Acciones coreanas: los inversores minoristas enfrentan 142,2 mil millones de won en liquidaciones forzadas

Los inversores minoristas surcoreanos se enfrentaron a una liquidación forzosa de 142,2 mil millones de wones en acciones el 9 de julio, ya que las firmas de valores vendieron acciones debido a una deuda de margen impagada. El aumento de las ventas forzosas —cinco veces el nivel del 8 de julio de 28,8 mil millones de wones— se debió a una volatilidad extrema en el mercado bursátil surcoreano, donde el índice KOSPI cayó un 5,44 % el 7 de julio y un 5,99 % el 8. Las liquidaciones forzosas acumuladas para julio llegaron a 344,2 mil millones de wones, con el ratio de liquidación de la deuda de margen subiendo a 10,2 %, el más alto desde el 9 de julio del periodo de registro anterior. Esto refleja el impacto de correcciones bruscas a corto plazo sobre los inversores minoristas que usan operaciones con margen.

La volatilidad del mercado impulsa las liquidaciones forzosas

Según la Korea Financial Investment Association, las liquidaciones forzosas del 9 de julio totalizaron 142,2 mil millones de wones, lo que marca la cifra diaria más alta registrada este mes. Del 1 al 8 de julio, las liquidaciones forzosas ascendieron a 202 mil millones de wones. El salto en un solo día del 9 de julio llevó el total acumulado mensual a 344,2 mil millones de wones. La proporción de liquidaciones forzosas respecto a la deuda de margen se disparó hasta el 10,2 %, el nivel más alto desde el periodo de registro del 9 de julio anterior.

La deuda de margen, clasificada como una negociación apalancada de ultra corto plazo, se situó en 1,432 billones de wones al 9 de julio. Los inversores minoristas piden prestados fondos a las firmas de valores durante dos días; si no los devuelven, la liquidación forzosa se produce al tercer día. Las liquidaciones forzosas suelen aumentar durante periodos de mayor volatilidad del mercado.

Movimientos del índice KOSPI

El índice KOSPI cerró por encima de 8,000 con 8,051,33 el 6 de julio. El 7 de julio, el índice se desplomó un 5,44 %, seguido de una caída del 5,99 % el 8 de julio. El 9 de julio, el índice abrió con subidas superiores al 3 %, pero cerró con un modesto aumento del 0,62 % cuando el rally perdió impulso. Las correcciones bruscas a corto plazo contribuyeron al aumento de las liquidaciones forzosas.

Se activó el mecanismo de circuit breaker el 10 de julio

El 10 de julio, el índice KOSPI mostró una volatilidad continuada. A las 12:54 p. m., un repentino aumento del índice desencadenó una suspensión temporal de las órdenes de compra de programas, conocidas como sidecar. El sidecar de compra de KOSPI se activa cuando los futuros del KOSPI 200 (contrato del mes más cercano) suben un 5 % en comparación con el día de negociación anterior y la condición persiste durante un minuto. A pesar del pico intradía, el índice cerró en 7.475,94, con una subida de 184,03 puntos o un 2,52 % respecto a la sesión anterior.

Preguntas frecuentes

¿Qué causó la liquidación forzosa de 142,2 mil millones de wones el 9 de julio?
La liquidación forzosa se produjo porque los inversores minoristas no lograron devolver la deuda de margen a las firmas de valores en medio de una volatilidad extrema en el mercado bursátil surcoreano. El índice KOSPI cayó un 5,44 % el 7 de julio y un 5,99 % el 8 de julio, lo que desencadenó ventas automáticas el 9 de julio.

¿Qué tan alto llegó el ratio de liquidación de la deuda de margen en julio?
El ratio de liquidación de la deuda de margen alcanzó el 10,2 % el 9 de julio, el nivel más alto desde el periodo de registro del 9 de julio anterior. Este ratio refleja la proporción de deuda de margen que las firmas de valores liquidaron de forma forzosa debido a la falta de reembolso.

¿Qué pasó con el índice KOSPI el 10 de julio?
El índice KOSPI subió un 2,52 % hasta cerrar en 7.475,94 el 10 de julio. Durante la sesión, se activó un sidecar a las 12:54 p. m. cuando el índice se disparó rápidamente, suspendiendo temporalmente las órdenes de compra de programas.