Las acciones del KOSPI caen un 19,11 % este mes, mientras que el índice de semiconductores cae un 22,80 %.

El KOSPI cayó un 19,11% este mes hasta el día anterior, con la caída de la capitalización bursátil de 1.312,79 billones de won a 5.616,75 billones de won, informó Korea Exchange. La debilidad de las acciones de semiconductores impulsó la caída, ya que el índice de semiconductores de la KRX bajó un 22,80%, Samsung Electronics cayó un 21,26% y SK Hynix se desplomó un 27,81%. Los analistas atribuyen la confianza debilitada de los inversores a las preocupaciones por las teorías de “pico de los semiconductores” y a los riesgos geopolíticos tras la racha alcista de semiconductores impulsada por la IA.

KOSPI registra una pérdida de capitalización de 1.312 billones de won este mes

Los datos de Korea Exchange mostraron que la capitalización bursátil del KOSPI se situó en 5.616,75 billones de won al cierre del día anterior, desde casi 7.000 billones de won al final del mes pasado. La caída de 1.312,79 billones de won de este mes se acompañó de un descenso del índice del 19,11% hasta el día anterior.

El índice de semiconductores de la KRX cayó un 22,80% durante el período. Samsung Electronics bajó un 21,26% y SK Hynix cayó un 27,81% en el mismo período. La fuente atribuyó la volatilidad de las acciones de semiconductores a teorías recientes sobre un “pico de los semiconductores” que han debilitado la confianza de los inversores, además de riesgos geopolíticos.

Analistas evalúan condiciones de sobreventa pese a preocupaciones por la valoración

Byun Jun-ho, investigador en IBK Investment & Securities, dijo que “teniendo en cuenta los fundamentos y la valoración, el desplome del índice se considera una corrección excesiva (venta excesiva)”. Añadió que “como no se considera una situación que refleje una incertidumbre extrema fuerte comparable al colapso de la burbuja de las puntocom, la crisis financiera o la fase de COVID-19, vemos una baja probabilidad de que refleje las tasas de caída de fases de riesgo extremo pasadas”.

Lee Kyung-min, investigador en Daishin Securities, dijo que “aunque existen incertidumbres externas, la caída del KOSPI es excesiva respecto a la influencia real y los efectos secundarios”. Lee analizó que “el desplome del sector de semiconductores parece ser resultado de factores complejos, incluidas las dudas sobre la narrativa de la industria de la IA, la corrección de la valoración tras los repuntes de corto plazo, la liquidación de posiciones apalancadas y los shocks de oferta y demanda, en lugar de un deterioro fundamental”.

No obstante, algunas previsiones sugieren impactos negativos en el sentimiento de los inversores, ya que recientemente han aumentado las expectativas de resultados para el sector de semiconductores, lo que crea la posibilidad de situarse por debajo del consenso. Los cambios en el sentimiento se están detectando incluso entre las firmas de valores donde antes dominaba el optimismo.

Korea Investment & Securities proyectó recientemente que el beneficio operativo de SK Hynix en el segundo trimestre caería un 8% por debajo del consenso. La firma también redujo sus estimaciones de beneficio operativo para este año y el próximo en un 9% y un 11% respectivamente frente a las proyecciones anteriores. Kiwoom Securities redujo recientemente su precio objetivo de Samsung Electronics de 430.000 won a 390.000 won.

Riesgos geopolíticos e inestabilidad oferta-demanda citados como variables

Aunque el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos del mes pasado quedó por debajo de lo esperado por el mercado, aliviando las preocupaciones por la inflación, se citan como variables los riesgos geopolíticos y los cambios en la oferta y demanda.

Lee Jae-won, investigador en Yuanta Securities, señaló que “en una situación en la que no están presentes entidades de compras netas a bajo precio, como los fondos de pensiones, la capacidad de compra neta de inversores individuales que venía absorbiendo el volumen de reequilibrio extranjero desde el inicio del año se ha frenado, y la entrada de capital extranjero también es mínima”. Lee evaluó que “las dudas se resolverán cuando se produzca un reanudamiento del alivio de los conflictos geopolíticos, una guía al alza para el gasto de capital de los hiperescalares y la confirmación de resultados sólidos”.

Lee Eun-taek, investigador en KB Securities, dijo que “varios factores, incluidos los forzados por el crédito y las llamadas de margen, la venta neta extranjera, la caída de depósitos y el reequilibrio de Exchange Traded Fund (ETF), están entrelazados de forma compleja”. Lee indicó que “la ansiedad posterior por la oferta y demanda persiste y es difícil pronosticarla, pero a largo plazo, las fluctuaciones extremas de precios de las acciones debido a la oferta y demanda han brindado oportunidades de inversión”.

Preguntas frecuentes

P: ¿Cuánto cayeron las acciones del KOSPI este mes hasta el día anterior?

R: Según datos de Korea Exchange, el KOSPI cayó un 19,11% este mes hasta el día anterior. Durante el período, la capitalización bursátil se redujo de 1.312,79 billones de won a 5.616,75 billones de won.

P: ¿Por qué las acciones de semiconductores coreanas experimentaron caídas pronunciadas este mes?

R: Los analistas citan múltiples factores, incluidos cambios en el sentimiento de los inversores en medio de teorías de “pico de los semiconductores”, riesgos geopolíticos, dudas sobre la narrativa de la industria de la IA, la corrección de la valoración tras ganancias rápidas y las liquidaciones de posiciones apalancadas, en lugar de un deterioro fundamental del negocio.