en procedimientos de exclusión de cotización después de que su valor liquidativo neto se volviera -$0,016 por acción, dejando sin activos residuales para los inversores.

¿Por qué las acciones de Lucid cayeron más de 50% el 14?

Las acciones de Lucid se desplomaron más de un 50% intradía el día 14, mientras surgían simultáneamente una crisis de liquidez y rumores de quiebra, aunque la compañía luego negó estos rumores a través del CCO Nick Twork.

¿Qué dijo el CCO de Lucid, Nick Twork, sobre los rumores de quiebra?

Nick Twork afirmó que el rumor no tenía fundamento, explicando que la empresa tiene suficiente liquidez asegurada para operar durante el próximo año y que no se ha formado ningún comité especial del consejo para revisar escenarios de quiebra.