Las acciones de equipos eléctricos surcoreanos caen un 40% mientras los fondos rotan hacia los semiconductores

Hyosung Heavy Industries, HD Hyundai Electric y LS Electric vieron caer sus precios de acciones aproximadamente un 40-44% desde sus máximos de mayo, cerrando el día 24 en niveles muy por debajo de sus valoraciones pico. Los analistas atribuyen la caída a la rotación de fondos dentro de las acciones vinculadas a IA tras la liberación de ETF apalancados sobre una sola acción para Samsung Electronics y SK Hynix en mayo, en lugar de un deterioro de los fundamentales del sector. A pesar del retroceso, las firmas de valores sostienen que el sector de equipos de energía sigue en una fase de crecimiento, con la demanda expandiéndose desde transformadores de ultra alto voltaje hasta equipos de distribución impulsados por la construcción de centros de datos de IA en Estados Unidos.

Acciones de equipos de energía registran una caída del 40% desde los máximos de mayo

Según datos de Korea Exchange, Hyosung Heavy Industries cerró el día 24 en 2,681 mil millones de wones, un 44,8% menos que su máximo de mayo de 4,865 mil millones de wones. HD Hyundai Electric cayó un 44,0% desde su pico hasta 810,000 wones, mientras que LS Electric se desplomó un 39,7% hasta 202,000 wones. Las acciones habían estado entre los principales beneficiados de la expansión de la inversión en centros de datos de IA, ya que el aumento del consumo de energía impulsado por IA impulsó la demanda de transformadores de ultra alto voltaje e infraestructura de transmisión. Los proyectos de reemplazo de redes en Norteamérica también incrementaron aún más los pedidos de transformadores y equipos de distribución. Sin embargo, el sentimiento del mercado cambió en mayo cuando los flujos de fondos se movieron hacia los grandes valores del sector de semiconductores tras la liberación de los ETF. Son Hyun-jung, investigador de Yuanta Securities, señaló en un informe que “la corrección reciente no es un punto de agotamiento del sector, sino el resultado de la presión por toma de ganancias tras el repunte del primer semestre, combinada con rotación de fondos dentro de temas de IA”.

LS Electric informa pedidos récord en Q2 y eleva la guía para el año completo

Los ingresos de LS Electric en Q2 alcanzaron 1,577 billones de wones, un 32,2% más interanual, mientras que la utilidad operativa subió un 64,3% hasta 178,5 mil millones de wones; en ambos casos superó las expectativas del mercado. La empresa atribuyó el desempeño al repunte en ventas de tableros y transformadores de voltaje medio a bajo para centros de datos de IA en Estados Unidos. Los nuevos pedidos en Q2 totalizaron 2,0835 billones de wones, un aumento del 243% interanual y un récord trimestral. Solo los pedidos del primer semestre alcanzaron el 80% del objetivo inicial para todo el año de 4 billones de wones. LS Electric elevó su guía anual de pedidos a 6 billones a 6,5 billones de wones. Las firmas de valores han fijado precios objetivo para LS Electric en un rango de 250,000 a 320,000 wones.

Analistas prevén crecimiento continuo en la demanda de equipos de distribución

HD Hyundai Electric elevó su guía anual de pedidos de 4.2 mil millones de dólares (aproximadamente 6,2 billones de wones) a 5.2 mil millones de dólares (aproximadamente 7,7 billones de wones) a principios de este mes. La empresa mantiene una demanda estable de sus transformadores de ultra alto voltaje clave en Estados Unidos mientras acelera la expansión del mercado de distribución. Los analistas han establecido precios objetivo para HD Hyundai Electric en 1,1 millones a 1,53 millones de wones de cara a su liberación de resultados de Q2. Hyosung Heavy Industries está ampliando su base de mercado más allá de los transformadores de ultra alto voltaje hacia interruptores automáticos de circuito para gas (GCB). La compañía estableció recientemente una empresa conjunta con Quanta Services para producir GCB de 75.2kV a 800kV a partir de octubre. Yuanta Securities espera que Hyosung Heavy Industries eleve su guía de nuevos pedidos durante el anuncio de resultados de Q2. Los precios objetivo para Hyosung Heavy Industries se sitúan entre 4,4 millones y 5,3 millones de wones. Sung Jong-hwa, investigador de LS Securities, señaló que “el sector de equipos de energía vio que los productos de transmisión de ultra alto voltaje entraran en un superciclo en 2021-2022, y desde la segunda mitad del año pasado, los productos de distribución de voltaje medio a bajo también entraron en una fase de auge a gran escala debido a la expansión de las inversiones en centros de datos de IA por parte de los hiperescaladores”. Kim Tae-hyung, investigador de Mirae Asset Securities, afirmó que “los transformadores y los equipos de distribución operan en un mercado con ventajas para el proveedor donde los aumentos del precio de venta promedio (ASP) son relativamente fáciles”, añadiendo que “a medida que crece la demanda de energía centrada en los centros de datos de EE. UU., la demanda tanto de transformadores como de equipos de distribución se expande de manera conjunta”.

Preguntas frecuentes

¿Por qué cayeron las acciones coreanas de equipos de energía un 40% desde sus máximos de mayo?

Los analistas atribuyen la caída a la rotación de fondos dentro de las acciones temáticas de IA tras la liberación en mayo de ETF apalancados sobre una sola acción para Samsung Electronics y SK Hynix, combinada con la toma de ganancias después del repunte del primer semestre, en lugar de un deterioro de los fundamentales del sector.

¿Cuáles fueron los resultados de Q2 de LS Electric y la guía de pedidos actualizada?

LS Electric reportó ingresos en Q2 de 1,577 billones de wones (un 32,2% más interanual) y una utilidad operativa de 178,5 mil millones de wones (un 64,3% más interanual). La empresa elevó su guía de pedidos para todo el año de 4 billones de wones a un rango de 6 billones a 6,5 billones de wones después de que los pedidos de Q2 alcanzaran 2,0835 billones de wones, un aumento del 243% interanual.