Se prevé que cinco grandes firmas de valores surcoreanas—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities y Kiwoom Securities—logren ganancias récord en el 2T, con el consenso de beneficio operativo combinado alcanzando 5,1278 billones de won. El repunte se produce tras volúmenes de trading explosivos impulsados por la ruptura del KOSPI por encima de 9000 el 18 de junio y el lanzamiento a finales de mayo de ETFs apalancados sobre acciones individuales, que llevaron el promedio diario de operaciones del 2T a aproximadamente 118 billones de won, un 39,8% más que en el 1T. Los ingresos por comisiones de corretaje, los ingresos de los proveedores de liquidez (LP) de ETF y las ganancias por valoración de acciones, incluidas las estimadas de Mirae Asset de 1,5 billones de won por participaciones en SpaceX, impulsaron el desempeño.
NH Investment logra un récord de ganancia neta en el primer semestre de 965,2 mil millones de won
NH Investment & Securities registró una ganancia neta en el primer semestre de 965,2 mil millones de won sobre base de la sociedad matriz, un 107,6% interanual, marcando un récord para el periodo semestral. El crecimiento en los segmentos de corretaje, productos financieros y banca de inversión impulsó el resultado.
Mirae Asset proyecta un beneficio operativo de 2 billones de won, primero en la industria
Mirae Asset Securities está posicionada para convertirse en el primer bróker coreano en alcanzar 2 billones de won de beneficio operativo trimestral, impulsado por las ganancias de valoración de su inversión previa a la IPO en SpaceX. Shinhan Investment & Securities estimó la ganancia de Mirae Asset relacionada con SpaceX en el 2T en aproximadamente 1,5 billones de won. Desde entonces, los precios de las acciones de SpaceX han caído por debajo del precio de oferta en el 3T, introduciendo una posible volatilidad en la valoración.
Se espera que Korea Financial Group supere 1 billón de won de beneficio operativo
Se pronostica que Korea Financial Group publique un beneficio operativo de 1,0415 billones de won, un 77,9% interanual, superando el umbral de 1 billón de won. Una expansión agresiva en la cuota de mercado de ETFs apalancados y la fuerza competitiva en la emisión de papel comercial utilizando capital accionario respaldaron el desempeño.
Kiwoom y Samsung Securities se benefician más del crecimiento del volumen de trading
Kiwoom Securities y Samsung Securities se identifican como los principales beneficiarios del aumento en los volúmenes de trading. Se espera que Kiwoom amplíe la cuota de mercado mediante reformas del mercado KOSDAQ y el crecimiento del negocio de pensiones de jubilación, dada su alta concentración de inversores minoristas. Se proyecta que Samsung Securities mantenga la competitividad frente a minoristas mediante el trading activo de acciones centrado en KOSPI y la expansión de las pensiones de jubilación.
Los ETFs apalancados sobre acciones individuales impulsan el repunte del volumen de trading en el 2T
El lanzamiento a finales de mayo de ETFs apalancados sobre acciones individuales actuó como catalizador para el crecimiento del volumen de trading. El volumen diario promedio de operaciones alcanzó aproximadamente 137,5 billones de won en junio. La participación de los ETFs en el volumen total de trading de Korea Exchange se expandió del 40% en el 1T al 49% en el 2T. La preferencia de los inversores se mantuvo después de que el gobierno anunciara medidas de endurecimiento regulatorio. El volumen total de trading de los ETFs apalancados sobre acciones individuales de Samsung Electronics y SK Hynix se mantuvo en el nivel de 12 billones de won, subiendo de 12,1674 billones de won el día 16 (antes del anuncio regulatorio) a 12,2466 billones de won el día 20 (primer día de trading posterior al anuncio).
Los analistas citan los ingresos de ETF LP y las comisiones de corretaje como impulsores clave
An Young-joon, investigador de Kiwoom Securities, dijo: “Las sorpresas de resultados derivadas de volúmenes de trading fuertes son totalmente predecibles. Se espera que en el 2T haya un repunte en los ingresos por ETF LP después de la cotización de los ETFs apalancados”. Ko Yeon-su, investigadora de Hana Securities, señaló: “A pesar del impacto del aumento de las tasas de bonos de corto plazo, se espera que las contribuciones ampliadas por ganancias de valoración de acciones y el ingreso operativo de ETF LP compensen las pérdidas por valoración de bonos”.
La perspectiva del 2S depende de niveles sostenidos de volumen de trading
Los analistas identifican el impulso del volumen de trading como la variable principal para el desempeño del 2S. Cho A-hae, investigador de Meritz Securities, dijo: “Existen preocupaciones sobre picos en los volúmenes de trading, pero merece atención la implementación continua de reformas del mercado—incluyendo revisiones de KOSDAQ y leyes contra la manipulación de acciones—y el flujo constante de dinero hacia las acciones, junto con beneficios de corretaje estructuralmente ampliados por volúmenes absolutos de trading elevados”. Seol Yong-jin, investigador de iM Securities, agregó: “Sigue existiendo incertidumbre sobre si los volúmenes de trading elevados actuales se mantendrán y si las ganancias del sector de corretaje se sostendrán si los volúmenes se contraen. Sin embargo, al igual que en el periodo posterior a la COVID, cuando los volúmenes aumentados de forma marcada posteriormente cayeron pero se mantuvieron significativamente por encima de los niveles pre-pandemia, es probable que los volúmenes absolutos de trading sigan por encima de los puntos de referencia anteriores incluso si se contraen”.
FAQ
¿Qué lograron las firmas de valores surcoreanas en el 2T?
Cinco grandes firmas surcoreanas de valores—Mirae Asset Securities, Korea Financial Group, Samsung Securities, NH Investment & Securities y Kiwoom Securities—se prevé que logren ganancias récord en el 2T, con el consenso de beneficio operativo combinado alcanzando 5,1278 billones de won, impulsado por volúmenes de trading explosivos y los ingresos del proveedor de liquidez de ETF.
¿Por qué se dispararon los volúmenes de trading de acciones coreanas en el 2T?
Los volúmenes diarios promedio de trading en el 2T alcanzaron aproximadamente 118 billones de won, un 39,8% más que en el 1T, después de que el KOSPI superara 9000 el 18 de junio y del lanzamiento a finales de mayo de ETFs apalancados sobre acciones individuales, que empujaron los promedios diarios de junio a aproximadamente 137,5 billones de won.
¿Cómo afectaron los ETFs apalancados sobre acciones individuales las ganancias del corretaje?
El lanzamiento a finales de mayo de ETFs apalancados sobre acciones individuales amplió la participación de los ETFs en el volumen total de trading de Korea Exchange del 40% en el 1T al 49% en el 2T, generando mayores ingresos por comisiones de corretaje e ingresos de proveedores de liquidez (LP) de ETF para las firmas de valores, según analistas de Kiwoom Securities y Hana Securities.
